民生宏观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下广交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重(zhòng)启。我们赶赴133届(jiè)广交会，把(bǎ)握人(rén)流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出口商品交易会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随(suí)即(jí)赶赴广交会开展专项(xiàng)调研，用另一(yī)个(gè)视角观(guān)察中国出(chū)口企业现状，并捕捉(zhuō)一些(xiē)能够反(fǎn)映中国出口长期(qī)趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量(liàng)多且国(guó)别广，被誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属(shǔ)地幼儿园晨间谈话内容有哪些小班，幼儿园晨间谈话内容有哪些中班域非常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够(gòu)提(tí)供充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈中国(guó)出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而(ér)言，外贸展会是重要的(de)拓(tuò)客渠道。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订(dìng)单。广交会参会(huì)客户及参展氛围(wéi)，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广(guǎng)交(jiāo)会反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我(wǒ)们得到当下(xià)中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛，然(rán)更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增(zēng)多(duō)。境内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充分交流时，境内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客户(hù)。

　　趋势二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出(chū)口调研信(xìn)息一(yī)致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较大。其中东南(nán)亚(yà)订(dìng)单饱满(mǎn)，俄(é)罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增(zēng)长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表示今(jīn)年对俄出口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企(qǐ)业(yè)和代工企业(yè)出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)今年海外(wài)需求较过去两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模(mó)和类型企(qǐ)业反馈(kuì)，它们(men)具体面临的出(chū)口压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌(pái)的(de)出口企业(yè)订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业面(miàn)临较(jiào)为普遍的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)。不仅传统的欧(ōu)美发达国家对中(zhōng)国外贸企业保有(yǒu)持续(xù)的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至发展中经(jīng)济体与中(zhōng)国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中(zhōng)国(guó)对(duì)非洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易摩(mó)擦正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护(hù)本(běn)地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同(tóng)体对外关税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关税的初衷是(shì)为保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五(wǔ)，中国(guó)出口企(qǐ)业产(chǎn)业转移范(fàn)围(wéi)正在扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之后产业转移浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专(zhuān)项调研(yán)，随后发布《中国出口的优(yōu)势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报(bào)告(gào)，提示中国出(chū)口两(liǎng)点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因(yīn)去(qù)年(nián)底订单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情(qíng)之(zhī)后中国(guó)出口企业迎来产业转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即(jí)广(guǎng)交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行专项(xiàng)调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国当下(xià)出口现状以及中国(guó)出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重(zhòng)要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期之内海关总署统计的(de)出口订单主要与之前客户签订的(de)老订单(dān)相关。外(wài)贸展会反映的(de)是更长期的外贸大(dà)环境和(hé)出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最大外贸展会，可(kě)观察(chá)样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大的进出口商品展会，已经举办(bàn)133届，为中国(guó)历(lì)史最长的(de)外(wài)贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展(zhǎn)规模最大(dà)、商品种类最全、企(qǐ)业类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们(men)观(guān)察中国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋(qū)势提供充足样本。

　　133届广交会的(de)展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子及家电、照明(míng)、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工(gōng)具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医(yī)药(yào)及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反(fǎn)映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次广交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次(cì)广交会开放(fàng)境内采购商名额，客(kè)流结(jié)构(gòu)上(shàng)境内(nèi)采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自于(yú)境内采购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外商结构中，欧美(měi)客户数(shù)量明显(xiǎn)不足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩、中东、俄(é)罗(luó)斯(sī)和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客(kè)户(hù)属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本(běn)次广交会反馈出(chū)来的信息(xī)是(shì)当下高(gāo)效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反(fǎn)馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配(p幼儿园晨间谈话内容有哪些小班，幼儿园晨间谈话内容有哪些中班èi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订(dìng)单(dān)增幅较(jiào)为(wèi)明显。除东(dōng)南亚外，俄罗(luó)斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯(sī)和中东客(kè)户订(dìng)单，不(bù)同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企(qǐ)业则表示(shì)对俄出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出(chū)口(kǒu)动(dòng)能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企业所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业(yè)则反馈(kuì)今年订(dìng)单虽(suī)有下(xià)滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略增的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单情况相(xiāng)对较(jiào)好，出(chū)口压(yā)力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业正面临较为广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发(fā)达国(guó)家之(zhī)间存在(zài)贸易摩(mó)擦，除此之外，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他(tā)地区(qū)贸易(yì)摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式(shì)实行第四档35％的(de)共同对外关(guān)税的(de)决定，计划(huà)纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖(kā)啡(fēi)、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体共同(tóng)对外关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业(yè)转移。疫情之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部(bù)大型企业(yè)是产(chǎn)业转移(yí)的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地。

　　此外，产业转移对中国出口份(fèn)额影响上，企业反馈和宏观数(shù)据表现有所差(chà)异。其中，出口份额(é)数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型(xíng)产品(pǐn)的订单近(jìn)年(nián)来呈(chéng)现持续下降；但大部分调研企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构(gòu)成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经(jīng)济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的出口(kǒu)群像》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 幼儿园晨间谈话内容有哪些小班，幼儿园晨间谈话内容有哪些中班