编者按(àn)
本周,2023年(nián)一季报(bào)公募基金披露落幕,基金经理的调仓(cāng)路线被完(wán)整曝光。首季行情变(biàn)化以春节为轴,节(jié)后市(shì)场热点(diǎn)从(cóng)复苏线逐渐发散到(dào)中特估、人工(gōng)智(zhì)能(néng)、机(jī)械制(zhì)造等多个领域,尤其是(shì)AI的里程碑式(shì)突(tū)破带火了科技(jì)一众赛道,这让一(yī)季(jì)度(dù)公募仓位顺势而(ér)为变化明(míng)显。
在国(guó)内的公募基金中(zhōng),科(kē)技成长阵营中的旗手之(zhī)一(yī)冯明远(yuǎn),目(mù)前在(zài)管的产品从10只缩减到6只,虽然开年(nián)迄今业绩较为一般,但是在(zài)管(guǎn)规(guī)模仍(réng)维持在230亿元(yuán)的水平线上。从(cóng)第一季度的调仓来看(kàn),在(zài)他的成名作信澳(ào)新能源(yuán)产业(yè)最新(xīn)季报中(zhōng),保(bǎo)留了(le)上一季度的七只重仓,同时用中伟股份、华阳集团和祥(xiáng)鑫科技替换了比亚迪、斯莱克和(hé)保(bǎo)隆科技,可以(yǐ)看(kàn)出其坚守(shǒu)新能源的(de)大(dà)框架,在(zài)细(xì)分赛道(dào)中不断(duàn)寻找(zhǎo)性价比更(gèng)优的领(lǐng)域。
对比(bǐ)看“常青树”老将朱少(shǎo)醒,一季报中(zhōng)他仅仅(jǐn)调换了两处标的,用金域医学和蓝晓科技替换了(le)药明康德和瑞丰新(xīn)材,特别(bié)是合成(chéng)树脂板块(kuài)的蓝晓(xiǎo)科技(jì)成为(wèi)年(nián)内大黑马,股价迄今上涨超(chāo)过(guò)30%,同时他保持了对(duì)喝酒吃药大类赛道中(zhōng)龙头的持(chí)续青睐,茅(máo)台持股量(liàng)与上(shàng)季持平(píng)稳居(jū)首(shǒu)位。而他也一如既往地表示,会在优质的股(gǔ)票里寻找价(jià)值,去翻更多的(de)石头。众所(suǒ)周(zhōu)知,三大白酒龙头是多(duō)位顶流的最爱,“酒(jiǔ)神”之一的刘彦春在其成(chéng)名作景顺长城(chéng)新兴成长中,前三大重仓就依次是(shì)茅台、泸(lú)州老(lǎo)窖、五(wǔ)粮液,足见(jiàn)其白酒信仰之深(shēn)。
整体来看,消费和新能源(yuán)在公募基(jī)金组(zǔ)合(hé)配置中的压(yā)舱石地位依然稳(wěn)固,同时中特估、芯片、软(ruǎn)件(jiàn)、机械制造成进攻(gōng)热点,公(gōng)募(mù)在经历去年的整体业绩低谷后,今年竭力寻求组(zǔ)合的α。值得关注的是,公(gōng)募(mù)名将们(men)对因ChatGPT引(yǐn)发的TMT快(kuài)速走红也有(yǒu)冷(lěng)思考。“AI产(chǎn)业的(de)发(fā)展不(bù)会一蹴而就(jiù),中(zhōng)间(jiān)也必然会有曲折(zhé),包括(kuò)数据隐私(sī)、伦理等潜在风险(xiǎn),可能造成板块后续波动。目前TMT板块的交易占(zhàn)比已经超过了40%。交易占比创(chuàng)新高代表(biǎo)了主线行情确(què)立,但我们认为太(tài)阳(yáng)底下没(méi)有新鲜(xiān)事,过度的(de)热情在(zài)某个(gè)阶(jiē)段也总会消退。”李(lǐ)晓星(xīng)反思(sī)。
张(zhāng)坤加仓茅(máo)台
李晓星增配次高端白酒
朱(zhū)少醒加仓(cāng)爱尔眼科
