为了让自(zì)己(jǐ)的限售股(gǔ)解禁(jìn)后能获得好的回(huí)报，上市公司董事长(zhǎng)雇(gù)人拉抬自家的股票价格，然(rán)后高位出货。

　　最近，中国证监会网站披露了(le)一则行政处罚决定书，引发(fā)市场关注。时为新美星董事长(zhǎng)何(hé)德(dé)平和其(qí)配偶(ǒu)黄秀(xiù)芳提(tí)供资金，委托蒋(jiǎng)维对新美星(xīng)进行“市值管理”，维持、抬高(gāo)公(gōng)司股价，以便(b空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗iàn)后续自己减持获利。蒋维跟毛明土(tǔ)、李传武合(hé)谋，控制35个证券账户，利用资(zī)金优势、持股(gǔ)优(yōu)势(shì)，连续集(jí)中交易新(xīn)美(měi)星，影(yǐng)响公司股价，合计(jì)盈(yíng)利4783.56万元。

　　最终，证(zhèng)监会对此(cǐ)操纵证券市(shì)场(chǎng)行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平(píng)信息披露(lù)违(wéi)法违规，给予警告(gào)，并处以(yǐ)40万元罚款。

　　我们一起来看看，究(jiū)竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉(lā)抬(tái)自家(jiā)股票

　　多人(rén)合(hé)谋操纵(zòng)股价

　　根据(jù)证监会(huì)行(xíng)政处(chù)罚决定书披露的信息，新美星(xīng)董事(shì)长、法定代表人、实际控制人何德(dé)平和(hé)他(tā)的妻子黄秀芳(fāng)当时向时任独墅湖文化传播有限公司(sī)董事长(zhǎng)蒋维(wéi)，提供保证金约(yuē)3200万元，这些钱(qián)部分来(lái)自他们(men)所掌控的上海海得泽广投资管理中心（普通合伙）（简称(chēng)海得泽广）减持“新美(měi)星”所得。

　　他(tā)们提供(gōng)资金的(de)目的是，委(wěi)托蒋维对“新美星”进(jìn)行(xíng)“市值(zhí)管理”，维(wéi)持、抬(tái)高(gāo)“新美星”股价，以便何德平所持“新美(měi)星”限售股于2019年(nián)4月26日解禁后能够(gòu)获(huò)得好的回报。

　　蒋维(wéi)在收到保证金后，即开始(shǐ)利用控制(zhì)的证券(quàn)账户(hù)并联(lián)合其他市场资金在二级市(shì)场买入并交易“新美(měi)星”，且(qiě)在后续操(cāo)作(zuò)中向黄秀芳(fāng)反馈其操(cāo)作情况。

　　据(jù)了解，这场操纵(zòng)股价(jià)，蒋维还找了(le)两个帮手共同合谋。他经人介绍(shào)认识并(bìng)联(lián)合毛明土、李传武共同操(cāo)纵“新美星”；毛明(míng)土、李传武控制各自筹(chóu)得的(de)证券账(zhàng)户、资金开始与蒋维共同交易(yì)“新美(měi)星”；在此期(qī)间，主要由(yóu)蒋维与(yǔ)毛明(míng)土联系，传递、沟通各自操盘情况，以利于两方交易决策，更好(hǎo)地(dì)共同抬(tái)高“新美(měi)星(xīng)”股价。

　　根据监管披露的信息，2018年9月26日至(zhì)2019年(nián)6月(yuè)26日，蒋维(wéi)联(lián)合毛明土、李传武控制(zhì)“俞某华”等35个(gè)证(zhèng)券账户（简称账(zhàng)户组），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年9月26日至(zhì)2019年6月26日(rì)，“新(xīn)美(měi)星”股价(jià)上涨33.11％，偏(piān)离同期创(chuàng)业板综指26.09个百分(fēn)点(diǎn)，偏离同期行业指数(shù)25.95个百(bǎi)分(fēn)点。账户组(zǔ)累计买(mǎi)入4583.44万股，买入成交金额(é)5.82亿(yì)元，对应卖出4669.04万(wàn)股，卖出(chū)成交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经测算，在此期间，何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传武(wǔ)合谋，利用资(zī)金优(yōu)势、持股优势，连续集中交易“新美星”，影响股票交易价格，盈(yíng)利4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个账户拉抬(tái)股价、集中出货

