就在全球(qiú)为AI疯狂(kuáng)的时(shí)候，百年(nián)欧洲金(jīn)融巨头罗斯柴尔德家(jiā)族却(què)悄然减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报(bào)道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的(de)全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年(nián)年底以来一直(zhí)超配英(yīng)伟达，但(dàn)是目(mù)前已经(jīng)部分获利了结，现在所持头(tóu)寸“要远远(yuǎn)小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位(wèi)于瑞(ruì)士日内瓦(wǎ)的资管机构为拥有200多年历史的欧(ōu)洲老牌金(jīn)融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准”节奏增(zēng)减(jiǎn)持

　　根(gēn)据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的持(chí)仓显示，这(zhè)家老(lǎo)牌资管机构在2015年英伟达业绩第一爆(bào)发之际，就增持了(le)英伟(wěi)达。当时的持仓股数一度高达160多万股。

　　然而英伟达虽然业绩大爆发，股价却一雨水淋过的衣服晒干还能穿吗，雨水淋过的衣服晒干还能穿吗(yī)直不(bù)怎么涨。这家资(zī)管机构也不得不修正(zhèng)自(zì)己的错误(wù)，在英(yīng)伟达(dá)股价的(de)缓慢上涨中减持，终于在2018年一(yī)季度减持到(dào)不(bù)足1万股。不过这(zhè)个时候，英(yīng)伟达股价也从2015年(nián)4美元附(fù)近涨到了(le)60美元附近，估计(jì)翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上上下下，让英伟达的股价如做过山车一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的崩盘，让英(yīng)伟达(dá)的(de)股价(jià)也一度腰斩。

　　在这期间(jiān)，Edmond de Rothschild似(shì)乎每(měi)次(cì)都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持(chí)和减仓(cāng)。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大(dà)手笔(bǐ)增持是在2022年(nián)第二季度，虽(suī)然英伟达股价此后仍然经历了三波下挫(cuò)，但(dàn)是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年(nián)以来(lái)，受AI概(gài)念大爆发，英伟达作为底层(céng)算力代表，股(gǔ)价(jià)一(yī)度涨(zhǎng)超100％，并在(zài)5月30日创下419.38美元的新高，总市值一度超(chāo)过1万亿(yì)美(měi)元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的上(shàng)市(shì)企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的，还有被(bèi)誉为“估(gū)值教父”的当代著名(míng)投(tóu)资估(gū)值专(zhuān)家阿(ā)斯沃(wò)斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩(mó)达兰自2017年(nián)以(yǐ)来一直在(zài)投资英(yīng)伟达，如今已经卖(mài)掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日说：“直到(dào)今(jīn)天(tiān)早上英伟达还在(zài)我的投资组合(hé)里，最后(hòu)把它(tā)剔除出投(tóu)资组合(hé)，因为我无(wú)法承受这样的上涨，一(yī)周内市值就增加了3000亿美元(yuán)，这(zhè)是在挑(tiāo)战可持续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英伟达目(mù)前在250亿美元的人(rén)工智能(néng)芯片市场占有80％的份(fèn)额，最乐观的预(yù)测(cè)是，10年后该(gāi)市场(chǎng)规(guī)模将(jiāng)达到3500亿美元。即(jí)使假(jiǎ)设英伟达未(wèi)来的市场份额达到100％，达摩(mó)达兰得出的估值也要比(bǐ)近期(qī)股价低20％，“我喜(xǐ)欢英(yīng)伟达这家公司，但如果作为一项投(tóu)资的话，我怎么都得不(bù)出每股400多美元的估值(zhí)。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月30日持续出售公司股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达(dá)股权，减持均价在400.254美元到417.79美(měi)元，一(yī)共套现约249万(wàn)美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减(jiǎn)持了仓(cāng)位，也有人认为英伟达现阶段股价(jià)仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名(míng)对(duì)英伟(wěi)达给出买入评级，比去年10月给予这一评级(jí)的人数30人增加约三分(fēn)之(zhī)一。这些分析师对英伟达给(gěi)出的(de)股价中间值约为 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达(dá)的(de)股价报收(shōu)393.27美雨水淋过的衣服晒干还能穿吗，雨水淋过的衣服晒干还能穿吗元。

　　纽约投资(zī)研究公(gōng)司伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时(shí)表示(shì)，华尔(ěr)街近日纷纷调高英伟(wěi)达目(mù)标股价(jià)，是因为先前(qián)估测的获(huò)利(lì)预期(qī)太低(dī)。目前(qián)投资人仍存在不同的(de)声音，如方(fāng)舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等(děng)人(rén)则表(biǎo)示，英(yīng)伟(wěi)达估值过高，目(mù)前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华(huá)尔街预测最准确的分析(xī)师、美国(guó)银(yín)行策略分(fēn)析(xī)师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示，科技股和AI概念股的估值过高，建议(yì)投资者可以抛售(shòu)美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处(chù)于“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联储的加(jiā)息周期或许(xǔ)还未(wèi)结束。过去的(de)泡沫形(xíng)成通常(cháng)是因(yīn)“宽松(sōng)货币政策”而起，以加息结束(shù)。以(yǐ)史(shǐ)为鉴，他(tā)认为需要在标普500位于4200点时开始抛(pāo)售。

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