近期市场风向变动，北向资金调(diào)仓换股，外(wài)资(zī)基金也纷纷行动。记者(zhě)梳理发现，欧洲(zhōu)巨头施(shī)罗(luó)德(dé)旗下三只旗舰基金同时大(dà)手(shǒu)笔(bǐ)加仓“宁王(wáng)”。3月底以(yǐ)来，宁(níng)王股价震(zhèn)荡上(shàng)行，虽较高点(diǎn)仍有距离，但部分(fēn)资金开(kāi)始行动。透露什么信号(hào)？我们一(yī)起来看看(kàn)。

　　欧洲巨头旗下(xià)三大基金同(tóng)时行动

　　施罗(luó)德旗下(xià)“施(shī)罗(luó)德国际精选基(jī)金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模(mó)43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金前十(shí)大重仓股为中国平安、招商(shāng)银行(xíng)、紫金矿业、宁德时代、贵州(zhōu)茅台、万华化(huà)学(xué)、鼎龙(lóng)股份、芒(máng)果超(chāo)媒、海尔生物。4月，基金加仓宁德时代(dài)80％。

　　无独(dú)有偶，施(shī)罗德旗舰基金“施罗德国(guó)际(jì)精(jīng)选基金(jīn)大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模(mó)27亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，台积电、腾讯控股(gǔ)、阿(ā)里(lǐ)巴(bā)巴、AIA、美(měi)团、紫金矿业、港交所、银(yín)河(hé)娱(yú)乐(lè)、宁德时(shí)代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫(zǐ)金矿业(yè)19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施(shī)罗德旗下另一只旗舰(jiàn)基金也加仓宁德时(shí)代80％。“施(shī)罗德(dé)国际精(jīng)选基金中国(guó)机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模14.23亿美(měi)元。

　　截至(zhì)4月底(dǐ)，基金(jīn)前十大重仓(cāng)股为腾讯控股、阿里巴巴(bā)、美(měi)团、宁德时(shí)代、隆基(jī)绿能、蒙牛(niú)乳业、银河娱(yú)乐、紫金矿业、贵州茅台、深圳国际。4月，基金减持腾讯(xùn)控(kòng)股2％、减持(chí)阿(ā)里巴巴3.89％，减(jiǎn)持紫(zǐ)金矿业(yè)10.31％，增持宁德时(shí)代80％。

　　看好(hǎo)中国新(xīn)能(néng)源车产业链

　　同一家机构旗下三大旗舰基金同(tóng)时加仓80％，究(jiū)竟怎么回事？

　　资料显(xiǎn)示，这三(sān)只(zhǐ)基金中，施罗德国际精选(xuǎn)基金(jīn)中国A由Jack Lee管理；施罗德国际(jì)精选基金大中(zhōng)华和(hé)施罗德国际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的(de)基(jī)金材(cái)料中并未解释为何基(jī)金在4月大手笔加仓宁德时代。不过，记(jì)者梳理发(fā)现，施(shī)罗(luó)德(dé)对中国新能源车产业链(liàn)的看重是一以贯之的。

　　例(lì)如，基金经(jīng)理Jack Lee在一份研究日志(zhì)中解释道(dào)：长期来(lái)看，关注三大主题。一是电动车(chē)供应(yīng)链(liàn)；二是技术自主可控；三是医疗健康基(jī)础设施。

　　为何看好电(diàn)动车产(chǎn)业(yè)链？

　　Jack Lee解释(shì)道(dào)，随(suí)着气(qì)候变化的(de)影响日(rì)益显(xiǎn)现(xiàn)，全(quán)球各国的(de)脱碳行(xíng)动变得(dé)越来(lái)越重(zhòng)要。转(zhuǎn)向电(diàn)动汽车（EV）是(shì)“脱碳”行动的一(yī)个(gè)方(fāng)面。中(zhōng)国在这方面为投(tóu)资者提供了(le)重要唐家三少娶了年轻女学生，唐家三少娶了年轻女学生是真的吗的机会。中国在电动汽车价值(zhí)链的供应方面是全(唐家三少娶了年轻女学生，唐家三少娶了年轻女学生是真的吗quán)球的领导者，同时中(zhōng)国对(duì)成品(pǐn)车辆的(de)需求方面(miàn)也(yě)占(zhàn)据(jù)重要地位。可能(néng)很多人(rén)不知道的是，全球2022年销售的所有电动汽车中，57％是在中(zhōng)国销售的。

