今年以(yǐ)来基金(jīn)代销机构被基金公(gōng)司解约的情形明显增(zēng)多。

　　近日，又有(yǒu)多家基金公司发(fā)布与基金代(dài)销机(jī)构解约的公告。截至6月1日(rì)，今年以来已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布与28家基(jī)金(jīn)代销机构终止合作。而从机构类型看，中小型(xíng)独(dú)立基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)居多，此外，也有银行和保险。

　　值得(dé)一(yī)提的是，近年(nián)来由于经营不善(shàn)或(huò)违(wéi)规，已(yǐ)有多家基金销售机构主(zhǔ)动或被动注(zhù)销(xiāo)牌(pái)照。

　　业(yè)内人士认为，基(jī)金公(gōng)司(sī)与基金销(xiāo)售机构之间的(de)合作本就(jiù)是双向选(xuǎn)择，在高质量发展背景下(xià)，基金(jīn)公(gōng)司严(yán)格筛(shāi)选(xuǎn)代销机构也是降本增效的主流选择。未来，基金代销行业优胜劣(liè)汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　公募(mù)密(mì)集终(zhōng)止与(yǔ)基(jī)金代销机构合作

　　6月(yuè)1日，西部利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦领基金(jīn)办(bàn)理该公司旗下(xià)基金的相关销(xiāo)售业务。值得注意的是，今年(nián)以来，还有(yǒu)方正富邦基金(jīn)、平安基(jī)金(jīn)，以及海(hǎi)富通(tōng)基金停止了与浦领(lǐng)基金的(de)基金销售合(hé)作关系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与(yǔ)北京虹点(diǎn)基金(jīn)销售有限公司、上海(hǎi)凯石财富(fù)基金销售有(yǒu)限公司(sī)协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不再代(dài)理销(xiāo)售公司(sī)旗(qí)下所(suǒ)有公(gōng)募(mù)基(jī)金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保(bǎo)险代(dài)理有限公司、民商基金销售（上海）有限公司(sī)协商(shāng)一致，自(zì)2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上述基金销售机构将不再代理公司旗下(xià)所有公(gōng)募基(jī)金。自(zì)公告之日起，上(shàng)述公(gōng)司不(bù)再(zài)办理本(běn)公司(sī)旗下(xià)基(jī)金的开户、认购、申购(gòu)等基金买入的相关业(yè)务，只保留赎(shú)回业(yè)务，直至所有客户(hù)赎回全部份(fèn)额。而在今年4月，西部(bù)利(lì)得基金、上银基金也终止了与民商基金的基金(jīn)销售(shòu)合作，上银(yín)基金则于(yú)2月终止与该机构(gòu)的合作关(guān)系，但(dàn)也(yě)有宝盈基金、万家基金新增与民(mín)商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基(jī)金(jīn)报记者统计，截至6月1日(rì)，今年以来，已(yǐ)有18家基金公司宣布(bù)与28家基金代销(xiāo)机(jī)构终止(zhǐ)合(hé)作(zuò)。

　　其中，2月，有3家基金公(gōng)司终止(zhǐ)合计7家独立(lì)基金销(xiāo)售机构的(de)合作；3月，有8家基金公司(sī)终止了合计17家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的代销(xiāo)合作(zuò)，其中包括1家保险公司(sī)；4月，有(yǒu)5家基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计(jì)6家独立基金销售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家基(jī)金代(dài)销机构的(de)合作，这其中包括独立基金销售机构、银(yín)行(xíng)和保(bǎo)险。

　　目前这些代销机构中，正融基(jī)金解(jiě)除(chú)合作关系的基金公司最多，年内已有5家；而基金公司中，长盛基金解(jiě)除合作关系最为频繁，3月(yuè)以来几乎(hū)每月都(dōu)会和(hé)基金代销机构解除合作(zuò)关系，目(mù)前(qián)已累计解约11家，海(hǎi)富通基金(jīn)今年2月和3月分(fēn)别解(jiě)除(chú)5家合作关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助(zhù)推降本增效

