北交所开市至今(jīn)一(yī)年半(bàn)，公(gōng)募基(jī)金投资北交所步伐不断推进，除(chú)了推(tuī)出北证50指数基金(jīn)、北交所主题基金、“专(zhuān)精特新”主题(tí)基(jī)金外(wài)，存量产品也加大(dà)北(běi)交(jiāo)所(suǒ)布局(jú)力度(dù)，今年更有新基(jī)金密集公告可投北交所股票。

　　多家公(gōng)募机构及(jí)人士表示，随着北(běi)证(zhèng)50指(zhǐ)数推出(chū)，北交所活跃度抬升，部分公司表(biǎo)现良好，叠加较低的估(gū)值水(shuǐ)平，公募基(jī)金等(děng)专业投资者(zhě)积(jī)极挖掘北交所投资机遇(yù)，投向北交所(suǒ)的(de)意愿也(yě)在增加。从长期投资的(de)角度看，北交(jiāo)所股(gǔ)票处于投资相对早期阶段，更具成(chéng)长空间，符合“专精特新(xīn)”属性的隐(yǐn)形冠(guān)军和科技、制造等行(xíng)业，长期投资价值受到(dào)公募资金的(de)青睐。

　　新(xīn)基金公告可(kě)投北交所

　　专业机(jī)构挖(wā)掘(jué)北(běi)交所投资机会

　　据记者统计，截至5月13日，今年以来累计有(yǒu)申万菱信沪深(shēn)300价值ETF、鑫元成长驱动(dòng)、银华心质混合、中庚港股通(tōng)价值18个(gè)月等十多只次新基金公告可(kě)投资于北京证券交(jiāo)易所上市股票，并揭示了相关风险。

　　除了基金产品(pǐn)外，还(hái)有华商(shāng)、中庚、睿远(yuǎn)、朱雀基金等多(duō)家(jiā)基金(jīn)公司也发布公告称(chēng)，北交所上(shàng)市股(gǔ)票是国内依法发行上(shàng)市(shì)的(de)股票，属于基金法规(guī)定(dìng)的“上市交易(yì)的股票”。在遵(zūn)守基(jī)金合同(tóng)所规(guī)定(dìng)的投资目标、投资策略、投资(zī)范围、资(zī)产配(pèi)置(zhì)比(bǐ)例、风(fēng)险收益特征和相关风险控制(zhì)指标(biāo)等前(qián)提下，公(gōng)司旗下基金可参(cān)与北交(jiāo)所股票的投资。旗(qí)下新增基金如果符合(hé)基金合同的有关规定，亦(yì)可投资北(běi)交所上市(shì)股票。

　　谈及(jí)上述现象，中信建投基金相关投研(yán)人士表示，公募新(xīn)基金(jīn)之所(suǒ)以密集(jí)公告可投北交所，一(yī)方面表明专业(yè)投资机构敏锐地发现了北交所(suǒ)相关(guān)股(gǔ)票潜在的投资机会，开始加大布局力(lì)度(dù)；另一方面，北交所上市公司是除沪(hù)深(shēn)两市(shì)以外国内最优质公(gōng)司的(de)代表，许多标的当前(qián)估值水平(píng)偏低，具(jù)备投资价值(zhí)。

　　景顺长城基(jī)金也认为，一(yī)方面从持(chí)仓数量和(hé)持股(gǔ)总(zǒng)量(liàng)的角(jiǎo)度来看，公募参与北(běi)交所意愿在持续增加。另一(yī)方面(miàn)，相较于(yú)上证(zhèng)、深证，北交所上(shàng)市公公务员职级并行后,正处几年可以晋升副厅级，公务员职级并行副处几年可以一级调研员司数量、总体(tǐ)规(guī)模较小，流动性较弱，去年11月(yuè)北(běi)交所推出(chū)北证(zhèng)50指数以来(lái)，被动资金的加入(rù)使得整个板块的(de)成交变(biàn)得更加(jiā)活跃，同时，部分公司(sī)的良好表现(xiàn)也(yě)使得(dé)越来越多投资(zī)者关(guān)注(zhù)到北交所，自然也引来(lái)更多资(zī)金(jīn)的关注。