　　整车(chē)制造(zào)之外，中国也(yě)是全球电动车基础设(shè)施(shī)最完(wán)善的国家之(zhī)一。以(yǐ)充电桩为(wèi)例，中国(guó)平均一个公共(gòng)充电桩对(duì)应7辆车，欧洲是16、美(měi)国是16、印度是(shì)25、巴西是28。来源(yuán)：施罗德(dé)官(guān)网。

　　在电动汽车供应(yīng)链中，有(yǒu)许多公司(sī)正在在(zài)各自的(de)领域中(zhōng)建(jiàn)立主导地位，以某智能组件为例，它(tā)是电动汽车中用(yòng)于电(diàn)池和电机(jī)温控的关键组(zǔ)件的(de)生产(chǎn)商。该(gāi)公司(sī)在空调阀行业全(quán)球市场占(zhàn)有约60％的份额，并在电(diàn)动(dòng)汽车阀门行业拥有超过(guò)90％的市场份额。客户包括(kuò)特(tè)斯拉(lā)等全(quán)球(qiú)电动(dòng)汽车专家以及福特、宝马等原始设备(bèi)制造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽车在全(quán)球范(fàn)围内(nèi)继续占(zhàn)据市场份额(é)——在法规的支持下，该公司的增长潜力(lì)是可预见(jiàn)的。

　　事实(shí)上，施罗德也并非孤例(lì)。

　　另(lìng)一欧洲巨头(tóu)安联投(tóu)资旗(qí)舰基金安联神州A股基金(jīn)也在3月(yuè)大手笔(bǐ)加仓宁德时代。

　　这只(zhǐ)基金最(zuì)新规模47亿(yì)美(měi)元，截至(zhì)3月底，基(jī)金前十(shí)大(dà)重仓(cāng)股为贵州茅台、中信证券(quàn)、宁德时代(dài)、中国中免、东方财富、美的集团、迈瑞(ruì)医疗(liáo)、安井食品、锦江集团、中(zhōng)国平安。

　　3月(yuè)，基金对前十大(dà)重仓股(gǔ)逐一加仓，其中加仓(cāng)幅度(dù)最大的就是宁德(dé)时代，加仓幅度(dù)高达22.17％。此外，基金对中国中免(miǎn)加仓21.10％，基金(jīn)加仓贵州茅(máo)台15.05％。对(duì)前十大重仓股中(zhōng)其余(yú)公(gōng)司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王”市场份额(é)超40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽车工业协会）近(jìn)日发布的(de)数据显示，2023年4月(yuè)，我国动(dòng)力(lì)电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充(chōng)电桩，同比(bǐ)增长52.0％，桩车增量(liàng)比为1：2.5。

　　动(dòng)力(lì)电(diàn)池行业集中度方面，今年4月，尽(jǐn)管我(wǒ)国新能源汽车(chē)市场共计36家动力电池企业实现(xiàn)装车配套，较(jiào)去年同期增加2家。但是排名前(qián)3家(jiā)、前5家、前10家动力电池企业动(dòng)力电池装车(chē)量分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装车量比分(fēn)别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度依(yī)旧较高。

　　企业排名来看，根据中国汽(qì)车(chē)动(dòng)力(lì)电池产业创新联盟数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的(de)占比持续领跑，比亚(yà)迪、中创新航、亿纬锂能(néng)、国轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第2-5名(míng)。第6-10名则(zé)分(fēn)别(bié)为(wèi)：欣(xīn)旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰(lán)钧。

　　作(zuò)为动力电(diàn)池行(xíng)业的龙头(tóu)企业(yè)，宁德时代于2023年(nián)一季(jì)度实现营业收入(rù)890.38亿元(yuán)，同比增长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元(yuán)，同(tóng)比(bǐ)增长557.97％，单(dān)季利润增速创历(lì)史新高。

　　北向资金调仓(cāng)换(huàn)股，“宁王”重受青睐(lài)