　　整(zhěng)体(tǐ)来看，前述被解约的基金销售机(jī)构多为中小型机构。

　　业内人(rén)士表示，随(suí)着代销机构数量增多及监管趋严，近几年(nián)公募基(jī)金公(gōng)司对(duì)于代销(xiāo)机构的选择标准也在提高。在(zài)高质量发展背景下，严格筛选基金代销机(jī)构，也是实现降本增效(xiào)的(de)一大举(jǔ)措。

　　一家基金(jīn)公司内部(bù)人员(yuán)表示(shì)，基金公司终止与销售机构的(de)合作，无非是以下三种情况(kuàng)：一(yī)是基(jī)金销量(liàng)一直得不到(dào)有(yǒu)效(xiào)增长(zhǎng)，对基金公司整体基金销售(shòu)贡献(xiàn)不大(dà)；二(èr)是受到(dào)监管处罚；三是销售(shòu)机构主业发生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样(yàng)终止过一轮(lún)，理(lǐ)由无非就(jiù)是这些。”但该内(nèi)部人员也坦(tǎn)言，今年以来(lái)权益(yì)市场(chǎng)低迷，基金销售困难也(yě)加速了对尾(wěi)部(bù)销售(shòu)机(jī)构的(de)淘汰。“上太多销售合作机(jī)构，没有太大意(yì)义，只是徒增后(hòu)台工(gōng)作(zuò)量。”

　　华林(lín)证券董事(shì)总经理贾志也表示，基金公司终止与代销机(jī)构的合(hé)作，通常是基金代销机构销售能力较弱，且又(yòu)受到监管的处罚，就会很(hěn)果断地解除合作关系(xì)。“基(jī)金公司(sī)与(yǔ)基(jī)金(jīn)代销机构的合作是市场(chǎng)化的，要考虑(lǜ)维护(hù)成本与合(hé)作的潜(qián)力，基金公(gōng)司会依(yī)据自身的发(fā)展(zhǎn)状(zhuàng)况(kuàng)有选择(zé)的与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方(fāng)一家公募公司渠道负(fù)责(zé)人透露，其所在(zài)公(gōng)司选择(zé)基金销售公司，有一套完(wán)整的基金销(xiāo)售评估(gū)办法，比如(rú)基金销售保有规模、机构成立时间、综(zōng)合能力，以(yǐ)及与哪些公(gōng)司(sī)合作等都是考(kǎo)核的(de)要(yào)素，其中，要求其公募基金(jīn)销(xiāo)售保有(yǒu)规模(mó)排名排名前(qián)100，是硬(表示第一的词语四字，古代表示第一的词语yìng)性指标。

　　“跟(gēn)基(jī)金销售机构合作后，需要对接系统，每年要付出系统维护成本，很多销售公司一年的(de)保有量也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖(gài)不了成本。”据该(gāi)负责(zé)人透露，即便是前100名，也有相当一部分达不到标准。

　　在贾志看(kàn)来，基金公司(sī)与基金代销机构的合作是双(shuāng)向选择，基金(jīn)公(gōng)司希望能有(yǒu)销售能力强的机构合(hé)作，头部(bù)代销机构(gòu)也会对基金(jīn)公司的投研能力，管理规(guī)模，也(yě)有一定(dìng)的要求。

　　此(cǐ)外(wài)，另据某基金研(yán)究人士称，目前基(jī)金代销(xiāo)的机构主要分为银(yín)行、第三方基(jī)金(jīn)销(xiāo)售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各(gè)有千秋(qiū)，比如，银行(xíng)在渠道方(fāng)面基础较强，更擅长固收类(lèi)产品的服务，第三方销(xiāo)售渠(qú)道线上(shàng)渠道较强(qiáng)，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天等互联网(wǎng)平台流量(liàng)形(xíng)成显著(zhù)护城河，随着(zhe)AI演进，领先地位将更加(jiā)夯实，而券商是以(yǐ)线下(xià)营业部为抓(zhuā)手(shǒu)，对权益类产品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表(biǎo)示(shì)，未来的(de)基金(jīn)销售(shòu)市场，主(zhǔ)要(yào)还是在银(yín)行渠(qú)道和头部互联网公司，券(quàn)商(shāng)作为后起之(zhī)秀，也是不容忽视的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰或(huò)将持续

