金融界5月15日消(xiāo)息 主(zhǔ)题行情“中特估”的衍生升(shēng)级版本——“金特(tè)估(gū)”来了！

　　午后上证报发布一则重磅消息，再次(cì)点燃了“中特估”概念股(gǔ)的情绪(xù)。

　　据上(shàng)证报(bào)表(biǎo)示，由上海证券交易所主(zhǔ)办、工商(shāng)银行(xíng)承(chéng)办的(de)“沪市金融业专题座谈会(huì)”将(jiāng)在本周三召开。此次会议讨论的(de)重要内容为“在服(fú)务(wù)中(zhōng)国式(shì)现(xiàn)代化中促进金融业估(gū)值提升和高(gāo)质量(liàng)发展”。参会机构包括银行(xíng)、保险、基金和券商人士(shì)。

　　消息发布(bù)后(hòu)，市场纷纷认为这是“中(zhōng)特估(gū)”概念的(de)升级版(bǎn)本(běn)，资(zī)金疯抢金融股，大金融板块开启加速键，券商(shāng)、保险、银行(xíng)股(gǔ)等都有出色表现。

　　券商方(fāng)面，光大证券触一度及涨停，收盘大(dà)涨超过(guò)8%，华林(lín)证券、哈(hā)投股份等涨超(chāo)4%，

　　保险方面，万亿级市(shì)值的中国人寿(shòu)一(yī)度冲击涨停板(bǎn)，收盘报42.75元/股，大(dà)涨超过9%，创(chuàng)阶段新高，中国平安涨(zhǎng)近5%。

　　银行(xíng)股方面，国有(yǒu)四大行午后集体翻红，邮储银行升超3%。

　　在大金融板块的集体发威下，上证综指(zhǐ)午后迅速翻(fān)红，深成指和创(chuàng)业板一(yī)路高(gāo)奏凯歌(gē)。最终收盘，截至收盘(pán)，沪指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科(kē)创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机(jī)构间看法并不相同 中信证(zhèng)券：主题交易顶峰(fēng)已过

　　对于中(zhōng)特估的后(hòu)续走势，机构之间的看法并不相同(tóng)，

　　对(duì)此中金策略指出，部(bù)分高分红国(guó)企(qǐ)标(biāo)的近期显著盘整是对(duì)短期(qī)交易扩散过(guò)快过多，股息支付能力(lì)相(xiāng)对较弱板块（如(rú)部分金(jīn)融）做出的(de)正常反应，而(ér)并(bìng)非意味着(zhe)整体高分红国(guó)企投资主题的结束(shù)。

　　光大证券也指出(chū)，当前“中特(tè)估”主题的安全边际和性价比仍相对(duì)较(jiào)高(gāo)，未来随着经(jīng)济的逐(zhú)步复苏，“中特估”主题行情或(huò)仍(réng)具有较强的持(chí)续性(xìng)。从估值和(hé)交易(yì)拥挤(jǐ)度来(lái)看，当前“中特估”主题的(de)安全边际和性价(jià)比仍相(xiāng)对较高。

　　但(dàn)是中信证(zhèng)券则看法相对偏空(kōng)。中(zhōng)信证券研报表示，AI主题和(hé)“中特估”主题在4月中旬(xún)以来先后步(bù)入了热(rè)度很高、波(bō)动很大但是(shì)区间回报不明显的阶(jiē)段(duàn)，表现出典型的板(bǎn)块内部(bù)博弈和消耗特征。

　　4月以来(lái)，公募(mù)基金新发继(jì)续(xù)低迷，4月新发规模(mó)为232.2亿元(yuán)，相(xiāng)较于3月下降(jiàng)43.7%，5月截(jié)至12日新(xīn)发规(guī)模(mó)仅为(wèi)100.为什么家人的核酸检测都出来了,我的还没有出来，和家人一起做的核酸检测为什么我的没出结果8亿元，未见好转。配置型外资在4月净流出24.4亿元，是继(jì)去年(nián)10月以来首次单(dān)月净流出，5月截至12日(rì)恢(huī)复(fù)净流入75.8亿元，但较(jiào)前3个月的平均水平仍有(yǒu)较大差(chà)距。在缺乏持续增量(liàng)机构资金(jīn)的情况(kuàng)下，A股存(cún)量博(bó)弈特征已演绎(yì)到极致，涨幅(fú)仅与机构持仓(cāng)有关。