“公募一哥”张坤目前在管两(liǎng)只A股基金、两只QDII基金。《红(hóng)周刊》统计了(le)其最新公布的两(liǎng)只A股基金一季(jì)报,在管理(lǐ)时间更长的易方达蓝筹精选(xuǎn)混(hùn)合中(zhōng),3月31日时(shí)前(qián)五大(dà)重仓(cāng)的占(zhàn)比(bǐ)均超(chāo)过了9.5%接近(jìn)顶配,这其中除(chú)去腾讯外全部为白酒,不过除去(qù)加仓茅台外(wài),张坤减持了(le)五(wǔ)粮液(yè)、泸州老窖、洋河股份。相似的一幕也出现在(zài)他(tā)管理的易方(fāng)达优质企(qǐ)业(yè)三年上。
该基金的一季报显示,仅是前五大的重仓(cāng)次序(xù)有所不同,而实际(jì)上腾讯和茅台同以占(zhàn)比(bǐ)9.93%并列(liè)第一位(wèi)。同时, 除去加仓(cāng)茅台外,张坤(kūn)也是小幅(fú)减持了另外三大(dà)白(bái)酒标(biāo)的(de)。再看另外的半壁(bì)重仓股,港交所、美团、伊(yī)利(lì)、招行(xíng)均是持(chí)续上榜(bǎng)的老面孔,惟一的(de)变化(huà)是(shì)他(tā)用中(zhōng)国海洋石油(yóu)替换了上(shàng)一(yī)季的药明生物(wù)。
张坤在季报中也对调仓思路有(yǒu)所阐(chǎn)述:“基金在一(yī)季(jì)度股票仓位基本稳定,对结构进行(xíng)了调整,增加了消费等(děng)行业的配置,降低了金(jīn)融等(děng)行业(yè)的配置。个股方面(miàn),我(wǒ)们仍然持有商(shāng)业模式出色、行(xíng)业格局清晰(xī)、竞争力强(qiáng)的(de)优(yōu)质公司。”
无独(dú)有偶,银华(huá)基金的明星(xīng)基金经(jīng)理李(lǐ)晓星,在和(hé)张萍合(hé)管的银华盛世(shì)最(zuì)新季报十大重仓中,持(chí)有7只白酒股。对(duì)比(bǐ)上一(yī)季度仅有三大白酒龙头和古井贡(gòng)酒来看,这(zhè)一季(jì)其新(xīn)进重仓(cāng)了(le)山(shān)西汾(fén)酒、顺鑫农业和舍得酒业。
由此推断(duàn),其(qí)思路可能是想(xiǎng)利用次高端和地(dì)产(chǎn)酒来增加组合(hé)的进攻弹性。同时,其重(zhòng)仓的另三只非白酒(jiǔ)标的为爱美客、安(ān)井食品、海(hǎi)大集团,而这三(sān)者在(zài)上一季度就是前十(shí)中的标的。
对此,李(lǐ)晓(xiǎo)星在季(jì)报中强调:“复(fù)苏仍(réng)然是主线,进入二季(jì)度,改善弹性会加大(dà)。方(fāng)向上,最看(kàn)好餐饮相关链条(tiáo),白酒、啤酒、速(sù)冻、烘(hōng)培、调味品等供(gōng)应(yīng)链,餐饮的恢复(fù)是(shì)确定的(de);其次,看好线(xiàn)下场景恢复后,需(xū)求相(xiāng)对刚(gāng)性的医美以及消(xiāo)费医(yī)疗板块。”
对比(bǐ)来看(kàn),公(gōng)募老将(jiāng)朱(zhū)少(shǎo)醒这一季将“喝酒(jiǔ)吃(chī)药”的主打(dǎ)思(sī)路体(tǐ)现得(dé)淋漓尽致。白酒方面,贵州茅台依然是他的最爱,不过他对于另一重仓五粮液(yè)有所减持;医药方面,他(tā)对(duì)重(zhòng)仓表现得(dé)是有(yǒu)所取舍:首先(xiān),他(tā)选择加仓(cāng)了(le)“眼茅”爱尔眼科,该股(gǔ)升至(zhì)十大重(zhòng)仓股的(de)第(dì)五(wǔ)位;其次,他选择小幅减持(chí)了创新药龙头迈瑞医疗;此(cǐ)外(wài),他用金(jīn)域医学替换了CXO龙(lóng)头的(de)药明(míng)康德,而(ér)新进重仓(cāng)的前者年内目前涨(zhǎng)幅在10%一线。
众所(suǒ)周知(zhī),金域医学去(qù)年作为(wèi)核酸检测机构(gòu),业绩(jì)相当亮(liàng)眼(yǎn);而在(zài)后(hòu)疫情时代,公司主营回(huí)归本源后(hòu)依(yī)然亮点众多,作为(wèi)第三方医(yī)学检验及病理诊断服务商,金域医(yī)学近日率(lǜ)先(xiān)推出(chū)国内首个(gè)国家(jiā)药(yào)品监督管(guǎn)理局(NMPA)获批的(de)膀胱癌基因甲基化检测(cè)项目,再次领跑同业。
