新能(néng)源(yuán)汽车车主两大(dà)难：续(xù)航里程和补能(néng)问题。

　　动力(lì)电池龙头(tóu)宁德时(shí)代1000公里的(de)麒麟电池(chí)，缓解(jiě)了(le)新能源汽(qì)车(chē)车主们对(duì)续航里程的焦虑(lǜ)。但随之而来的(de)是补能问题。和通过技术创新进步即可解决(jué)的续航里程问题不(bù)同的(de)是，摆在(zài)新能源汽车车(chē)主面前的(de)补能(néng)方式暂时只有两种——要么换(huàn)电，要么充电。

　　相(xiāng)比(bǐ)起(qǐ)时(shí)间较长的充(chōng)电(diàn)，换电无疑(yí)是(shì)一种好方法(fǎ)。只(zhǐ)不过，支持换(huàn)电的汽车品牌并不多，又或(huò)者(zhě)说换电仍不算是主流的补能方式。此外(wài)，也有新能源汽(qì)车车主(zhǔ)对换电的电池质量(liàng)有所担忧。现(xiàn)实(shí)情况是，大(dà)多数(shù)新能(néng)源汽车车主依然会选择充电补能。

　　充电同样问题多多，包括价(jià)格战、质量不一(yī)的充电(diàn)设施，尚未能满足需求的(de)充电桩(zhuāng)数量，无法(fǎ)盈(yíng)利的(de)充电运营商等。

　　英大证券(quàn)研报显示(shì)，2021年估算(suàn)中国新能源汽车充电(diàn)电费市场规模约(yuē)141.3亿元，服务费市场规模高达17亿(yì)元至34亿元。假设电价不发(fā)生巨大变(biàn)化，到2025年市场规模(mó)将会(huì)扩(kuò)大3倍(bèi)，到(dào)2030年市场规(guī)模(mó)将会扩(kuò)大10倍，电(diàn)费+服务市场规模将突破千亿元(yuán)。

　　尽管充电(diàn)桩行业(yè)乱象反复(fù)出现，但依然无法(fǎ)否(fǒu)认这是(shì)一个有着极大(dà)潜力的市场，哪怕(pà)是处于“价(jià)格换空间”的内卷阶(jiē)段，也吸引着无数玩家前仆后继地(dì)进(jìn)场。在进场的大批(pī)企业(yè)中，有一(yī)家企业正悄然(rán)展现出(chū)领先(xiān)优(yōu)势。

　　2022年6月，中国“充电服务第一股(gǔ)”——能(néng)链智电(diàn)在(zài)纳斯达克上市(shì)。作为重塑(sù)充电(diàn)服务产业链的龙头企业，能链智电在大(dà)力拓展充(chōng)电应用(yòng)场景之余，迅速对(duì)行(xíng)业进行高效整合。

　　4月(yuè)22日，能链智电发(fā)布2022年第四(sì)季(jì)度(dù)及全年(nián)未经审计财(cái)务报(bào)告。财报显示(shì)，能链智(zhì)电2022年全(quán)年总交易额超过(guò)27亿(yì)元(yuán)人民币（3.916亿(yì)美元），同比增长119％。其(qí)中，第四季(jì)度总交(jiāo)易(yì)额超过8.4亿元(yuán)人民币（1.218亿美元），同比增长94％。

　　根据能链(liàn)智电(diàn)预测(cè)数(shù)据，2023财年净收入将(jiāng)在5亿元人民币至6亿元人民币，同比翻5.37到(dào)6.44倍。据CIC预计，到2025年(nián)中(zhōng)国传(chuán)统燃油车(chē)保有量将达峰(fēng)，而电动(dòng)汽车将持续增长，并于(yú)2036年超(chāo)过传统燃油(yóu)车。这意味(wèi)着，身处充(chōng)电服务行业的能(néng)链(liàn)智电将会(huì)迎来广阔的发展空间。