　　违法获利近4800万元(yuán)

　　我们具体来(lái)看看，蒋(jiǎng)维(wéi)联合毛(máo)明土(tǔ)、李(lǐ)传武，控制35个证券账户（简(jiǎn)称账户组(zǔ)），是(shì)怎么拉高(gāo)“新美(měi)星”股价，然后出货，违(wéi)法获(huò)利的。

　　总体来看(kàn)，2018年(nián)9月26日至2019年6月(yuè)26日，账户组连续集中交易“新美星”，申(shēn)买量(liàng)占市场申(shēn)买(mǎi)量(liàng)比例超(chāo)20％的交易日有19天，峰(fēng)值达到(dào)42.61％；申卖量占市场申卖(mài)量(liàng)比(bǐ)例超20％的交易(yì)日有(yǒu)11天，峰值达到37.66％。账户组持股总数占总股本比例自(zì)2019年3月5日开(kāi)始超过5％，持(chí)续至(zhì)2019年(nián)4月8日(rì)，2019年3月29日持流通股达到峰值，占流通(tōng)股(gǔ)本的比例24.74％，持股占总股(gǔ)本的比例8.13％。账户组(zǔ)具备资(zī)金优势和持股优势。

　　具体(tǐ)来(lái)说，第一阶段，2018年(nián)9月26日(rì)开始，账(zhàng)户组持续(xù)大量(liàng)买入“新美星”，当日申买排名第一，竞价买(mǎi)入成交排名第一，至(zhì)2019年2月28日期末(mò)持(chí)股量为(wèi)期初(chū)持股量38.71倍，持股量(liàng)显著增加(jiā)。在此(cǐ)期间，“新(xīn)美星”股价累(lèi)计上涨12.57％，偏离同期创业板(bǎn)综指(zhǐ)3.33个百分点，偏离同(tóng)期行(xíng)业指数（882003.WI，下同）5.53个(gè)百(bǎi)分点。

　　第二(èr)阶(jiē)段，2019年3月1日(rì)至2019年4月(yuè)3日(rì)，账户组集中拉抬“新(xīn)美星”，期末(mò)持股量较期初(chū)增加124.23％，持股(gǔ)量涨(zhǎng)幅(fú)较大。

　　其中，账户组(zǔ)有两段典(diǎn)型的拉抬期间(jiān)：2019年3月1日至3月6日，以(yǐ)不低于卖一价(jià)或市价申买3,729,100股，占账户(hù)组同期申买量68.11％，对(duì)应成交(jiāo)股数（不(bù)含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以不低于卖一价(jià)或市(shì)价申买2,950,300股，占(zhàn)账(zhàng)户(hù)组同期申买量(liàng)41.33％，对应成(chéng)交股数（不含对(duì)倒）为2,803,665股，占(zhàn)同(tóng)期市场成交量22.20％。2019年3月1日(rì)至4月3日期间(jiān)，“新美星(xīng)”股(gǔ)价累计上涨36.46％，偏离同期创业板综指(zhǐ)21.32个百(bǎi)分点(diǎn)，偏(piān)离同期行(xíng)业指数22.28个百(bǎi)分点。

　　第(dì)三(sān)阶(jiē)段(duàn)，2019年4月4日至(zhì)6月(yuè)26日，账户组集中(zhōng)卖出“新美星”。在此期(qī)间，“新美星(xīng)”股价下跌13.36％，偏离同期创业板综指(zhǐ)1.55个百(bǎi)分点，偏离同期行(xíng)业指数1.03个百(bǎi)分点。

　　此外，操纵期间，涉案账户组还多(duō)次(cì)实施盘中拉抬(tái)和对倒(dào)，并反向卖出获利(lì)的行为。经(jīng)测算，扣除佣金(jīn)和相关税(shuì)费，账户组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称(chēng)是委(wěi)托理财、而非(fēi)操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近亿元