　　鑫(xīn)元基金也表示，公募基金的配置意(yì)愿(yuàn)，主要取(qǔ)决于北交所(suǒ)市场(chǎng)的(de)赚钱效应(yīng)、可投(tóu)标的稀缺性(xìng)以及专精特新(xīn)领域的景气度。而近期北交所市场出现积极(jí)信号：2022年年报中，多(duō)只公募(mù)基金产品出现在北(běi)交(jiāo)所公(gōng)司(sī)前(qián)十大股东名单中；北交(jiāo)所较大规模(mó)公司(sī)去年业绩涨势良好，今年一季(jì)度盈利(lì)表(biǎo)现继续向好；次新(xīn)基金在北(běi)交(jiāo)所的持股集中(zhōng)度高。“预计随着后续市场流动(dòng)性的改善和(hé)创新型中小企业(yè)的高速成长，北交所投(tóu)资有望实现戴维斯双(shuāng)击。”

　　不过(guò)，受流通市(shì)值小、流动性等制约，初步“试水”北交所(suǒ)市(shì)场的公募基(jī)金(jīn)，在(zài)投资比(bǐ)例、策略上也存在差异，但未来会加大对北交所市场的研(yán)究和投资(zī)。

　　鑫元基金表示，结合北(běi)交所的战(zhàn)略(lüè)定位和上市公司“小而美”的特征，预(yù)计次(cì)新基金投资将深(shēn)入细(xì)分产业链(liàn)的研究(jiū)，挖掘市场前景大、竞争壁垒高、业绩确(què)定性强的个股(gǔ)机会(huì)。同时，也可(kě)根据(jù)主板上一(yī)些成长赛道的公司估(gū)值水(shuǐ)平，在北交所中进行(xíng)映射，选择估值水(shuǐ)平显著(zhù)偏(piān)低的公司进行投(tóu)资。在组合配置上，力求均衡和(hé)风险分散，降低中小企业(yè)经(jīng)营波动大(dà)的风险。此(cǐ)外，北(běi)交(jiāo)所相(xiāng)关(guān)基金也会积极参与转板、新股发(fā)行等投资机会。

　　中信(xìn)建投(tóu)基(jī)金上述投研(yán)人士也称(chēng)，我们高度(dù)重视北交所投资(zī)机会，目前(qián)有一只北交所主(zhǔ)题基金，未(wèi)来(lái)一(yī)方(fāng)面会根据市场情况，择机(jī)发行更多以北交所股票为(wèi)主要投资范(fàn)围的基金产品，另(lìng)一(yī)方面，不排除(chú)将(jiāng)存量基金产品的(de)投资(zī)范围扩大(dà)至北交(jiāo)所股票，同(tóng)时会(huì)增加研究团(tuán)队拓展对北交所(suǒ)股票的研究深度和(hé)广度。

　　持仓总市值达43.2亿元

　　持有数量达历史最高

　　从公募持(chí)仓北交所股票总(zǒng)市值情况(kuàng)看，截至2022年底，全(quán)市场公募基(jī)金持有北交(jiāo)所个股数量(liàng)82只，达到历史最(zuì)高水平(píng)；持股总量2.44亿股，半年(nián)增长24％；但(dàn)持仓总市值43.2亿元，半年(nián)下降了36％。

　　不过，从2021年(nián)11月15日开市以(yǐ)来，公募投资北(běi)交所总市值总体(tǐ)呈现震荡攀升的(de)态势。

　　“北交所开板(bǎn)初期上市(shì)公司中，与(yǔ)新能源行业相公务员职级并行后,正处几年可以晋升副厅级，公务员职级并行副处几年可以一级调研员(xiāng)关(guān)的(de)个股市值占(zhàn)比较高，而去(qù)年下半年新(xīn)能源行(xíng)业(yè)整体(tǐ)回调幅度较大，带(dài)动投资北交所(suǒ)市(shì)值有(yǒu)所(suǒ)回(huí)落。”景(jǐng)顺长(zhǎng)城基金(jīn)相(xiāng)关负(fù)责人称。