　　优秀的业务前景，同样吸(xī)引(yǐn)了(le)资本市(shì)场(chǎng)的(de)高度(dù)关注(zhù)。全(quán)球资管(guǎn)巨头景顺(shùn)（Invesco）在其(qí)官网披露的最(zuì)新(xīn)持仓数据显示，景顺旗(qí)下(xià)的Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码：PBW）重仓持有(yǒu)中国最大规模的第三方充电网络运营商能链智电（NAAS.US）股票，占(zhàn)该基金ETF持仓组合的比例高达2.69％，位列(liè)持仓份额第一。按披露数(shù)据测算(suàn)，景顺持仓(cāng)能链(liàn)智电市值已超(chāo)2000万美元。

　　新能(néng)源汽(qì)车行业发展迅速，但对于广大新(xīn)能源车主的充电(diàn)服务痛点尚未完全得到解决。这为能链智电(diàn)提(tí)供了(le)“逐鹿”千亿市场(chǎng)的绝(jué)佳(jiā)机会。谁(shuí)能有效解决(jué)车主们的痛点，谁就能成(chéng)为充电(diàn)服务行业中当之(zhī)无愧的龙(lóng)头。

　　千亿潜力

　　2月3日，工业和信息化(huà)部(bù)、交通运输(shū)部等八部(bù)门发布《关于组(zǔ)织开展(zhǎn)公共领域车辆全面电(diàn)动(dòng)化先(xiān)行区试点工(gōng)作的(de)通知》（下称《通(tōng)知》）。 《通知》提到，建成适度(dù)超前的(de)充换电(diàn)基础设施，新增公(gōng)用桩（标(biāo)准桩）与公共领域新(xīn)能车（标准(zhǔn)车）比例(lì)力(lì)争到1:1，高速服(fú)务区充电车位占比不低于(yú)小型停车位(wèi)10％。

　　新能源(yuán)汽车保有量与充电桩(zhuāng)的(de)比例称为“车桩比”，这个指标通(tōng)常用来衡量是否(fǒu)满足新能源汽车(chē)的充(chōng)电需求。

　　据中国充电联盟数据，2022年公共充电(diàn)桩直流(liú)桩占比为53.9％；2022年12月较2022年11月全国新增6.6万台公共充(chōng)电桩，同比增(zēng)长56.7％。截至2022年12月，充电(diàn)联盟内成员单位总(zǒng)计上报(bào)公共(gòng)充电桩(zhuāng)179.7万台(tái)，月均新增公共充电桩约5.4万(wàn)台。

　　有(yǒu)券(quàn)商(shāng)机(jī)构(gòu)对需求进行(xíng)预测，假设新增(zēng)桩(zhuāng)需求有70％为直流桩、30％为交流桩，直(zhí)流(liú)桩按平均60kw、3万元/个，交流(liú)桩按7kw、0.35万元(yuán)/个，总需求约455亿元左右。

　　国泰君安研报观点(diǎn)认为，充电桩是支(zhī)撑新能源汽车(chē)市场健康快速(sù)发展(zhǎn)的(de)重要基础设施建设之一，未(wèi)来(lái)将加速(sù)完成向高功率快充的方向技术升级，并加速完成车桩比1:1的目(mù)标(biāo)，从而(ér)带动新能源汽车渗透率进一步提高。

　　艾媒咨询2020年曾估算，未来5年内，中(zhōng)国公(gōng)共(gòng)充电桩(zhuāng)投资建设规模的同(tóng)比增长率将(jiāng)不低于(yú)30％，到2025年，投(tóu)资(zī)建设规模将达到(dào)187.6亿元。但随着中国(guó)新能源汽车市场不断超预期发展，艾媒咨询的估算已(yǐ)略显保守。有机构预(yù)测，假设2025年车桩(zhuāng)比依(yī)然在2:1附(fù)近、直流充电桩比例在(zài)45％－60％，那么2020年至(zhì)2025年中国国(guó)内(nèi)充电桩市场规模将超过1000亿元。

