就在(zài)全球为AI疯狂的时(shí)候，百年(nián)欧洲金融(róng)巨头罗斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资(zī)管机构Edmond de Rothschild的全(quán)球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司自2020年年底以来一直超配英伟(wěi)达，但是(shì)目(mù)前已经部分获利了结，现(xiàn)在所持头寸“要远远小(xiǎo)得(dé)多”。

　　据了解，这家总部位于(yú)瑞士日(rì)内瓦的资(zī)管机构为拥(yōng)有(yǒu)200多(duō)年历(lì)史的欧洲老牌金融世家罗斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家(jiā)族所有(yǒu)，目前管理(lǐ)资产(chǎn)规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿(yì)美(měi)元）。

　　持(chí)有(yǒu)8年期间(jiān)“踩准(zhǔn)”节(jié)奏增减持

　　根(gēn)据Fintel整理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示，这家老牌资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发(fā)之际(jì)，就增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达(dá)160多万(wàn)股。

　　然而英(yīng)伟达(dá)虽然业绩大爆(bào)发(fā)，股(gǔ)价却一直不怎么涨。这(zhè)家(jiā)资管(guǎn)机构(gòu)也不得不修正自(zì)己(jǐ)的错误，在英伟(wěi)达(dá)股价的(de)缓慢上涨中(zhōng)减持，终于在(zài)2018年一季度减持到(dào)不足1万股。不过这(zhè)个时(shí)候，英伟达股价(jià)也从(cóng)2015年4美元附近涨(zhǎng)到了(le)60美元(yuán)附(fù)近，估(gū)计翻(fān)了15倍。

　　2018年(nián)以后(hòu)，虚拟货币(bì)的上上下下(xià)，让(ràng)英(yīng)伟达的股(gǔ)价如做(zuò)过山车一般。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟(wěi)达的股价也一度(dù)腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每(měi)次都(dōu)“踩准(zhǔn)”节(jié)奏(zòu)进(jìn)行增持和(hé)减(jiǎn)仓。

　　数据显(xiǎn)示，Edmond de Rothschild第二次(cì)大手笔增持说一个人不上道是什么意思，不上道是什么意思？是在2022年第二季度，虽然英伟达股价(jià)此后仍然(rán)经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底(dǐ)，增持超过(guò)20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念(niàn)大爆发，英伟达作为底(dǐ)层算力(lì)代表，股价(jià)一(yī)度涨超100％，并(bìng)在5月30日创(chuàng)下419.38美元的新高，总市值一(yī)度超过(guò)1万(wàn)亿(yì)美元，差点成为全球第9家市值超(chāo)1万亿美(měi)元的上(shàng)市(shì)企业。

　　“估值教(jiào)父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选(xuǎn)择高位套(tào)现的，还有被誉为“估值教(jiào)父”的当代著名投(tóu)资估值专家阿斯沃(wò)斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道(dào)，达摩达兰自2017年以(yǐ)来(lái)一直在投资英伟达，如今已经卖(mài)掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今天(tiān)早(zǎo)上(shàng)英伟达还(hái)在我(wǒ)的投资组合(hé)里，最(zuì)后把它(tā)剔除(chú)出(chū)投资组(zǔ)合，因(yīn)为我无法承受这样的上涨，一周内市值就增加了(le)3000亿美元(yuán)，这是(shì)在挑战可持续价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达兰估计，英(yīng)伟达目(mù)前在250亿(yì)美元的(de)人工智能芯片市场占有(yǒu)80％的份(fèn)额，最乐观(guān)的(de)预测是，10年后该市场规模将达(dá)到3500亿美元。即使(shǐ)假设(shè)英伟达(dá)未来的市场份额(é)达到100％，达摩达(dá)兰(lán)得出的(de)估值(zhí)也要(yào)比近期(qī)股价(jià)低20％，“我喜欢(huān)英伟达(dá)这家说一个人不上道是什么意思，不上道是什么意思？公司，但(dàn)如果作(zuò)为一项投资的话，我(wǒ)怎(zěn)么都得不出每说一个人不上道是什么意思，不上道是什么意思？(měi)股400多(duō)美元的估(gū)值。”

　　此(cǐ)外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年(nián)5月30日持续出售公司(sī)股权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价在400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高(gāo)，减(jiǎn)持了仓位，也有人认(rèn)为英伟达现阶(jiē)段股(gǔ)价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名分析师中，41名对英伟达给出买入评级，比去年10月给(gěi)予(yǔ)这一评级的人数30人增加约三(sān)分之一。这些分析师对英伟达给出的股价中间值(zhí)约为 450 美元。截至发稿，英(yīng)伟达的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽(niǔ)约投资研(yán)究公司伯恩(ēn)斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表示，华尔街近日纷纷调高(gāo)英伟达目标(biāo)股价，是(shì)因为先前(qián)估测的获利预期太低。目前投(tóu)资人仍存(cún)在不同的(de)声(shēng)音，如方(fāng)舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示(shì)，英伟(wěi)达估值过高，目前已进入(rù)泡沫(mò)阶段。

　　去年以(yǐ)来华尔街预(yù)测最准确的分析师、美国银行策略分析(xī)师(shī)Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股和AI概念股(gǔ)的估(gū)值过高，建议投资者可(kě)以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿期(qī)的泡沫”，而美联储的加息(xī)周(zhōu)期或许还未结(jié)束。过去的泡沫(mò)形成通常是因“宽松(sōng)货币政策(cè)”而起，以加息(xī)结束。以史为鉴，他认为需要(yào)在标普500位(wèi)于4200点时开(kāi)始抛售(shòu)。

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