5月12日晚间(jiān)，根(gēn)据美国证券(quàn)交易委(wěi)员(yuán)会(huì)（SEC）披(pī)露，国(guó)内千亿私募景林资(zī)产(chǎn)递交了截至2023年3月31日的第一季(jì)度持(chí)仓报告（13F）。

　　景林资产是国内管理超千亿元人民币的(de)对冲基(jī)金(jīn)机构(gòu)，亦(yì)是内地少有(yǒu)的(de)进行(xíng)大手笔(bǐ)持有美股(gǔ)的买(mǎi)方机(jī)构之一，景林的动向受(shòu)到了(le)市场(chǎng)广泛的关(guān)注(zhù)。

　　1

　　千亿私募景林(lín)资(zī)产持仓曝光

　　报告期内，景林资产整(zhěng)体持仓(cāng)规模(mó)小幅提升(shēng)至17.29亿美元，折合人民币120.2亿(yì)元，相较于2022年四季(jì)度的16.29亿美元(yuán)规模，环比增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度(dù)末(mò)，景林(lín)资产在美股市场持(chí)有34家(jiā)上市公司的股票。其中，前十大持仓标(biāo)的在总市值中(zhōng)的占(zhàn)比下(xià)降(jiàng)到77.89％，上(shàng)季(jì)度这一数据为82.33％。

　　一(yī)季(j翼年代记和百变小樱有什么关系么 翼年代记是悲剧吗ì)度，景林共建仓5只股票，分别(bié)为英(yīng)伟(wěi)达、谷歌、爱(ài)奇艺、好未来(lái)、booking。清仓和减(jiǎn)持方(fāng)面(miàn)，景林资产(chǎn)一季度前五大卖(mài)出标的包括：京(jīng)东、满帮、贝(bèi)壳、雾(wù)芯科技、拼多多(duō)。

　　景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)美股持仓前十大重仓股分别为：拼多多、新东方、网易、META PLATFORMS、中通快递、英(yīng)伟达、微软、BOSS直聘、360数科。

　　景林美股头号重仓(cāng)股依旧是(shì)拼多(duō)多，与上季度对(duì)比，景林资产(chǎn)减仓(cāng)了(le)133.85万股，较上(shàng)季度(dù)持仓数量下降(jiàng)24％。

　　此前，景林连(lián)续三个季度增持拼多(duō)多。2022年二季(jì)度(dù)增持拼多多24.02万股，三(sān)季度增持123.39万股，四(sì)季度(dù)则(zé)增(zēng)持(chí)233.75万股，一次比(bǐ)一(yī)次猛。拼(pīn)多多也(yě)不负众望(wàng)，从股价表现看，拼(pīn)多多去年二、三、四季度(dù)分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多多的(de)上涨势头在今年2月初便(biàn)戛然而(ér)止了，景林资产在此前(qián)“越(yuè)跌越(yuè)买”的策略奏效后，或许(xǔ)在股(gǔ)价“掉(diào)头”之际进行了止盈(yíng)操作。？？？

　　此(cǐ)外，一(yī)季(jì)度景林新(xīn)建仓的英伟达，空降前十大重仓(cāng)股(gǔ)第七位，一口(kǒu)气买入32.53万股，一季度末(mò)持仓市值为0.9亿元。截止至5月(yuè)12日，今年以来(lái)英伟(wěi)达累计上涨(zhǎng)93.98％。？？？

　　2

　　积极布(bù)局(jú)教育股，与高毅“唱反调”

　　一季度，景林(lín)资产在美股的(de)操作中，最为亮(liàng)眼的(de)当属重点加(jiā)仓教育股(gǔ)。

　　数据显示，截(jié)至今年(nián)一季度末，景林资(zī)产持有(yǒu)新东方(fāng)430万(wàn)股，环比去年(nián)底加(jiā)仓368.8万股，期末持(chí)股市(shì)值超(chāo)1.6亿美元，一(yī)跃(yuè)成(chéng)为景林资产的第二大(dà)重(zhòng)仓股。与此同时(shí)，景(jǐng)林(lín)资产(chǎn)一季度还建仓了好未来(lái)，期末持股数量达224.6万股。