　　关(guān)于操纵股价，何德(dé)平、黄秀芳及其代(dài)理人提出多点(diǎn)申(shēn)诉(sù)意见，请求(qiú)不予处罚：

　　第一，没有操纵(zòng)动机(jī)。

　　第二，在(zài)案证据(jù)不(bù)足以证(zhèng)明蒋维受(shòu)何德平或黄(huáng)秀芳委托，联合他人操纵股(gǔ)价，一(yī)是(shì)“市值管理”不(bù)等同于“操纵证券市场(chǎng)”；二是黄(huáng)秀芳与蒋维系委托理财关系，而(ér)非操纵股价；三(sān)是蒋(jiǎng)维没有将其与毛明(míng)土、李(lǐ)传(chuán)武等人讨论交(jiāo)易新(xīn)美星(xīng)的情况告知黄秀芳(fāng)或何(hé)德平，涉案股东名册并非黄秀芳向(xiàng)蒋维提供，蒋(jiǎng)维也没有向黄秀芳反(fǎn)馈(kuì)过股东(dōng)名册；四是蒋维没有与毛明土、李传武就各自账户(hù)交易(yì)新(xīn)美(měi)星的盈(yíng)亏分配进行约定(dìng)；五是蒋维账户组利益与何德(dé)平、黄秀芳利益并(bìng)不一致，何德平(píng)、黄秀芳不能控(kòng)制蒋维账户组(zǔ)，蒋(jiǎng)维获得(dé)黄秀芳资(zī)金(jīn)后部分用于偿还债务，部分用于非法活动，属于欺诈或诈骗。

　　第三，黄秀芳(fāng)不(bù)应对毛明土(tǔ)账(zhàng)户(hù)组、李传武账户组(zǔ)交易(yì)行为(wèi)承担责任。

　　第四(sì)，部分账户不受蒋维、毛明土、李(lǐ)传(chuán)武控(kòng)制。

　　第五，不认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录的合法性及真实性。

　　第六，何德(dé)平对黄(huáng)秀芳(fāng)向蒋维提供款(kuǎn)项不(bù)知(zhī)情、未参(cān)与，且何德平与黄秀(xiù)芳系(xì)独(dú)立法律(lǜ)主体，即(jí)便夫(fū)妻(qī)或一(yī)致行动人中一方存在不当行为，不应推定或(huò)认定(dìng)另一方承(chéng)担(dān)责任。

　　另(lìng)外(wài)，蒋维、毛明土、李传武(wǔ)，及他们的代理(lǐ)人也就是否合谋、部分账户的(de)控(kòng)制(zhì)关系、委托理财(cái)关系等提出了申诉意见。

　　对此，证监会(huì)回(huí)应，经复核，对(duì)当事人及其代理人的主要陈述意见(jiàn)不予采纳。

　　证监会表示，本案为多个主体参与(yǔ)、多个环节实施、环(huán)环相扣、锁链式的上下游衔接、合作，共同完成的操纵行为。在案证据可以证明(míng)，何(hé)德(dé)平、黄秀芳(fāng)向(xiàng)蒋维提供(gōng)资金(jīn)作(zuò)为保证金，委托其通过(guò)二级市场交易影响新美(měi)星股价(jià)，蒋(jiǎng)维会(huì)向(xiàng)黄秀芳(fāng)反馈交易情况；何德平知悉并参与了本案行为；上(shàng)述行为的实质是(shì)操纵股价，并(bìng)非合(hé)法理财。在案证据可(kě)以证明，蒋维、毛(máo)明土、李传武有共同影响(xiǎng)“新(xīn)美星”股(gǔ)价的意图和(hé)目标，共同商议、谋划操盘(pán)、拉抬股价，并且采取(qǔ)了联合影响股价的行动，属于共同操纵行为(wèi)。

　　关于违法(fǎ)期间(jiān)和责任承担，证(zhèng)监(jiān)会(huì)表示，由于2018年9月26日至2019年(nián)2月(yuè)14日期(qī)间蒋维控制的账户交易“新美星”客观上为(wèi)后续(xù)的合谋操纵起到(dào)一定(dìng)程度(dù)锁仓的作用，并且根(gēn)据蒋维笔(bǐ)录，毛明土(tǔ)知(zhī)道(dào)蒋维和上市公(gōng)司的合(hé)作，知(zhī)道(dào)蒋(jiǎng)维(wéi)已经有一定底仓(cāng)，才愿意(yì)买入“新美(měi)星”，因此毛明土和李(lǐ)传武(wǔ)的违(wéi)法期间与蒋维、黄秀芳、何德平一致(zhì)。在此基(jī)础上(shàng)，在认(rèn)定及处罚时(shí)将(jiāng)合(hé)谋(móu)各(gè)方视为一个整体(tǐ)，不(bù)区别对待各(gè)方账户组。

