金融界5月5日消息 央行、香港证券及期(qī)货(huò)事务(wù)监察委员会、香港金融管(guǎn)理局即将(jiāng)正式启动香港(gǎng)与内地利率互换(huàn)市(shì)场互(hù)联互通(tōng)合(hé)作。北向互换通下(xià)的交易(yì)将于2023年5月15日启动。初期，全(quán)部境外投资(zī)者通过(guò)北向互换通开展利率互换交易(yì)在(zài)轧差后的名义本金净额(é)每日不超过(guò)人民(mín)币200亿元，后续可根据(jù)市场(chǎng)情况(kuàng)适(shì)时(shí)调整额度。

　　全(quán)文如下(xià)：

　　中(zhōng)国人民银行、香港证券(quàn)及期(qī)货事务监察(chá)委员会(huì)、香(xiāng)港金融管理局即将正(zhèng)式启动香港与内地利率互换市(shì)场(chǎng)互联互通(tōng)合(hé)作

　　为促进内(nèi)地与香港金融衍生品市(shì)场(chǎng)的协同(tóng)发(fā)展，构建高水平(píng)金融开放格局，2022年7月4日，中(zhōng)国人民银行(xíng)（以下简称(chēng)人民银(yín)行(xíng)）、香港(gǎng)证券及期(qī)货事务监察委员会（以下简(jiǎn)称(chēng)香(xiāng)港证监会）、香(xiāng)港金融管理局（以下(xià)简(jiǎn)称香(xiāng)港金(jīn)管局）发布联合公告，同(tóng)意(yì)中国(guó)外汇交易中心(xīn)（全国银行间同业拆借中心(xīn)）（以下简称外汇交易(yì)中心）、银(yín)行间市场清算所股份有限公司（以下(xià)简称上(shàng)海(hǎi)清算所）和香港场(chǎng)外结算有限(xiàn)公司（以下简(jiǎn)称(chēng)场外结算(suàn)公(gōng)司）开展香港与(yǔ)内地(dì)利率互换市场(chǎng)互(hù)联互(hù)通合(hé)作（以下(xià)简称“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香港(gǎng)及其他国家和(hé)地区的(de)境外投(tóu)资者可通过两(liǎng)地基(jī)础(chǔ)设施(shī)互联(lián)互通参与(yǔ)内地银行(xíng)间金融衍生(shēng)品(pǐn)市场(chǎng)。自联(lián)合公(gōng)告发布以来(lái)，“互换通”的(de)各项准备工作进展顺利(lì)，“北向互换通(tōng)”下(xià)的交易(yì)将于(yú)2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。为(wèi)便(biàn)于(yú)“北向(xiàng)互换(huàn)通(tōng)”的顺利推出，现就(jiù)有(yǒu)关事(shì)宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算(suàn)安(ān)排(pái)

　　（一）交易品(pǐn)种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初(chū)期可(kě)交易品(pǐn)种为利率互换产(chǎn)品，报(bào)价、交易及(jí)结(jié)算币种为人(rén)民币。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北(běi)向互(hù)换通”的境内投资者(zhě)（即互(hù)换(huàn)通报(bào)价(jià)商）需(xū)与外汇交(jiāo)易中心签署报(bào)价商协议，并为上海(hǎi)清算所利率互(hù)换集中清(qīng)算业(yè)务的清(qīng)算会员或该类(lèi)会员的(de)清算(suàn)客户。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资(zī)者为符合人(rén)民(mín)银行(xíng)要求并完成内地(dì)银行间债券市场准(zhǔn)入备(bèi)案的境外(wài)机构投资者，并经(jīng)外汇交易中心开(kāi)通“北向互换(huàn)通”交易权限。拟申请开通“北向互(hù)换通”交(jiāo)易权(quán)限的境外投(tóu)资者需(xū)同时申请成为场外结(jié)算公司的(de)清算会员或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结(jié)算：

　　1.交易(yì)安排：外(wài)汇交易(yì)中(zhōng)心与人民银行认可的境外电(diàn)子交易平台互联提(tí)供交易服务(wù)。

　　2.清算安(ān)排：上海(hǎi)清算所和场外结算(suàn)公司建(jiàn)立中央对手方清算机构互联互通，共(gòng)同向境内(nèi)外投(tóu)资(zī)者提供清(qīng)算、结算服(fú)务。

　　（四）额度管理(lǐ)：

　　1.交易(yì)额度：初期，全部(bù)境外投资者通过“北向(xiàng)互换通”开展利率互换交(jiāo)易在轧(yà)差(chà)后的(de)名义本(běn)金净额每日不超过人民(mín)币200亿元(yuán)，后续可(kě)根据(jù)市场情况(kuàng)适(shì)时调整额度。

　　2.清(qīng)算额度：上(shàng)海(hǎi)清算所与场外结算(suàn)公(gōng)司针(zhēn)对双方(fāng)清算所之间的风险敞口建立“互(hù)换(huàn)通”资源池。初期，上海清算所与(yǔ)场外结算公司之间净头寸对应的“互(hù)换(huàn)通”资(zī)源池(chí)风(fēng)险敞口设定上限不超过人民币40亿(yì)元，后(hòu)续可根据市场情(qíng)况(kuàng)适时调(diào)整额度。

　　二、人民(mín)可怜天下父母心的全诗的意思，可怜天下父母心的意思银(yín)行(xíng)、香港(gǎng)证监会和香港金(jīn)管局已就“互换(huàn)通”涉及(jí)的跨境监管合作(zuò)原则和具体安排达成(chéng)共(gòng)识，并签署了《关于(yú)内地-香港债券及衍生(shēng)品市(shì)场相(xiāng)关事宜的谅解备忘(wàng)录(lù)》。备忘录(lù)健全了两(liǎng)地监管机构在债券及衍生(shēng)品(pǐn)市场方面的监管(guǎn)合(hé)作安排和联络协商机制，可怜天下父母心的全诗的意思，可怜天下父母心的意思共(gòng)同维护“互(hù)换(huàn)通(tōng)”的正常运行(xíng)、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中(zhōng)心、上海清算所(suǒ)和场(chǎng)外(wài)结算公(gōng)司应当(dāng)依法(fǎ)履行(xíng)“互换通”下的(de)各项职责(zé)，组织市场各(gè)方有序(xù)开展“北向互换(huàn)通”业务。清算会员(yuán)应当(dāng)遵守相关监管规定及业务(wù)规则，加强内(nèi)部控制，防范(fàn)和控制风险(xiǎn)，做好投资(zī)者教育和服务(wù)，切实维(wéi)护投资(zī)者合法权益。投资(zī)者(zhě)应当充分了解两(liǎng)地市场法(fǎ)律法规(guī)、业务规则和(hé)实践操作的差异，评(píng)估和控制风险，理(lǐ)性(xì可怜天下父母心的全诗的意思，可怜天下父母心的意思ng)开展(zhǎn)相(xiāng)关(guān)投资。

　　市场各方应(yīng)进一步做好准备工作，确保“北(běi)向互(hù)换通”顺利启(qǐ)动。有兴趣参与“北向(xiàng)互换通”的(de)投资者可联系外汇交易中心(xīn)、上海(hǎi)清算(suàn)所、场外结(jié)算公(gōng)司(sī)为参与做(zuò)准备。

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