　　今年以来，上(shàng)述两只教育个(gè)股股价均处于震荡态势，并(bìng)无太多亮眼表现。

　　景林资产认为，从全行业(yè)来看，不同年龄层(céng)的(de)用户对(duì)“教育”的需(xū)求依然旺(wàng)盛，除了(le)应对考试，还包(bāo)括开(kāi)拓眼界(jiè)、增(zēng)长知识(shí)、潜(qián)力挖掘(jué)、提升综合(hé)能力等。双减政策推行之(zhī)后，目前行(xíng)业(yè)政策环境趋于稳定，但(dàn)过程中很多(duō)公司退出离开(kāi)，使得行(xíng)业竞争格局趋(qū)缓，对于存量公司有利。

　　“从(cóng)行业(yè)龙头公司本身来说，凭(píng)借多年积累(lèi)的口碑和公信(xìn)力，品牌(pái)的护城河依(yī)然很深(shēn)。个别(bié)头部企业在K9学科(kē)之(zhī)外的教育领域业务(wù)基础扎实，原有的留学等业务恢复增长，同时素质教育、直播电商业务(wù)等新(xīn)业务成为新的增(zēng)长驱动力。且公(gōng)司的利(lì)润和现(xiàn)金流稳中转好，同时账上资金充足(zú)，当时的估值下(xià)有足够的(de)安全边(biān)际。在过(guò)去几个季度的财报中，我们看到了相关的积(jī)极信号。”景林资产表示。

　　值得一提的(de)是，高毅资产(chǎn)对于(yú)教(jiào)育(yù)领域也颇(pǒ)为看好(hǎo)，但是标的选(xuǎn)择似乎与景(jǐng)林资产存在分歧。

　　美国(guó)证券交易委员会公开资料显(xiǎn)示，截(jié)至(zhì)今(jīn)年(nián)一(yī)季度末，高(gāo)毅资产持有(yǒu)新(xīn)东方24.4万股(gǔ)，相比于(yú)去(qù)年底减仓超10万股，减仓比例(lì)接近(jìn)三成。而(ér)一(yī)季度高毅资产(chǎn)大(dà)举(jǔ)买入(rù)近156万股(gǔ)好未来，相比翼年代记和百变小樱有什么关系么 翼年代记是悲剧吗于去年底增持幅度达(dá)112％。

　　3

　　但斌深夜(yè)难眠，炮轰市场(chǎng)投机之风

　　自五(wǔ)一(yī)节过后，传媒、游戏板块成为(wèi)资(zī)金炒作AI的(de)重点方(fāng)向，中特估支线也由(yóu)暗(àn)转明，晋升市(shì)场第二大主线。

　　可好景不(bù)长，本周中特估(gū)仅(jǐn)热闹了(le)一两天(tiān)，随(suí)后便开始持续(xù)下(xià)跌，传媒、游戏板块更是大幅杀跌，高(gāo)位股接连跳水。

　　（本文内容为客观数据信(xìn)息罗列，不构成任何投(tóu)资建议(yì)）

　　此前连续24个交(jiāo)易日成交额超万亿元阶段(duàn)纪录，在本周遭遇终结。周(zhōu)三时，市场成交量尚(shàng)且保(bǎo)持在1.2万亿水平，周(zhōu)四便(biàn)陡然跌破万亿，5月11日和5月(yuè)12日成交额连(lián)续(xù)两日萎缩，分(fēn)别(bié)为8973.19亿元和8495.91亿元，沪(hù)深两市陷入缩量(liàng)震荡阶段(duàn)。