　　证监会认为，何(hé)德平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武上述行为违反了2005年《证券法》第七十(shí)七条(tiáo)第(dì)一项规(guī)定(dìng)，构成(chéng)2005年《证(zhèng)券法》第二百零(líng)三条所述的操(cāo)纵证券市场行为(wèi)。

　　根据2005年《证券(quàn)法》规(guī)定，证监(jiān)会(huì)决定(dìng)：就操纵证(zhèng)券(quàn)市场行为，对何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武没收违法所得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其(qí)中，对(duì)何德(dé)平、黄秀(xiù)芳(fāng)罚款2391.78万元(yuán)，对蒋维罚(fá)款1195.89万元，对毛明(míng)土、李(lǐ)传武分别罚款597.94万元。

　　董事长信息披露(lù)违法

　　被予以警告并罚款

　　另(lìng)外，关(guān)于何德平信息披(pī)露违(wéi)法的相关情(qíng)况，行(xíng)政处(chù)罚决定书披(pī)露，在(zài)新美星2016年4月上市前，海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳(fāng)夫(fū)妇持有公司(sī)80万(wàn)股股(gǔ)份，占(zhàn)新(xīn)美星(xīng)上(shàng)市(shì)时总股(gǔ)本(běn)的1％。上市(shì)后，该部分(fēn)股票继续由海(hǎi)得(dé)泽(zé)广代(dài)持空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗，海得泽广自2017年12月19日开始减持“新(xīn)美星”股票，至2018年12月(yuè)27日减持完毕。

　　关于何(hé)德(dé)平信(xìn)息披露违法，何德(dé)平、黄秀(xiù)芳及其代理人提(tí)出：第一，海(hǎi)得(dé)泽广与何德平、黄秀芳二人不存(cún)在(zài)代持，涉案(àn)股份系海(hǎi)得泽(zé)广为兰某(mǒu)代(dài)持，股(gǔ)份减持决策由(yóu)海(hǎi)得泽广和兰某(mǒu)作出，海得泽(zé)广将减持所得汇入黄秀芳指定账户的原因系兰某向黄秀(xiù)芳归还借款本息。第二，涉(shè)案(àn)股份仅为(wèi)1％，不具有重(zhòng)大性，不对(duì)投资者决策产生重大影响，情节(jié)轻微。第三，即便认(rèn)定代持成(chéng)立，何(hé)德平对(duì)借款、还款等事项，不参与、不知情，没有(yǒu)主观过错(cuò)，不(bù)应(yīng)受到(dào)处罚。综上，请求不(bù)予处(chù)罚。

　　对此，证(zhèng)监会(huì)回应(yīng)，根据黄秀芳、兰某等询问笔录(lù)、海得泽广交易流水、资(zī)金流水及(jí)相关银行账户流水，结合(hé)何(hé)德平、黄(huáng)秀芳的配偶关系(xì)，代持资金和减持所(suǒ)得系家庭共同财产，可以认定海得泽(zé)广代(dài)何德(dé)平、黄秀芳(fāng)持有新美(měi)星股票。当事人(rén)所提相关理由不具有事(shì)实和法律依据，不予(yǔ)采纳。

　　证监(jiān)会表示，何德(dé)平作为上市(shì)公司实际控制人，未如实(shí)告知上市公司上述持股情况，导致新美(měi)星(xīng)在相关公告中均未披露相关情(qíng)况，导致新美星(xīng)违反2005年《证券法》第六十(shí)三条规定(dìng)，何德平的行为构成2005年《证券(quàn)法》第一百九十三条第三款(kuǎn)规定的情形(xíng)。

　　根据2005年(nián)《证券法(fǎ)》规定，证监会决定(dìng)：就信息披露违法行(xíng)为，对何(hé)德平给(gěi)予(yǔ)警告，并处以(yǐ)40万元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 空调匹数越大越费电吗，30平米客厅2匹空调够用吗