　　中国新能源(yuán)汽(qì)车市场(chǎng)的(de)高速增长，对充(chōng)电桩(zhuāng)行业产生了巨大的推动(dòng)作用(yòng)。

　　2022年(nián)，新能源(yuán)汽车市场(chǎng)出(chū)现爆(bào)发式增长，产(chǎn)量和销量分别(bié)为705.8万(wàn)辆和688.7万辆，同(tóng)比分(fēn)别增长(zhǎng)96.9％和93.4％，接近翻(fān)倍。新(xīn)能源汽车渗透率更是一举推高至25.6％。截(jié)至(zhì)2022年底(dǐ)，中国新能源(yuán)汽(qì)车保(bǎo)有量(liàng)达(dá)到1310万辆，同比增长(zhǎng)67.13％，中国新能源乘用(yòng)车占全球市场份(fèn)额已达63％。

　　乘联会秘书(shū)长崔东树认为，新能源汽车渗透率(lǜ)仍(réng)会快(kuài)速提(tí)升(shēng)，预计2023年(nián)总(zǒng)体狭(xiá)义乘用车销量约为2350万辆(liàng)，其中(zhōng)新能源乘用车(chē)销量有望达850万辆，渗透率为36％，同(tóng)比增速(sù)超30％。

　　中汽协副总工程(chéng)师许海(hǎi)东对新能源汽车(chē)市(shì)场则更为看(kàn)好。据其(qí)预(yù)计，2023年乘用车总销量约(yuē)为(wèi)2380万辆，同比增长(zhǎng)1.3％；商(shāng)用车总销量约为(wèi)380万辆，同比增长15％。新能源汽车市场全年销量(liàng)有望超过(guò)900万(wàn)辆，同(tóng)比(bǐ)增长(zhǎng)35％。

　　新能(néng)源汽车数量持(chí)续(xù)上升，对应的是补能需求的持(chí)续(xù)扩大(dà)，所需(xū)要的充电(diàn)桩数(shù)量(liàng)更是庞大，充电桩市(shì)场空间潜力十足。

　　数据显(xiǎn)示叮铃铃和叮呤呤，《叮铃铃》(shì)，2022年(nián)中国充(chōng)电基础设施数(shù)量达到(dào)521.0万台(tái)，同比增长(zhǎng)99.1％。其中，公共(gòng)充电基础设(shè)施增(zēng)长约65万台，同比增(zēng)长91.6％，公共(gòng)充电桩保有量(liàng)达到179.1万台（含(hán)直流充(chōng)电桩76.1万(wàn)台、交流充电桩103.6万台）。2022年，公共充电站增(zēng)量为(wèi)3.7万座，保有量为11.1万座。

　　机构预估数(shù)据显示，预计2023年将新增公共充电桩97.5万台（含直流(liú)充(chōng)电桩41.0万台、交(jiāo)流充电桩56.5万台）；公共充电(diàn)桩保有量达到277.2万台（含(hán)直流充电桩(zhuāng)117.1万台、交流充电桩160.1万台）；公共充电站增(zēng)量约为(wèi)6万座，公共(gòng)充电站保有量约(yuē)为(wèi)17.1万座。

　　分散化(huà)趋势

　　快速补能是新能源汽(qì)车技术进步的重要发展方向。天(tiān)风证券研报指出，除了在自家停车(chē)位(wèi)等(děng)可以长时间停放的场景(jǐng)下，在短(duǎn)时停靠的公共场景电(diàn)动车均(jūn)有快速补能(néng)的(de)需求，更高比(bǐ)例的快充(chōng)桩满足消费(fèi)者的客(kè)观(guān)需要(yào)。

　　据了解，目前各国政策从顶(dǐng)层设计积极(jí)推动快充技(jì)术发展(zhǎn)，未来(lái)快充桩占比有望逐步提高。高(gāo)压快充(chōng)技术是当前(qián)车企实现(xiàn)快充的主(zhǔ)流(liú)选(xuǎn)择，800V高压(yā)平(píng)台车(chē)型(xíng)将于2023年陆续上市。