　　面(miàn)对市场的急剧降温，市(shì)场(chǎng)观(guān)点认为，主要原因(yīn)是5月(yuè)11日(rì)晚间发(fā)布(bù)的(de)金融数据大幅(fú)低于预期。

　　据国盛证(zhèng)券，4月(yuè)新增信(xìn)贷7188亿(yì)元(yuán)，虽(suī)然同比(bǐ)多增734亿元(yuán)，但是考虑(lǜ)到(dào)去年(nián)4月基数的异常，因而与往(wǎng)年(nián)相比(bǐ)，今(jīn)年4月信贷(dài)则是(shì)明显跌落(luò)，而(ér)今年4月(yuè)信贷低于2021年同期(qī)7512亿元。居(jū)民(mín)贷款(kuǎn)回落再度(dù)成(chéng)为信(xìn)贷回落的主(zhǔ)要原因(yīn)。而企业中(zhōng)长期(qī)贷(dài)款继续保持同比(bǐ)多(duō)增，4月(yuè)同比多增4017亿(yì)元至6669亿(yì)元(yuán)。信(xìn)贷下(xià)滑带动社(shè)融(róng)增速回落，4月新增社融1.22万亿，与2021年4月相比，今年4月同比少增6370亿元。

　　署名光大(dà)证(zhèng)券的点(diǎn)评(píng)称，4月(yuè)下旬票据利(lì)率先下(xià)后上，并不意味着(zhe)贷款好(hǎo)转了，主(zhǔ)要因(yīn)为(wèi)今(jīn)年国股(gǔ)行NIM和营收(shōu)压力很(hěn)大，一(yī)直在压降票据等低(dī)效资(zī)产，对分行收票额度控(kòng)制很严。4月(yuè)前两旬(xún)已(yǐ)经收了很多票，后面改(gǎi)用其他(tā)贷款来冲。5月上旬(xún)票据(jù)已经快要(yào)接近零利率了，信贷(dài)再度出现深度负增长，这是4月(yuè)信贷斜(xié)率过(guò)于陡峭(qiào)化产生(shēng)的后果，5月份的贷款(kuǎn)可(kě)能(néng)仍(réng)然不太乐观。

　　在这种背景之下，市场(chǎng)要想好起来(lái)，必然要(yào)让大(dà)家看到宽信用的(de)信(xìn)号出现，而这可能还需(xū)要一定的时间。

　　当前市场存量(liàng)资金(jīn)博弈的(de)背景(jǐng)不改，而两大主(zhǔ)线人工智能和中特估(gū)，今年已(yǐ)然(rán)累计不小的涨幅。中(zhōng)特估这边(biān)，本月还有多只央(yāng)企ETF等待进场，而人工智能(néng)这边，在未有增量(liàng)资(zī)金进场的(de)情况之下，再想继(jì)续向上(shàng)，压力(lì)不小。

　　本周大跌之后，但斌更是罕(hǎn)见的在(zài)深夜抒发感想。大(dà)谈公募基(jī)金经理的难处，在业(yè)绩和投资信(xìn)仰之间(jiān)无法(fǎ)两全。紧接(jiē)着，炮轰当下市场(chǎng)投(tóu)机之风大盛，认为当下市场交易机制应要有(yǒu)所改变。

　　相信，这不仅仅只是但总一个(gè)人的心声(shēng)。

　　今(jīn)年以来，市场看着(zhe)红红(hóng)火火，但很(hěn)多投资者都是“买在3000点，套(tào)在3400点”。公(gōng)募基金(jīn)经理更是有苦难言，市场上大热的人(rén)工(gōng)智(zhì)能，游资炒作的“星辰大海”，根本不符合他们(men)的(de)机构审美(měi)。直白点说，市场根本就是绕(rào)着公募持仓(cāng)在涨。

　　大(dà)家都是(shì)有(yǒu)苦(kǔ)难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 翼年代记和百变小樱有什么关系么 翼年代记是悲剧吗