冯(féng)明远专(zhuān)注赛道细分机会
陆彬混搭新能源TMT
刘格(gé)菘仍(réng)“恋战”光伏储能
除去上周率先交卷(juǎn)主打产业链上(shàng)游的施(shī)成(chéng)外,本(běn)周一众新(xīn)能源(yuán)高手中的顶(dǐng)流(liú)冯(féng)明远所管产品一季(jì)报(bào)全部披露,截至4月19日收盘,目前他所管理的6只产品维持(chí)年内(nèi)小幅(fú)正(zhèng)收益。当前(qián)冯明远在(zài)管(guǎn)基(jī)金(jīn)中,任职管理最长的(de)就是(shì)代表作新能(néng)源产业股票。从被调(diào)出(chū)的(de)三只产品(pǐn)看(kàn),其(qí)中(zhōng)斯莱克的主营(yíng)与新(xīn)能源产业(yè)链关系不大。
而(ér)在新进重仓的三只(zhǐ)标的中,占(zhàn)比(bǐ)相对(duì)最高的就是非传统新能源产业赛道(dào)龙头中伟股份,这家主营(yíng)锂电(diàn)池正(zhèng)极(jí)体研发的公司,主要产品是三元(yuán)前驱体和(hé)四(sì)氧化三钴(gǔ),从近期(qī)发布(bù)的年度业(yè)绩快报来看,公司的主营与净利润均实现50%以上(shàng)的逆势(shì)增(zēng)长。而(ér)据(jù)《红周刊(kān)》对其季(jì)报的全面(miàn)梳理,在(zài)信(xìn)澳研究优(yōu)选中还出现了一只新的重仓股(gǔ)银(yín)邦(bāng)股份,这也是一家高科技公司,主营业务中有分(fēn)布式光伏发电系统。
在季报总结(jié)中,他表(biǎo)示(shì):“本基金(jīn)的(de)投资主(zhǔ)要聚焦在新能源、科技(jì)、高端制(zhì)造等新(xīn)兴产业领域,细分板块的整体走(zǒu)势与市场趋(qū)同,导致本基(jī)金的净值(zhí)也出(chū)现(xiàn)小(xiǎo)幅震荡。对于二(èr)季度(dù),展望(wàng)TMT板块部分公司加入AI或(huò)数字经济等热门(mén)概念的创新,以及半(bàn)导(dǎo)体和制造(zào)业(yè)正经历触底反弹的复(fù)苏,市(shì)场整体会逐步回暖,产生一定正面效应。我们会继续在新(xīn)能源、科技、高(gāo)端制(zhì)造等主(zhǔ)要赛道耕耘(yún),深挖基本(běn)面扎实的优质(zhì)个股,自下(xià)而(ér)上挖掘投(tóu)资机(jī)会。”
相比成(chéng)名多时的冯明远(yuǎn),2020年(nián)股基状(zhuàng)元陆彬则是在新(xīn)能源大潮中(zhōng)快速走红的类型。天天(tiān)基金网显示,早在(zài)去年底时他就(jiù)已经是“双二百”的(de)基金经理了(le),而他在管的7只基金今年同时(shí)段(duàn)几乎全(quán)线飘(piāo)红,特别是动态策略混合(hé)年内涨幅超过10%一枝(zhī)独秀。
以(yǐ)他在管的汇丰晋信低碳先锋股票为(wèi)例,最(zuì)新的基金一季报(bào)显(xiǎn)示,其重仓的新能源产业链中(zhōng)股(gǔ)票依(yī)然为(wèi)上(shàng)季的7只(zhǐ),它们分别是宁德时代、亿纬锂(lǐ)能(néng)、天齐锂业、赣锋锂业(yè)、比亚迪、雅化(huà)集团(tuán)、华友(yǒu)钴业,虽然上述(shù)标的年初至今(jīn)表现一般。但他(tā)此前曾(céng)公(gōng)开表示,看到了新能源类似2019年的投资机(jī)会。