　　然而(ér)，公共充电桩的分(fēn)散化趋(qū)势却拖(tuō)慢了新能源汽车(chē)的发(fā)展速度。

　　东莞证(zhèng)券研(yán)报(bào)显示，充电桩设备行业的技术(shù)门槛(kǎn)相对(duì)较低(dī)，产品标准(zhǔn)化程度较高，目前国内充电桩设备生(shēng)产领域(yù)的相关公司数量超过300家，供(gōng)应(yīng)商数量多(duō)，使得(dé)大量新玩家可以轻松进入(rù)充电(diàn)桩行业。

　　由(yóu)于充(chōng)换电基础设施叮铃铃和叮呤呤，《叮铃铃》依赖土(tǔ)地和资本，因此本地化(huà)和分散(sàn)化是趋势。

　　据了解，各地的城投、国投、环投、商(shāng)业地产等(děng)资产持有方(fāng)，如酒(jiǔ)店集团、民(mín)宿企(qǐ)业等(děng)都会(huì)积极参与到充(chōng)电市场中。近两年，中国充电(diàn)市(shì)场(chǎng)已经呈(chéng)现出分散化(huà)的趋势，充(chōng)电运(yùn)营商(shāng)CR5（前5大企业市占率）从2018的87％降到了(le)2022的69.8％，未(wèi)来SME（中小(xiǎo)型运营商）预计占比将会超过60％。

　　与此同时，分散化趋势正进一步(bù)削弱新(xīn)能(néng)源汽车车主的(de)消(xiāo)费体验。据悉(xī)，找桩难(nán)、排队时间(jiān)长、充(chōng)电时间长、下(xià)载多个APP等都(dōu)是每一位新能源汽车车主需要面(miàn)对(duì)的“麻烦(fán)”。

　　有分析(xī)人士指出，从行(xíng)业发展角度(dù)看，公共(gòng)充电基(jī)础设(shè)施网络建设呈结构性(xìng)供给不足；不(bù)同充电运(yùn)营商充(chōng)电网络间形成信息孤岛；充电设(shè)施利用(yòng)率(lǜ)低、盈利(lì)模式单一；缺乏充电场站(zhàn)运营管理等(děng)。庞大而分散的运(yùn)营(yíng)商需要标准统一的行业(yè)规范和(hé)服务。

　　中金(jīn)公司研报曾点明充电运营商供应格局分(fēn)散的原因。“我们认为，根(gēn)本(běn)原因在于运营商自(zì)建桩受限于(yú)资金(jīn)压力和土地资源，建(jiàn)桩主力由(yóu)此前的运营商转变为地方(fāng)国(guó)企(qǐ)、小(xiǎo)工商(shāng)业等掌握土地资源的第三(sān)方建设，由(yóu)此具(jù)备(bèi)当地(dì)区位优势、以蔚景云、深圳车电网为代表的二线及新增运营商迅速获得市(shì)场份额。展望未(wèi)来，我(wǒ)们认为充电桩场址(zhǐ)资源具备稀(xī)缺性，拥(yōng)有本(běn)地优质土地资(zī)源(yuán)的地方国企、小工商业有望维持建桩主力地位。”

　　此外，分散化趋势亦(yì)体现在(zài)城乡供应格局的巨大差异(yì)。中国(guó)汽车流通协(xié)会有(yǒu)形(xíng)汽车(chē)市场分(fēn)会常务副理事长苏晖曾公(gōng)开表(biǎo)示，新(xīn)能(néng)源汽车下乡(xiāng)目(mù)前(qián)更多停留在口头阶段，事实上做的远远(yuǎn)不(bù)够，应(yīng)当给予高度重视，同样充(chōng)电(diàn)市场应(yīng)先一步布局。