　　近年(nián)来，马(mǎ)太效应依然是基金销售(shòu)行业(yè)所面临的重要趋势。

　　中(zhōng)国基金业协(xié)会最新(xīn)公布的公募基金销售保有(yǒu)量数(shù)据显(xiǎn)示(shì)，一季度，三方机(jī)构(gòu)销售(shòu)增长最为明显，互联网(wǎng)流量优势继续发(fā)力，银行(xíng)、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接表示第一的词语四字，古代表示第一的词语e='color: #ff0000; line-height: 24px;'>表示第一的词语四字，古代表示第一的词语(jiē)近5:3:2。

　　而在(zài)第三方(fāng)独立基(jī)金销售(shòu)渠道中，头(tóu)部机(jī)构竞(jìng)争优(yōu)势更为突(tū)出。截至今年一季度(dù)末(mò)，公(gōng)募基(jī)金销售保有规模前100强中，21家独立基金销售机构保有2.81万亿(yì)非货币(bì)市(shì)场(chǎng)公募基(jī)金。而前三(sān)名蚂蚁基金、天(tiān)天基金、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿，占比超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛(fàn)华普(pǔ)益基金销售有限公(gōng)司(sī)，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差(chà)距十分明显，未(wèi)上榜的独立基金销售机构保有(yǒu)规模则更(gèng)少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金(jīn)代销机构中，目前共有26家基金销售(shòu)机构的代销基金(jīn)数量在7000只以上，与此(cǐ)同时，也(yě)有111家(jiā)基(jī)金(jīn)销售机构代销数量不足百只。而在115家独立基金销售机构中，15家代(dài)销数量在7000只以(yǐ)上(shàng)，17家代销不(bù)足白只(zhǐ)。其中，还(hái)有6家目(mù)前只跟1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基(jī)金销(xiāo)售行业分化更趋明显，不少中(zhōng)小型基(jī)金销售机构(gòu)在(zài)行业(yè)大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近期(qī)深圳(zhèn)前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金(jīn)销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)向中国证券监督管理委员(yuán)会(huì)提交了注(zhù)销公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许(xǔ)可证的申(shēn)请，根据(jù)《行(xíng)政许可法》《证券(quàn)投资基(jī)金法》《公开募(mù)集证券投资基金(jīn)销售机构监督管理办法》等有(yǒu)关规(guī)定，中国证券(quàn)监督管(guǎn)理(lǐ)委员会决定注(zhù)销深(shēn)圳前(qián)海(hǎi)凯恩斯(sī)基金销售有限公司公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售业务许可证。

　　同样(yàng)是在4月，上海证监局挂出了注销永鑫保险销售服务有限公司公(gōng)募证券投资基金销售业务(wù)许可证的公示。永鑫保险销售也(yě)是(shì)目前第(dì)一(yī)家主(zhǔ)动(dòng)注(zhù)销基金销售牌(pái)照(zhào)的保险代理公(gōng)司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销机(jī)构由于经营困(kùn)难等原因，主(zhǔ)动注销基金(jīn)销售牌(pái)照(zhào)，退出竞争行业(yè)。比(bǐ)如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植信基金、唐(táng)鼎耀华基金等(děng)多家机构都选择主动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不(bù)过，也有(yǒu)机构是由(yóu)于违规(guī)等原因被吊(diào)销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海(hǎi)久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金、大泰金石(shí)基金等第三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下，未来基(jī)金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰(tài)生态或将持续。

　　编辑(jí)：舰(jiàn)长

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 表示第一的词语四字，古代表示第一的词语