而在季(jì)报中(zhōng),他表(biǎo)示(shì):“从中(zhōng)长期(qī)维度(dù)看,新能源(yuán)产(chǎn)业还具备较长的生(shēng)命周期,不(bù)少细分板(bǎn)块还能(néng)维持较长时间的高速增(zēng)长,而经过市场的调整,我们看到行业中的优质公司(sī)对(duì)应2025年的盈利(lì)中枢在当前(qián)市值的投(tóu)资(zī)价值(zhí)。或许,新能源行(xíng)业的终局如大部分制造业(yè)一(yī)样是一个(gè)竞争充分、利润极度(dù)压缩的(de)市场,但在发展过程中(zhōng)不少(shǎo)公(gōng)司一定有一段精彩的旅程(chéng)。”
相比前两位(wèi),2019年状元刘格菘今年业绩开局不顺(shùn),最新数据显示目前(qián)在管产(chǎn)品年内(nèi)回撤全部超过了10%,以他的代表作(zuò)之一的广发小盘(pán)成(chéng)长来看,基金(jīn)一(yī)季(jì)报(bào)表明(míng)他的重仓行业配(pèi)置思路依然首(shǒu)选新能(néng)源。
对比分析其基金相关产(chǎn)品的2022年(nián)四季报和一季报(bào),《红周刊(kān)》发现他(tā)所持有的是(shì)完全一致的10只股(gǔ)票,虽(suī)然第一大重仓股(gǔ)依(yī)然是半导体公(gōng)司圣邦股份,但(dàn)是整体新能(néng)源的地位似乎进一步(bù)稳固,比如晶澳科技从第三升至第(dì)二位,隆基绿能从第六升(shēng)至第(dì)四位。同时极为罕见的情况是,如果按照保留小数(shù)两位来(lái)统计,竟然(rán)所有10只标(biāo)的股持(chí)仓量与上一季(jì)度保持一致(zhì)。
就此,刘格菘(sōng)在基金(jīn)季报中表示:“报告期内(nèi),基金的持(chí)仓结(jié)构并(bìng)没有进(jìn)行大(dà)幅(fú)度(dù)的调整,依然(rán)围绕已经建立全球比较优势的高(gāo)端制(zhì)造产业链布局。我们对重点(diǎn)持仓的(de)光伏、储能、新(xīn)能源(yuán)车(chē)方向保持相对乐(lè)观,投资(zī)中相信基本面优秀和增量价(jià)值积累的公司。经过调整,行业估(gū)值水(shuǐ)平已在历史低位,产业链的(de)变化(huà)在市场定价中未(wèi)被(bèi)充分认知和(hé)体(tǐ)现。”
鲍无可加仓(cāng)中国(guó)移动(dòng)
姜诚精准布局中国铁建
余广新(xīn)进(jìn)重仓(cāng)海油、移动(dòng)
除去(qù)高举“PB—ROE大(dà)旗”的丘栋荣(róng)外,中泰资管的姜诚是近几年出(chū)镜相对较(jiào)多的基金(jīn)经(jīng)理(lǐ),而(ér)他的业绩特别(bié)从去(qù)年迄今颇为抗(kàng)打。2023年(nián)年初以(yǐ)来,在他所(suǒ)管理的8只基金中,除去刚满两个月的中(zhōng)泰元和(hé)价值精选(xuǎn)不纳入统(tǒng)计外,其余7只基(jī)金均实(shí)现了(le)正(zhèng)收益,特别是兴诚价值(zhí)一年(nián)持有(yǒu)的收(shōu)益率接近了(le)14%,同时还有两(liǎng)只基金(jīn)净(jìng)值增(zēng)长也(yě)超(chāo)过了10%。
具体以兴诚价值一年为(wèi)例,对比基金四季报和今年一季度可以看(kàn)出,姜诚实际上只是微调了一个(gè)席(xí)位(wèi),而(ér)新调进来的(de)中国铁建恰好(hǎo)就是中字头中(zhōng)的典型(xíng)代表公司,该股(gǔ)从(cóng)年初至(zhì)今上涨(zhǎng)超(chāo)过了(le)40%。由此,该基金所重仓的中字头(tóu)公司达到了四(sì)家。而从(cóng)相关(guān)标的的年内涨跌(diē)幅来看(kàn),表现(xiàn)最好的(de)是(shì)游戏(xì)股(gǔ)吉比(bǐ)特,最新该股年内上涨达到(dào)了(le)66%。
