民生宏观 · 周君芝(zhī)团队

　　导读<上海市中心是哪个区最繁华，上海市中心是哪个区？/p>

　　广交会是中国“第(dì)一展"，疫(yì)后(hòu)线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背后的中国出口暗线。

　　要(yào)点(diǎn)

　　4月(yuè)中(zhōng)国(guó)进出口(kǒu)商品交易会（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴(fù)广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，用另一(yī)个视角观察中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并捕捉一些能(néng)够反(fǎn)映(yìng)中国(guó)出口长期(qī)趋(qū)势的线(xiàn)索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国企业出(chū)口状况(kuàng)，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数(shù)量多(duō)且国别广，被誉为“中国第一(yī)展”。

　　以(yǐ)本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个(gè)大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模大小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业(yè)，也包括行业(yè)龙(lóng)头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便(biàn)于(yú)我们观(guān)察中国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)上海市中心是哪个区最繁华，上海市中心是哪个区？，这是广交会反馈中(zhōng)国出口信息的第一(yī)大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓客渠道(dào)。新增客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的(de)第二大(dà)优(yōu)势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研，我们(men)得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业(yè)群像(xiàng)五(wǔ)点特(tè)征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量(liàng)相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采(cǎi)购商(shāng)明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展(zhǎn)外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出(chū)口调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会调(diào)研反(fǎn)馈，一(yī)带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单(dān)饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单总量(liàng)尚小(xiǎo)。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表示(shì)今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明(míng)显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单(dān)明显(xiǎn)下滑，中大型企业(yè)反馈今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑(huá)程(chéng)度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定贸易摩(mó)擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的欧(ōu)美发达(dá)国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至(zhì)发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税(shuì)，目的在(zài)于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置(zhì)关税的初衷是为保护本地制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳动力成(chéng)本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当前(qián)中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速，头部大型企业是(shì)这(zhè)一轮产(chǎn)业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸(mào)专项调研，随(suí)后发(fā)布《中国出口(kǒu)的优(yōu)势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示中国(guó)出口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季(jì)度中国(guó)出(chū)口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)迎来产(chǎn)业转移(yí)浪潮(cháo)，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结(jié)构。

　　4月中(zhōng)国进出口商(shāng)品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下(xià)开(kāi)展，我(wǒ)们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个(gè)角度观察(chá)中国当下出口现状以及中国出口企业面临的长(zhǎng)期(qī)趋势。

　　一、外贸展会(huì)能够反映出(chū)口(kǒu)的(de)大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎn)新客户群(qún)体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不(bù)意味着当(dāng)期订(dìng)单暴增。短(duǎn)期之内海关总署统(tǒng)计的出(chū)口(kǒu)订(dìng)单主要与之(zhī)前客户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期(qī)的(de)外贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作(zuò)为中(zhōng)国(guó)最大的进出口商(shāng)品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办(bàn)133届，为中国历史最长的外(wài)贸(mào)展会(huì)，被誉(yù)为“中国(guó)第一展”。

　　广交(jiāo)会(huì)的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型(xíng)最多、参(cān)会(huì)采购商(shāng)数量最多(duō)、国别(bié)最(zuì)广，能够(gòu)为(wèi)我们观察中国外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势(shì)提(tí)供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期(qī)分别举办，每期涉(shè)及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家电、照明、车(chē)辆及配件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消费品(pǐn)、礼品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公(gōng)箱包(bāo)及(jí)休闲用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸(mào)环(huán)境五(wǔ)点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次(cì)广交会(huì)客流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会，本(běn)次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客(kè)流(liú)结构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构中(zhōng)，欧(ōu)美客户数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等(děng)客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外贸(mào)企业而言，欧(ōu)美(měi)客户属于(yú)高(gāo)效益客户，欧(ōu)美采购商(shāng)数量下降，意味着本次广交会反馈出来(lái)的(de)信(xìn)息(xī)是(shì)当下(xià)高效益客户占比(bǐ)有所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧美(měi)客户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧(ōu)美(měi)跨境(jìng)电商发展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已经不直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据(jù)相匹配，调研企业反(fǎn)馈上海市中心是哪个区最繁华，上海市中心是哪个区？“一带一路”国家的订单增(zēng)幅(fú)较为明显。除(chú)东南亚外(wài)，俄(é)罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部(bù)分企业则表示对俄出口(kǒu)并未(wèi)增长。

　　和前(qián)次调研结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去2年有明显走弱，不同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型的企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力(lì)存在明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽有下(xià)滑，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在订单略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相较于单(dān)纯的代(dài)加工企业，具(jù)备自主品牌的(de)外(wài)贸企业反馈(kuì)今年(nián)订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和(hé)欧(ōu)美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例(lì)如(rú)中(zhōng)国对非洲地(dì)区出(chū)口的(de)贸(mào)易摩擦(cā)正在加剧，主要方式为加(jiā)征关(guān)税，目的在于(yú)保(bǎo)护(hù)本地制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第(dì)四档35％的(de)共同对(duì)外关税的(de)决定，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳(rǔ)制品、肉产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非(fēi)共体共(gòng)同(tóng)对外(wài)关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企业是产业转移(yí)的主要主(zhǔ)体(tǐ)。

　　企业反馈产业(yè)转移(yí)主要(yào)流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地，生(shēng)产得到(dào)的产成品也主要(yào)是为销售(shòu)于当(dāng)地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现(xiàn)有所差(chà)异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份(fèn)额数据显示(shì)，中(zhōng)国出口(kǒu)劳动(dòng)密(mì)集(jí)型产品的(de)订单(dān)近年(nián)来呈现持续下(xià)降；但(dàn)大部分调(diào)研企业认为转移产能(néng)尚不构成竞争威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业(yè)数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文(wén)来自民(mín)生证券研究(jiū)院于2023年5月8日发布的报(bào)告(gào)《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的出口群像》

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