　　中信证券研报表(biǎo)示，疫后(hòu)经济全面(miàn)系统性恢(huī)复是渐进和渐次的过程，飞轮重新旋转需要时间和耐心，主题交易是过高的经济预期下修过程中(zhōng)的阶段性产物(wù)，过度博(bó)弈降(jiàng)低了市场(chǎng)定价的(de)有效性，但也提高了业绩驱动策略的潜在回(huí)报(bào)，主题交易的顶峰已过(guò)，重回低(dī)位业绩驱(qū)动板块。

　　基金经理：中特估我一股也不想要！

　　与卖方研究相(xiāng)比，有买方(fāng)更加激进。据券商(shāng)中(zhōng)国报道(dào)，有基金经理直言，中特估龙头在连续涨(zhǎng)停(tíng)后已(yǐ)出(chū)现短期泡沫化，他(tā)一股也不(bù)想要。

　　该(gāi)基(jī)金(jīn)经(jīng)理表示许(xǔ)多中(zhōng)特估的龙(lóng)头股在当(dāng)前位(wèi)置对他而言没有配置的吸引力，尽管从(cóng)估值的角(jiǎo)度而言许多市(shì)场参与(yǔ)者(zhě)可以给出许多个继续买(mǎi)入(rù)中特估(gū)的(de)理由(yóu)，但当一(yī)只中特估(gū)龙头股在两(liǎng)三(sān)个交易日内涨(zhǎng)幅就达20%甚至30%，意味着(zhe)资金(jīn)已(yǐ)迫不及待在(zài)进(jìn)行抢筹码。从(cóng)股票市场交易的直观(guān)判断(duàn)，这代表着资(zī)金参与方的短期泡(pào)沫化，过高(gāo)的交易(yì)拥挤度意味着风险。

　　央企ETF基金密集发售

　　不过在资金(jīn)面，“中特估”有好(hǎo)消息传来。

　　仅发售了短(duǎn)短7个交易日，5月13日华(huá)泰柏(bǎi)瑞中证央企(qǐ)红利ETF发布(bù)公告称(chēng)，该基金累计有效认购申请份额总额(é)超过(guò)20亿份发行上限，基金管(guǎn)理人将(jiāng)启(qǐ)动比例(lì)配(pèi)售(shòu)。

　　此外3只(zhǐ)中证国新(xīn)央企股东回报ETF——广发(fā)中证国新(xīn)央企(qǐ)股东回报(bào)ETF、招商中(zhōng)证国新央企股东(dōng)回报ETF和汇(huì)添富中(zhōng)证国新央企(qǐ)股东回报ETF于今日开售，每(měi)只产(chǎn)品的首募(mù)规模上(shàng)限均为20亿元人(rén)民币。

　　事实上，不止新发基金，今(jīn)年以来，场内多(duō)只“中(zhōng)字头”ETF也持续(xù)“吸(xī)金”，15只央企(qǐ)、国企ETF合计“吸金”38.56亿(yì)元。其中，国(guó)泰央企共赢(yíng)ETF年内(n为什么家人的核酸检测都出来了,我的还没有出来，和家人一起做的核酸检测为什么我的没出结果èi)资(zī)金净(jìng)流入(rù)超过(guò)12亿元，规(guī)模增幅超(chāo)过15倍。南方中国国企ETF年内资金(jīn为什么家人的核酸检测都出来了,我的还没有出来，和家人一起做的核酸检测为什么我的没出结果)净流入也(yě)逼近10亿元(yuán)，规模(mó)增幅更(gèng)是高达24.75倍，成为(wèi)今年(nián)全市(shì)场规模增长倍(bèi)数最高的ETF。

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