　　而从(cóng)今年年初看，北证(zhèng)50指数一度(dù)出现快速上涨势头，2月份(fèn)以来(lái)震荡下行，目前年内收跌-0.23％。不过，从长期(qī)投(tóu)资(zī)的角度看，北(běi)交(jiāo)所的投(tóu)资价值仍然受到公(gōng)募(mù)资(zī)金的青睐。

　　景(jǐng)顺长城基(jī)金表(biǎo)示，北交(jiāo)所当下(xià)呈现的特(tè)征(zhēng)类(lèi)似(shì)于一级半的市场，即(jí)投资(zī)阶段相比一级市场(chǎng)（股权(quán)投资）更加成熟，但对(duì)比(bǐ)上(shàng)证、深证的大多数公司而言(yán)又(yòu)相(xiāng)对早(zǎo)期，可(kě)投(tóu)资标的(de)规模(mó)也相(xiāng)对更小；但从长期投(tóu)资的角度来(lái)说，这也意味着更大的(de)成长空间和收(shōu)益(yì)率预期，故(gù)我们认为北交所具备良(liáng)好的长期(qī)投(tóu)资价值。

　　具体落实在投(tóu)资层面，景顺长城基金表示，我们(men)对于具体行业没有明确的偏好，但是整体还是比较(jiào)看好细分行业的、符合“专精特新”属性的隐形(xíng)冠军：这些公(gōng)司虽然普遍规模(mó)较(jiào)小、受到的关注(zhù)度可能不高，但在(zài)其所属行业中拥有(yǒu)较强的竞(jìng)争力，在(zài)研(yán)发投入的强度上、成长性指标上，也不弱于创业板、科创(chuàng)板的上市公(gōng)司，而且由于市值较(jiào)小(xiǎo)，可能反而拥有(yǒu)更(gèng)大(dà)的成(chéng)长空间。

　　鑫元基金也表示，从(cóng)中长(zhǎng)期视角看，随着北交所交易制度(dù)的(de)不断完善、已上市企业的投资价值不断(duàn)明(míng)确，以(yǐ)及(jí)场(chǎng)内流(liú)动性不断提升，势必会吸引(yǐn)更多优(yōu)秀的企业(yè)、活跃(yuè)的资(zī)金流入。北证50指数估值有(yǒu)向(xiàng)上修复的空间，当前配(pèi)置的性价比(bǐ)较高，胜(shèng)率和赔率都(dōu)非常具(jù)备吸引(yǐn)力。

　　结合当(dāng)前的北(běi)交(jiāo)所整体估值水平(píng)，叠加2023年下半年打开的降息窗口(kǒu)，鑫元基金将(jiāng)重点(diǎn)关注成长赛(sài)道，尤其是具有专精特新特(tè)性的成(chéng)长股。在行(xíng)业的稀缺性方面，投(tóu)资者可重点关(guān)注具有高(gāo)成(chéng)长性、国产(chǎn)化逻辑强(qiáng)的优(yōu)质(zhì)产业链。更多的阿尔法收益可能聚焦(jiāo)在科技和(hé)制造两大赛道，包括(kuò)汽(qì)车、半导体、碳中和、军工(gōng)蕴藏(cáng)较多左侧(cè)投资机(jī)会。

　　中信建投基金相关投研(yán)人(rén)士也称，北(běi)交所有一大批优(yōu)秀的创新型中小企业，借国家政策(cè)支持的东(dōng)风(fēng)和企业自(zì)身的(de)努力(lì)，我(wǒ)们(men)相信会有相当体量(liàng)的(de)企业成长成为大型(xíng)企业，这个成长的过程(chéng)会给投资者(zhě)带来丰(fēng)厚回报，因此我们认为北交所(suǒ)具备(bèi)长期投(tóu)资价(jià)值。“具体细(xì)分(fēn)而言，我们(men)更加看好电(diàn)力设备、机械(xiè)设(shè)备、医药生物等三个领域。”

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 公务员职级并行后,正处几年可以晋升副厅级，公务员职级并行副处几年可以一级调研员