而在季(jì)报中,他不仅谈到了坚守的价(jià)值投资(zī),同时也谈到了今年大热(rè)的AI:“在海量(liàng)信息中,我(wǒ)们需(xū)要(yào)重(zhòng)点关注长期因素(sù),淡化短期因素。人工智能的发(fā)展是一个长(zhǎng)期因素,我(wǒ)们(men)还没有(yǒu)足够(gòu)的把握去捕(bǔ)捉到它带来的投资(zī)机(jī)会(huì),但可(kě)以尽(jǐn)量(liàng)回避它(tā)带来的(de)伤害。以(yǐ)尽可能低(dī)的价(jià)格(gé)买尽可能好(hǎo)的资产是我们的投资目标。好资产的(de)标准是活(huó)得久、站得(dé)牢、竞争(zhēng)优势(shì)维持得长、平(píng)均净资产(chǎn)收益率(lǜ)高,以及在好的(de)公司(sī)治(zhì)理加持下能(néng)够把(bǎ)长期利润转化(huà)为诱(yòu)人分红。”
首季接(jiē)受过(guò)《红周刊》专访的鲍无可(kě),其投资(zī)风(fēng)格同为(wèi)公募(mù)中少数的(de)深度价(jià)值。天天基金(jīn)网(wǎng)显示,2023年(nián)年初以来,他所管(guǎn)理的(de)基金全线飘(piāo)红,6只(zhǐ)产品年内净值增长率全部(bù)超(chāo)过了10%。以他任职回报最高的景(jǐng)顺长(zhǎng)城能(néng)源基建为例,能(néng)够清晰地看到其偏爱高估息和低估值类(lèi)股票的痕迹。
一季报显示,鲍无可当(dāng)季加(jiā)仓(cāng)中国移动大约15万(wàn)股,从(cóng)而使该股从上(shàng)一季的第三重仓升至第二重仓,不(bù)过中国电信却退出了前一季的前十。同(tóng)时他加(jiā)仓了川(chuān)投能源、紫金矿业、华能水电,新(xīn)近(jìn)重仓了铜陵有色和神火股(gǔ)份,表(biǎo)明(míng)了其对(duì)这一(yī)类资源(yuán)股格外垂青(qīng)。此(cǐ)外,他对(duì)于小众(zhòng)的中南传媒和(hé)凤凰传媒(méi)依然持续青(qīng)睐。
在基(jī)金季报中,他表示基金(jīn)仓位基本稳定,主(zhǔ)要增加(jiā)了有(yǒu)色行(xíng)业(yè)配置。“当下是(shì)AI发展初期,中国企业处于落(luò)后位置,无(wú)论是AI核心模型的研发(fā)、新型商业模式的迭代以及底层芯片制造,我(wǒ)们都希望国内企业能在不远的将来迎头赶上。近期(qī)而言尽管我(wǒ)们认为AI非常重要,但当前(qián)A股市场基本(běn)上是(shì)基于美(měi)股映(yìng)射在炒作相关题材(cái),对于这(zhè)样的行情(qíng),需要(yào)对其可(kě)持续性保持(chí)审慎态度。”他直言不讳(huì)。
而同在景顺长城(chéng)的基(jī)金(jīn)经理余广是2012年的公募状元(yuán),目前其担任(rèn)基金经理(lǐ)也接近了13年(nián)。当前,其在管的产品为(wèi)4只(zhǐ),它们(men)分别是核心竞争(zhēng)力、核(hé)心招景混合、核心中景一年、核心优选一年,从今年(nián)的表现(xiàn)来看(kàn),虽(suī)然所管产品涨幅不(bù)大,但也整(zhěng)齐划一地(dì)实现了正(zhèng)收益。
以任职回报翻四倍(bèi)的核心竞争(zhēng)力为例,第一季(jì)度他在前十中调(diào)仓了四个(gè)席位(wèi),其中新进(jìn)的公司半数为中字头,它们就是中(zhōng)国海(hǎi)油和(hé)中国移动(dòng),与它们携手(shǒu)进入的(de)还有安徽合力和(hé)紫(zǐ)金矿业。而这样(yàng)的调(diào)整立竿(gān)见影,除去(qù)两只中字头外(wài),后(hòu)两者年内的(de)涨幅也是(shì)超过了(le)30%。此外(wài),当季被其提拔(bá)为第(dì)一(yī)重仓的电(diàn)动车龙(lóng)头爱玛科技,年内迄(qì)今的涨(zhǎng)幅也(yě)是接近30%一线。