　　如何破局？

　　如今，新(xīn)能源汽车与(yǔ)充电桩已落入(rù)了“先有(yǒu)鸡还(hái)是先(xiān)有蛋(dàn)”的困局。值(zhí)得(dé)注(zhù)意的(de)是，随着(zhe)各(gè)大(dà)新能源汽车品牌逐渐(jiàn)下沉至三四(sì)线城市，新能(néng)源汽车(chē)渗透(tòu)率的进(jìn)一步提高(gāo)，充电桩(zhuāng)分散化所带来(lái)的问(wèn)题也将逐渐(jiàn)逼近爆(bào)发节点。

　　充电桩(zhuāng)服务整合已刻(kè)不容缓，而拥有充电服务全包模式(shì)的企业将会在(zài)这场赛跑中占(zhàn)据(jù)领(lǐng)先优势。

　　据中金公司研报(bào)，充电服务全包模式是(shì)充(chōng)电(diàn)服务商(shāng)针对无业(yè)内(nèi)经验、但掌握土地资金资源、急需进行(xíng)充(chōng)电桩建设的目标群(qún)体提出(chū)的一(yī)站式解决(jué)方案，目标客户包含地方国(guó)企、地方小工(gōng)商业(yè)业主及目的地小区/民宿业主等。充电服(fú)务商凭借(jiè)业内积累经(jīng)验和资源，向目(mù)标客户提供选(xuǎn)址、EPC建站及(jí)后(hòu)续运营运维的三位一体(tǐ)综合(hé)服(fú)务，分别获得对应服务收入、充电桩等设备销售收入及后续运(yùn)营(yíng)运维服务费分成。

　　充电服务全包(bāo)模式有(yǒu)效(xiào)解(jiě)决充(chōng)电(diàn)运营商“盈利难”的问题，同时可对接(jiē)充电桩制造商和需要充电服务的新能源汽(qì)车车主(zhǔ)，从而(ér)改(gǎi)善整个产业链(liàn)的盈利状况(kuàng)和消(xiāo)费体验。能提供全包模式的企业不多，第三方(fāng)充电服务商(shāng)能链(liàn)智(zhì)电正是其(qí)中(zhōng)的龙头(tóu)。

　　2023年1月，能(néng)链(liàn)智电与国内领先(xiān)的储(chǔ)能系统集(jí)成商与统服务商海博思创成立合资(zī)公司——能链海博(bó)，发挥(huī)双方各(gè)自(zì)在用户、产品、技术(shù)和运营、场景等方面的优势，布(bù)局(jú)多元(yuán)化储能(néng)解决方案，助力“双(shuāng)碳(tàn)”目(mù)标。

　　据了(le)解，能链(liàn)海(hǎi)博聚焦(jiāo)用户侧储能(néng)，拉动电源侧、电网(wǎng)侧储(chǔ)能，逐步(bù)落地(dì)“光储充检服”一体化充电站，有效解决充(chōng)电(diàn)基(jī)础设施电力增(zēng)容扩容、快(kuài)速安全充电、电(diàn)池健(jiàn)康检测等问题，为新能源汽车车主(zhǔ)带来智能、高效、安全的充电新体验。

　　“光储充检服”一体化充电站(zhàn)，实际上(shàng)便是储能电站叠(dié)加(jiā)智(zhì)能检查及车主(zhǔ)服务(wù)。储能(néng)电站的原理类似(shì)于(yú)“充电宝(bǎo)”，在低谷(gǔ)用电时，通过电网或光(guāng)伏装置(zhì)等方式(shì)“充(chōng)电(diàn)”并储存，在高峰用(yòng)电(diàn)时释放储存(cún)电量。与此(cǐ)同时，电站(zhàn)还可以(yǐ)参与市(shì)场(chǎng)交易(yì)，在空闲时段可利用电量进行(xíng)盈利。这样一来，既可以保障电力系统稳定，又(yòu)能(néng)够拓(tuò)展充电站盈利来源，从(cóng)而推动充(chōng)电站市(shì)场发(fā)展。

　　除传(chuán)统的充(chōng)电站建设(shè)外，能链智(zhì)电还(hái)与住宿(sù)产业互联网平台订单来了成(chéng)立合(hé)资公司(sī)——智电来了。随着2023年经济复苏，出行需求(qiú)逐(zhú)渐提升，乐趣多多的(de)自驾游更(gèng)是成为民众(zhòng)出行的首选项。

