民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广交(jiāo)终于(yú)在4月中旬(xún)重启。我们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人流(liú)交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即(jí)广交会）疫(yì)后重启线下(xià)开(kāi)展，我们随即赶赴广交会开展专项(xiàng)调(diào)研，用另一个视(shì)角观察(chá)中国(guó)出口企业(yè)现状，并捕捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中(zhōng)国企业出口状况，有(yǒu)两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最(zuì)大、商品种类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例(lì)，展会面积达到150万平(píng)方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月(yuè)15日(rì)至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉(shè)及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广交会参(cān)展(zhǎn)企(qǐ)业所涉及的规模(mó)大小和(hé)所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观(guān)察中国外贸出口企业群(qún)像，这(zhè)是广交会反馈(kuì)中国出口信息的第一大优(yōu)势。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外(wài)贸(mào)展会是(shì)重要(yào)的拓客(kè)渠道。新(xīn)增(zēng)客源的数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交会参会客户及(jí)参展氛围(wéi)，能够(gòu)为我们(men)把握更长趋势的外贸(mào)大环(huán)境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是(shì)广交会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我(wǒ)们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交(jiāo)会客流量(liàng)相对(duì)旺盛，相较(jiào)以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境外客流比重(zhòng)达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交流(liú)时台湾领导者是谁，现任台湾领导者是谁(shí)，境内和境(jìng)外(wài)采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为(wèi)主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群体。欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量明(míng)显下降，意味着高效益客户不(bù)足，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息(xī)一致，本(běn)次广交会调研(yán)反馈，一带(dài)一路国(guó)家订单(dān)增幅较大。其中东南(nán)亚订单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订(dìng)单总量尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国家订单，中国不同(tóng)类(lèi)型出口(kǒu)企业感受(shòu)存异(yì)。部分企业表示(shì)今年对俄(é)快速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部分企(qǐ)业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大(dà)变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和自(zì)主(zhǔ)品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年海(hǎi)外(wài)需求较过去两年明显走弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品(pǐn)牌的(de)出口企业订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研(yán)反馈，中国外贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍(biàn)的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美发达国家对中国(guó)外贸(mào)企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在(zài)于保护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非(fēi)共同体(tǐ)对外(wài)关税税(shuì)率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的初衷是为保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造(zào)业免(miǎn)受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税(shuì)率(lǜ)和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经(jīng)开始(shǐ)产业转移。疫情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮(cháo)加速，头(tóu)部(bù)大型(xíng)企业是这一(yī)轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外(wài)贸(mào)专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的(de)三点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中国(guó)出口两(liǎng)点超预期(qī)表现：

　　一是今年(nián)一(yī)季度中国出口订单(dān)和金额或将(jiāng)大增，主因去年底订(dìng)单转移(yí)至年初；

　　二(èr)是疫(yì)情(qíng)之(zhī)后中(zhōng)国(guó)出口企业迎来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项(xiàng)调研(yán)，从另一(yī)个角度观察中国当(dāng)下(xià)出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口(kǒu)企(qǐ)业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓(tuò)展新客户群体。新增(zēng)客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短(duǎn)期(qī)之内海关总署统计的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关。外贸展会(huì)反映的是更长期的外贸(mào)大环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国(guó)最(zuì)大的进出(chū)口(kǒu)商品(pǐn)展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届(jiè)，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会(huì)展规模最(z台湾领导者是谁，现任台湾领导者是谁uì)大、商品种类最全、企业类型(xíng)最多(duō)、参(cān)会采购商数量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为我(wǒ)们观察中国外贸出(chū)口现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及(jí)商品(pǐn)种类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交(jiāo)会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映当(dāng)前(qián)外贸环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客(kè)流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往(wǎng)期展会(huì)，本(běn)次广(guǎng)交会开放境(jìng)内采购商名(míng)额，客流结构(gòu)上境内采(cǎi)购商与境外(wài)采(cǎi)购商占(zhàn)比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自于境内采购商，往年(nián)内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明显不足，本(běn)次境外采购(gòu)商主要(yào)为东(dōng)盟、日韩(hán)、中东、俄(é)罗(luó)斯和非(fēi)洲等客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美(měi)客户属于(yú)高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈(kuì)出(chū)来的信息是(shì)当下(xià)高效益客户(hù)占比有(yǒu)所下(xià)降(jiàng)。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次欧美客户(hù)数量(liàng)偏(piān)少(shǎo)，可能(néng)和过(guò)去3年(nián)欧美跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经不直接(jiē)前(qián)往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈“一带一(yī)路”国家的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东南(nán)亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和中东客户订(dìng)单，不同企(qǐ)业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相近，企(qǐ)业普遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸(mào)企业(yè)，小企业(yè)和(hé)代工企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外(wài)需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所(suǒ)面临(lín)的出(chū)口压(yā)力存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下滑，但程度相对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订(dìng)单略增的情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自(zì)主品牌的外(wài)贸企(qǐ)业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单情况相对较好，出(chū)口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩(mó)擦压力。

　　本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展企业(yè)反馈，中国(guó)外贸企业正(zhèng)面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和(hé)欧美发达国家之间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外，中国企业(yè)同样面临其他地(dì)区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲(zhōu)地(dì)区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共(gòng)同体(tǐ)正式实行第四档35％的共同对外关(guān)税的决定，计划(huà)纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物(wù)、食用油、饮料(liào)和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖(kā)啡、茶(chá)叶、鲜花、调味品(pǐn)、家(jiā)具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服(fú)装、钢铁产品和陶(táo)瓷(cí)产品等。

　　原先东非(fēi)共体(tǐ)共(gòng)同(tóng)对外关税(shuì)税率分三档(dàng)，终端消费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷是保护本(běn)地制造业免受(shòu)廉价进(jìn)口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第五(wǔ)，中国(guó)出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当前中(zhōng)国企业存(cún)在(zài)产业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产(chǎn)业转移(yí)的主(zhǔ)要(yào)主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地(dì)。产业转移(yí)至当地，生产得(dé)到的产成品也主要是为销售于(yú)当(dāng)地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数(shù)据表(biǎo)现有(yǒu)所差(chà)异。其(qí)中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中国出(chū)口劳动密(mì)集型产品的(de)订单近年(nián)来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分调研企业认为转移产能尚(shàng)不(bù)构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订(dìng)单规(guī)模(mó)较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量(liàng)与范围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院于2023年5月(yuè)8日(rì)发(fā)布的(de)报告《民(mín)生宏观(guān)调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像》

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