对此,他(tā)在(zài)季报中的总结与(yǔ)“中特(tè)估(gū)”基(jī)本(běn)吻合:“基金坚(jiān)持自下而(ér)上,看重公司基本面(miàn),注重公(gōng)司(sī)的核心竞争(zhēng)力、高品质、长期发展,以合理或偏低的估(gū)值水(shuǐ)平买入持有。在(zài)经济复苏和(hé)企业(yè)盈利(lì)修复的预期下,我(wǒ)们较(jiào)为(wèi)看好今年的权益市(shì)场,特别是前期调整较为(wèi)充分,估值较为低(dī)估的多行业的(de)龙头公司。”
郑巍山重仓股多只翻倍
胡宜斌(bīn)新进重仓寒武纪
黄兴(xīng)亮布局(jú)中(zhōng)微公司(sī)
与蔡嵩松同期成名的郑巍山今年业(yè)绩优异,特别是其去年(nián)3月接手的(de)银河智联(lián)主题净值快速拉升,截至本(běn)周四的年内涨幅(fú)已经超过45%,这一水(shuǐ)平甚至超过了他的(de)成名作(zuò)银河创新成长。从郑巍(wēi)在管基金的当季重(zhòng)仓行业风格来看,除去银河(hé)和美(měi)生活还有(yǒu)较(jiào)强的新能(néng)源(yuán)属性外,其余产品几乎一(yī)边倒地偏向了TMT领域(yù)。
就以智联主(zhǔ)题为例分(fēn)析,最新(xīn)的十大重仓股除(chú)去用友网络(luò)和海康威视(shì)外,年内(nèi)最新的涨幅全部超过(guò)了(le)30%,特别是(shì)海光信息、中科曙光、卓易(yì)信息、大(dà)华股份均已实现了涨幅翻(fān)番,而这(zhè)四只标的均是第一季度新近重仓的(de)公司。同时,郑巍山所保(bǎo)留的上一(yī)季(jì)重仓股仅有(yǒu)金山办(bàn)公和国网通信。对(duì)比来看被(bèi)调出的标的,中国长城、中望(wàng)软(ruǎn)件、中(zhōng)国软(ruǎn)件等明显涨幅稍(shāo)逊一筹(chóu)。
有(yǒu)趣的是,郑巍山在(zài)季报总结中仅仅是寥寥数语:“本基金严(yán)格执(zhí)行基金合(hé)同的(de)配置范围,切合主题,主(zhǔ)要围绕智慧智(zhì)联、信息技术等的(de)概(gài)念范畴展开。一季度智联主题继续增加了软件(jiàn)服(fú)务、信息技术(shù)的配(pèi)置比例。围绕数(shù)字(zì)经济和新(xīn)的信(xìn)息(xī)技术应(yīng)用(yòng)展(zhǎn)开投资。二季(jì)度(dù),将会(huì)继续围绕信息(xī)技术、数字经济的范畴展开投资。”
当年与这两(liǎng)位一(yī)度(dù)遭遇(yù)非议人(rén)物(wù)同(tóng)期成名的还有(yǒu)华(huá)安(ān)胡(hú)宜斌(bīn),作为当年公(gōng)司力捧的三位基(jī)金经理中最年轻者,他可(kě)谓(wèi)是少年得志,但后(hòu)来所管产品几经浮沉(chén),好在(zài)今年卷土重(zhòng)来。天天基(jī)金网数据(jù)显示,年(nián)内(nèi)他所管理的7只基金全(quán)部涨幅超过20%,其中表(biǎo)现最好的还是(shì)他的成名(míng)作华(huá)安媒体互(hù)联网(wǎng)混合(hé)。
具体聚焦该基金(jīn),我们发现他(tā)所(suǒ)保留的上一个季度(dù)重仓股只(zhǐ)有(yǒu)王府井和华大九(jiǔ)天,而将剩余的(de)八(bā)个席位全部更换。从最新的标的来看,这其中就有近期大火的芯片新贵(guì)寒武纪。从新进重(zhòng)仓(cāng)标的年内表现来看,其(qí)中中文在线(xiàn)的(de)年内涨幅已经超过了180%,值得(dé)买、浙数文化、美亚柏科等标(biāo)的年内涨幅也是超过了50%。对比来(lái)看,他所剔除(chú)的锦(jǐn)江酒店、首旅酒店(diàn)、中国平(píng)安等公司,目(mù)前年(nián)内至(zhì)今仍然体现(xiàn)为(wèi)股价下(xià)跌。