　　智电来了(le)将以民宿为核心场景，从充电(diàn)桩选址、设(shè)备采(cǎi)购、EPC工程到运营(yíng)管(guǎn)理、保养维修等在内的一站式(shì)服务，并联合战(zhàn)略(lüè)合作伙伴(bàn)快电，为新能源车主提供一键找(zhǎo)好桩(zhuāng)、一键充电、一键支付(fù)等(děng)便捷服(fú)务，满足新(xīn)能(néng)源车主在旅游目的地就近充电、随停(tíng)随充的需求(qiú)。

　　此外，能链(liàn)智电还推出充电(diàn)机器人，可(kě)以为新能源汽车提(tí)供“随(suí)用随充”的全自动充电服务(wù)。只不过，通过充电机器人(rén)进行自动补能(néng)的解决方案，仍为时尚早。相比起这种需要结合新技术的解决方案，充电(diàn)站(zhàn)依然是充电服务(wù)商主要攻略的战场(chǎng)。

　　能链智电将传统行业做法(fǎ)与(yǔ)新兴技术手(shǒu)段相结合(hé)，不(bù)仅(jǐn)推(tuī)动行业新生态(tài)建设，助力交通能源绿色发展，同时也(yě)实(shí)现自身(shēn)业绩持续增长。财报(bào)显示，2022年能链(liàn)智电实现净收入(rù)9280万元人民币，同比激增177％；第四季度净收入(rù)为2950万元，同比增长95％，接近翻(fān)倍(bèi)。

　　据(jù)了解(jiě)，由于能链(liàn)智(zhì)电的服务模式较好地满足车主需求(qiú)，2022年订单量达到1.22亿单，同比增长114％；总充电量(liàng)达到27.53亿(yì)度，同比增(zēng)长116％。当前，能链智电已连接服务充(chōng)电运营商1581家、5.5万座充电站和51.5万把充电(diàn)枪(qiāng)。

　　身处全球最大(dà)的新能(néng)源市场，能链智电业(yè)务发展潜力充(chōng)满想(xiǎng)象空间(jiān)。能链智电创始(shǐ)人(rén)、CEO王阳(yáng)表示：“我们希望依托独(dú)一无二的(de)商业模式(shì)和行业卡位，抓(zhuā)住能源(yuán)变革(gé)的历史性机遇，与合作伙伴(bàn)共(gòng)同推动(dòng)交通碳减排，助(zhù)力双(shuāng)碳目标实现(xiàn)。”

　　同时，据能(néng)链智电总裁兼(jiān)CFO吴雪(xuě)庐透露，能链智电(diàn)已分别在(zài)新(xīn)加坡和阿(ā)姆(mǔ)斯特丹设立亚太和欧洲总部。在(zài)新(xīn)业务进展方面，能(néng)链智(zhì)电预计在2023年(nián)中期推出虚拟电厂(chǎng)平台(tái)，帮助充(chōng)电(diàn)站参与电力交(jiāo)易(yì)市场，并为更广(guǎng)泛(fàn)的电网提供(gōng)削峰填谷等各种支持服务，助力新(xīn)能源行业建立现代能源系统。

　　整体上，新能源汽车市场高速发展，已成为市场共识：续航里程和补能问题仍将(jiāng)是一段时间内(nèi)新能源汽车渗透过程中的两大难。但(dàn)随着第三方(fāng)充电服务商对(duì)充(chōng)电服(fú)务行业进行整合以及(jí)新应用场景的(de)拓展，补能场景中的(de)充电问(wèn)题亦将逐步解(jiě)决(jué)。

　　这也意味着，在经济复苏的2023年，充电桩行业将迎来服务(wù)整(zhěng)合之年，而新应用场景的(de)开拓也(yě)将成为充电服务商市场份额的胜负(fù)手。

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