近期交易(yì)商协会的监管(guǎn)处(chù)罚(fá)力度明显加(jiā)大，虽然(rán)债(zhài)券市场参(cān)与主体愈发丰富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　5月11日(rì)，交易商协会(huì)对建设(shè)银行启动自(zì)律调查，这是两天(tiān)内第二(èr)家被要(yào)求自律调查的大(dà)行。今(jīn)年以来，交易商协会已(yǐ)对多家金融(róng)机构启动(dòng)自律调查，监(jiān)管力(lì)度在持续加大。

　　多家金融(róng)机构接连被(bèi)通(tōng)报

　　5月11日(rì)，中国银行间市(shì)场交易商协会（下称“交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会”）网站显示，基于监管部(bù)门反(fǎn)馈线索，依据(jù)《银(yín)行间(jiān)债(zhài)券市场自(zì)律处分规则》，交易商(shāng)协会(huì)已对中国建设银行股份(fèn)有限公(gōng)司债务融资工具承销(xiāo)业务(wù)涉(shè)嫌违(wéi)规行为开展自律调查(chá)。

　　根据建行2022年年报(bào)，去年(nián)建行(xíng)承销非金融企业债(zhài)务融资工具744笔，为(wèi)411家实体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支(zhī)持(chí)优质头部房(fáng)地产(chǎn)企(qǐ)业债(zhà女生冷淡考验一般多久，女孩考验男生的10个套路i)券融资需求，承销房地(dì)产企(qǐ)业323.35亿元债务融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易商协会(huì)的监管力度在(zài)近期(qī)持续加大(dà)。就在(zài)5月9日(rì)，交易商(shāng)协会官网发布信息(xī)，针对(duì)中国(guó)进(jìn)出口银行金融债券发行涉嫌(xián)违规(guī)行为，以及中国民生银行(xíng)承(chéng)销(xiāo)业务涉嫌(xián)违规行为已开展自律调(diào)查。

　　而在(zài)5月8日(rì)，大连银行(xíng)、郑州银(yín)行、江西银(yín)行、青岛(dǎo)银行和(hé)粤财信托共5家机(jī)构涉及债券业务违(wéi)规被(bèi)点(diǎn)名(míng)。具(jù)体来说，交易商协会通过深入调查发现，大(dà)连银行等多家机构存在债券代持交(jiāo)易等违规(guī)行为。其中，大连银行通过(guò)做(zuò)市业务方式(shì)，每日滚动开展买卖方(fāng)向(xiàng)相反、清(qīng)算速(sù)度不同(tóng)的现券交易，代持利率债活跃券，且(qiě)规模(mó)较大；郑州银行、江西银行和青岛银(yín)行，内控执行不严或(huò)流于形式(shì)，未(wèi)有效评估交易(yì)合理性，作为中间(jiān)方以现券买(mǎi)卖或做市等方(fāng)式参与债券(quàn)代持交易链条，交易笔数和金额较大。

　　今(jīn)年4月，工商银行已被启动(dòng)自律调(diào)查(chá)。相(xiāng)关公告称，交易商协会(huì)在日(rì)常监测工作中(zhōng)发现，工(gōng)商银行主承销(xiāo)的多期债务融(róng)资工具发(fā)行(xíng)定价严重偏离市场(chǎng)合理(lǐ)水平，干扰(rǎo)了市场秩序(xù)，涉嫌违反(fǎn)银行间(jiān)债券市场自律管(guǎn)理相关规定。

　　4月3日，交易商(s女生冷淡考验一般多久，女孩考验男生的10个套路hāng)协会网站披(pī)露，近期在查处(chù)四平市(shì)城市发展投资(zī)控(kòng)股有限公司案件时，发现吉林(lín)银(yín)行(xíng)、吉林亿联(lián)银(yín)行因违规(guī)收取发(fā)行人大额财务(wù)资助，涉嫌(xián)违反银行间债券市场自律管理(lǐ)规则，被(bèi)交易(yì)商协(xié)会进行(xíng)自律(lǜ)调查。一同被开展自(zì)律(lǜ)调查的还有光大(dà)证券、富国资产(chǎn)管理(lǐ)（上(shàng)海）有(yǒu)限公司两家金融机(jī)构。

　　交易商(shāng)协会监管处罚力度加强

　　根据交易商协会通报的数据(jù)，2022年(nián)全年，交(jiāo)易商协会共对(duì)68起涉嫌违规案件立案调查，开展自律调查和自(zì)律(lǜ)问询(xún)103次(cì)，作出(chū)各类自(zì)律处(chù)分99家（人）次，涉及35家发行人(rén)和信用增进机构(gòu)、4家主承销商、3家会计(jì)师事务所、1家律(lǜ)师事(shì)务所(suǒ)、2家其他类(lèi)型机构和54名直接责任人。作出(chū)的(de)处分中(zhōng)，警(jǐng)告及以上(shàng)占比(bǐ)超过五成(chéng)，15家机构被暂停(tíng)一定期限(xiàn)业(yè)务，12位责(zé)任人被(bèi)认定不适当(dāng)人选。

　　梳(shū)理通报来看女生冷淡考验一般多久，女孩考验男生的10个套路，被(bèi)通报的原(yuán)因包括(kuò)低(dī)价包销多期债务融(róng)资(zī)工具，影响了市场正常秩(zhì)序；部(bù)分债(zhài)务(wù)融资(zī)工具未(wèi)按照发行文(wén)件(jiàn)约定开展余额包销，个(gè)别债务融资工具挤(jǐ)占了其他(tā)投资人的正常投(tóu)标，违(wéi)背了公平(píng)公正(zhèng)原(yuán)则，并影(yǐng)响了发行利率(lǜ)，对市(shì)场正(zhèng)常秩序造(zào)成了一定不(bù)良影响。

　　通报指出，银行间债(zhài)券市场(chǎng)参与机构在从(cóng)事相关业务过(guò)程中，务必牢固树立市(shì)场(chǎng)责任意识，严格遵守相关(guān)监管规(guī)定和自律规(guī)则(zé)要(yào)求，合规展(zhǎn)业(yè)，自觉(jué)维护银行(xíng)间债(zhài)券市场运行秩序。

　　交易商(shāng)协会表示(shì)，做市商作为银(yín)行间市场基(jī)石(shí)机构，承(chéng)担着(zhe)提高市场流动性、促(cù)进价格发(fā)现(xiàn)的重(zhòng)要作用，应切实提(tí)升做市交易能力，加强内部控制和风险管(guǎn)理，确(què)保合(hé)规稳健展业(yè)，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协会的监管处罚(fá)力度(dù)明显加大(dà)，虽然债券市场(chǎng)参与主体愈(yù)发丰(fēng)富多元，市场竞争程度更(gèng)趋激烈(liè)，但(dàn)监(jiān)管底线不能破戒。

　　资深金融政策监管专(zhuān)家周毅钦对(duì)《国际金融报》记者表示，可以看到，银行间交易商协(xié)会(huì)将继续贯彻落实监管从严要求，以严格(gé)自律(lǜ)惩戒向市场传递“零容忍(rěn)”的清晰信号，引导市(shì)场各类主(zhǔ)体归位尽责，维(wéi)护市场良好秩序(xù)。债券承销机构作为债(zhài)券市场的(de)“看门人”，对于(yú)商(shāng)业银行特别是(shì)国有大行来说(shuō)，也需要肩负(fù)起相应的公序责任，切实维护好(hǎo)行业(yè)的良(liáng)性竞(jìng)争生态。

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