至于大幅调仓原因(yīn),他表示:“当下我国仍处经济结构(gòu)转型时(shí)期,我们相信未来科技创新和消费升级仍将成为经济总量(liàng)增(zēng)长核心驱(qū)动力,围绕(rào)产业创新、尖端技(jì)术突破、新材料、新能源、新消费等领(lǐng)域仍将诞生大量投(tóu)资(zī)机会(huì),在(zài)策略上,我们已将(jiāng)挖掘、发现(xiàn)和(hé)配置基(jī)金(jīn)合(hé)同(tóng)主题范围(wéi)内的科技创(chuàng)新和(hé)受益于(yú)国民经(jīng)济持续增(zēng)长的(de)消费(fèi)及原材料放(fàng)在前所未有(yǒu)高度。”
而当年一并成名的万家基金(j微信拍一拍怎么关闭,微信拍一拍怎么关闭太气人īn)名将黄兴亮,2023年一季度同样强势回归。天天基(jī)金网(wǎng)数(shù)据显示,他目前在(zài)管的基金年内除去QDII外,涨幅全部超过(guò)了10%。特别是万家科技创新迄(qì)今的年内涨幅(fú)超过了25%,具体来分析他的成名(míng)作万家行业(yè)优选。
基金一季报(bào)显示,黄兴(xīng)亮仅仅是做(zuò)出(chū)了一处调整,也就是(shì)用中(zhōng)微公司替代(dài)了四(sì)季度末的(de)兆易创新。但就是(shì)这只新进标的,目前年内的涨幅已经(jīng)超过90%,与保留重仓(cāng)中(zhōng)年内涨幅超过70%的(de)金山办公交(jiāo)相辉(huī)映。对于当季度的调(diào)仓,黄兴(xīng)亮表示:“本基金增持了机器视觉和医(yī)疗器械行业的(de)部分个股,相(xiāng)应地略微降低了(le)半导体行业(yè)的持(chí)仓。截至季度(dù)末,基金持(chí)仓仍以计算(suàn)机软件和(hé)半导体行业为主,总(zǒng)体风格偏成长。”
邹曦超限重仓恒(héng)立液(yè)压
陈良栋布局消费(fèi)电(diàn)子“半壁江山”
从基金一季报来看,这些相对低调的领域(yù)也开始越发受到明星基金经理们的追捧,比(bǐ)如融通基(jī)金(jīn)的明(míng)星基金经(jīng)理邹曦,这位(wèi)任职(zhí)已经(jīng)逼近(jìn)15年半的老将善(shàn)战周(zhōu)期,目前在(zài)公司仍然管理6只基金产品,其代表作是2012年开(kāi)始管理、迄(qì)今任职(zhí)回报(bào)超过180%的融(róng)通行业景气。
从新出(chū)炉的(de)季报来看,在上(shàng)一季度没有单一标的持仓比例超限后,这一季度头三(sān)大重仓(cāng)股竟然全部(bù)超过10%的比例(lì)上限,它们分别是恒立(lì)液压(10.50%)、华发(fā)股份(10.23%)、招商(shāng)蛇口(10.12%)。再(zài)叠加考虑后面重仓中(zhōng)的汇(huì)川(chuān)技术(shù)和安徽合力(lì),虽然去(qù)年下半年以来重仓(cāng)中(zhōng)就没有了三一(yī)重工,但实(shí)际上在(zài)当季的重仓行业(yè)中,机械制(zhì)造是仅次(cì)于房地产的第(dì)二行业。
对(duì)于调仓的思路(lù),他在季报中就表示(shì):“本季度增加了工程(chéng)机械、家(jiā)居、顺周期(qī)装(zhuāng)备、医药(yào)等(děng)行业的(de)配置。目前组合配置(zhì)偏向周期价值,同时(shí)保持了(le)科技、消(xiāo)费板块的适度配置。组合结构(gòu)主(zhǔ)要(yào)围绕国内经济稳增长的主线展开(kāi),相关配置集中在优质房(fáng)地(dì)产股、地产产业链,以及顺周(zhōu)期装备等(děng)板块。”此(cǐ)外,虽然(rán)未进重仓股(gǔ)前十,但朱少醒对(duì)机械制造的兴趣也越来越浓(nóng),例如(rú)兰石(shí)重装年报的(de)十大流(liú)通股股东中,富国(guó)天惠新进上榜排(pái)名第六位。