　　或许是基于优异(yì)的(de)业绩，来自Wind的数据显示，截(jié)至5月14日(rì)，最近7天北向资金净(jìng)流(liú)入宁(níng)德时代15.75亿(yì)元(yuán)，位(wèi)居北(běi)向净(jìng)流(liú)入榜首。北向资(zī)金净流入(rù)较多(duō)的其它(tā)个股(gǔ)还包括宁(níng)德时代、工(gōng)业富(fù)联、贵州茅台、工商银(yín)行、北方华创、兴(xīng)业银行、紫金矿(kuàng)业、建设银行、比亚迪、中国石(shí)化(huà)。北(běi)向资金净流出较(jiào)多(duō)的个(gè)股包括格力电器、中国建(jiàn)筑、东(dōng)方财(cái)富、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯飞(fēi)、隆基绿能、长(zhǎng)江(jiāng)电力、恒瑞(ruì)医药。

　　看好的(de)“宁王”的外资(zī)还包括“柏(bǎi)基”。超长线(xiàn)投资(zī)者“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代。

　　柏基在谈及为(wèi)何持有宁德时代(dài)时，写道：宁德时代(dài)所处的位置是令(lìng)人(rén)羡慕(mù)的。它背后有两大增长机遇一是电动车二是储(chǔ)能；CATL聪明(míng)地选择聚焦(jiāo)磷酸铁(tiě)锂电池，这方面它的(de)市场(chǎng)份额是领(lǐng)先(xiān)的。此外(wài)，磷酸铁锂电池因为安全性(xìng)、生命周期和不含钴(gǔ)等(děng)特征而(ér)受到欢(huān)迎；动力(lì)电(diàn)池的企(qǐ)业发展与政府(fǔ)的脱(tuō)碳计划是一致的。CATL的领导(dǎo)者也非常有(yǒu)远见。

　　柏基同(tóng)时也解释了(le)：他们(men)如何通过 “柏基(jī)十(shí)问”来考察宁德时代的。

　　不过，柏基也表(biǎo)示，如同所(suǒ)有的投资者，他们(men)的判断(duàn)也可唐家三少娶了年轻女学生，唐家三少娶了年轻女学生是真的吗能是错的。例如，若未(wèi)来新的(de)电池技术(shù)出(chū)现，宁德时代的竞争优势不复。随着电(diàn)池成本下降，宁德时(shí)代若不(bù)能(néng)保持利(lì)润率。宁德时(shí)代和电动车厂商的关系若(ruò)不能维(wéi)系(xì)。这些(xiē)因素(sù)都(dōu)会(huì)影响柏基(jī)对于(yú)宁德(dé)时代的判断(duàn)。

　　但(dàn)并(bìng)非所有的外资都在加仓宁德时(shí)代(dài)。4月另一欧(ōu)洲巨头安(ān)本投资旗舰中国基金“安本标准SICAV I-中(zhōng)国A股可(kě)持(chí)续股票基(jī)金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓(cāng)宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，基金(jīn)持有的前十(shí)大重仓股为贵州(zhōu)茅台、宁(níng)德(dé)时代(dài)、中国(guó)中免(miǎn)、迈瑞(ruì)医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美(měi)的集团、广(guǎng)联达、宁波银行(xíng)。

　　摩根大通加仓泸州老(lǎo)窖(jiào)

　　宁德时代之外，互联网或者食品饮料也颇(pǒ)受关注。

　　例如，摩(mó)根大通旗舰基金“摩(mó)根基金-中国A股机(jī)遇基金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至2023年一季度末，基金(jīn)前十大重(zhòng)仓股(gǔ)为贵州茅台、金山软件(jiàn)、中国平安、招商银行、万华化(huà)学、恒生金融、泸(lú)州老窖、迈瑞医(yī)疗、京东方。3月基金加仓幅度最(zuì)大的为泸州老窖(jiào)，加(jiā)仓(cāng)幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银（卢森堡(bǎo)）股(gǔ)票(piào)基金-中国(guó)机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿(yì)美元。截至(zhì)2023年 3月底，基金前十大重仓股为腾讯控(kòng)股、贵州(zhōu)茅台、网易、阿里巴巴、中国平安、招商银行(xíng)、石药集(jí)团(tuán)、AIA、平安银行、美团。3月(yuè)，基金加仓阿(ā)里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 唐家三少娶了年轻女学生，唐家三少娶了年轻女学生是真的吗