而长城(chéng)基(jī)金的明星(xīng)基金经理陈(chén)良栋,其在圈(quān)内以善战高端制造板块闻名,目前他在公司所管理的产品(pǐn)数达到(dào)了(le)6只,尤其是他参与管理的(de)长城科创板(bǎn)两(liǎng)年(nián)定(dìng)开业绩亮眼,最(zuì)新年内(nèi)涨幅超过18%。
以陈(chén)良栋(dòng)独自管理时间最长的长城(chéng)新(xīn)兴产(chǎn)业为例,可以看到(dào)一季度与众不同的一点是(shì),消费电子赛道股票在其中占据(jù)明显的(de)数量优势。具体说来,虽然在基金十大重仓中(zhōng)不见耳熟(shú)能详的龙头立讯精密,但大体包括华测导航、东山精密(mì)、电连(lián)技术、和而泰(tài)、科大(dà)讯飞都能被(bèi)划入到(dào)消费(fèi)电(diàn)子的(de)大范(fàn)畴中,也就是说其占据了十大重(zhòng)仓中的半边天。
微信拍一拍怎么关闭,微信拍一拍怎么关闭太气人他解释了看好的(de)原因:“预期今(jīn)年(nián)下半年(nián)或(huò)明(míng)年(nián),消费电子会有(yǒu)一个触底回升的过程。如果叠加在(zài)汽车产业链上的布局,我判断可(kě)能(néng)对收入利润拉动更大。消(xiāo)费(fèi)电子的复苏可(kě)能(néng)只是(shì)一(yī)个(gè)周期的(de)因素。”而(ér)种种因(yīn)素显示,目前该板块去库存可能也进入(rù)到尾声阶段,接下来苹果(guǒ)新品推出或是行业(yè)复(fù)苏契机。
而在高端制造这一领域中,还有不可(kě)忽视的一(yī)环就是军(jūn)工装(zhuāng)备(bèi)。同时作为成长股三大主阵营“新半军(jūn)”中的重要一级,军(jūn)工虽然很(hěn)难(nán)有持续性的(de)表现,但也(yě)隔(gé)三差(chà)五会(huì)有亮眼的输出(chū),而华夏(xià)的少(shǎo)壮派基金(jīn)经理万方方(fāng),是(shì)圈内(nèi)少(shǎo)数同(tóng)时管(guǎn)理两只军工主题的基金经理。
以万方方管理(lǐ)时间(jiān)最长(zhǎng)的军工安全(quán)混合(hé)为例,实际上一(yī)季度他仅在十大重仓股中做出了一处调整,也(yě)就是用昊华科技替(tì)代了(le)上一季的新雷能(néng)。从整体10只标的所属细(xì)分(fēn)来看(kàn),明显(xiǎn)中航系乃至航(háng)空航(háng)天赛(sài)道占据(jù)优势(shì)。而这一思路在(zài)他管(guǎn)理的高端装备(bèi)龙(lóng)头乃至(zhì)全市场基(jī)金中都体现得颇为明(míng)显。进一步(bù)对照两只军工主题产品,《红周刊(kān)》发现重叠的公司有八家,惟二的区(qū)别是(shì)高端装备(bèi)龙头中用复旦(dàn)微电和西部(bù)超(chāo)导替代(dài)了前者中(zhōng)的钢研(yán)高纳和昊华科技。
他(tā)在季(jì)报中(zhōng)的(de)阐述思路清晰(xī):“着重探究未来两年(nián)确定性的产业趋势(shì)和(hé)高增长的细分赛(sài)道,组合(hé)构建从2023年全年维度(dù)在高确定性(xìng)的(de)航空发动机赛道、景气度弹性(xìng)潜力较高的航天导弹产业链(liàn)、航(háng)空装(zhuāng)备平台型企业以及技(jì)术禀赋和壁垒高(gāo)筑的新材料领域重点投入。”
(本文已刊发于4月22日《红周刊(kān)》,文中提(tí)及(jí)个股仅为举例分析,不做买卖推荐。)
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非常不错
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是吗
真的吗
哇,还是漂亮呢,如果这留言板做的再文艺一些就好了
感觉真的不错啊
妹子好漂亮。。。。。。
呵呵,可以好好意淫了