中(zhōng)国金融行业加(jiā)速(sù)对外开放(fàng)，外资券商们的2022年过(guò)得如何？

　　近(jìn)日，外(wài)资控股(gǔ)券商2022年的“成(chéng)绩(jì)单”陆续公布(bù)：9家外资控(kòng)股券商中，仅(jǐn)有4家在2022年取得盈(yíng)利，另外5家(jiā)均出现(xiàn)亏(kuī)损。<尽管的关联词后面是什么，尽管的关联词表示什么关系/p>

　　其(qí)中，在2019年获(huò)批成(chéng)立的摩根大通证券2022年业绩突飞(fēi)猛进，当年净利润达到(dào)2.63亿元(yuán)，领先各家(jiā)“洋券(quàn)商(shāng)”。相比之下(xià)，与(yǔ)摩根大(dà)通证券同期(qī)获(huò)批的野(yě)村(cūn)东方国(guó)际证(zhèng)券2022年(nián)亏损(sǔn)达到2.25亿(yì)元，业绩分化加剧。

　　另(lìng)外，今年3月瑞信、瑞银“官宣”合(hé)并(bìng)，两家国际金(jīn)融(róng)巨头均在国内拥(yōng)有外资控股券商(shāng)牌照。其中，瑞信证(zhèng)券(quàn)2022年亏损达2.55亿元(yuán)，而(ér)瑞银(yín)证券则(zé)大赚2.24亿元。后续两家外资控股券商面临(lín)的“一参一控(kòng)”问题(tí)如何解决，仍(réng)是(shì)业(yè)内关注重点。

　　过(guò)去几年里，“财富管(guǎn)理转(zhuǎn)型”成为行业热词。而透视各(gè)家外资券商在(zài)2022年的“打法(fǎ)”来看，依(yī)托(tuō)于各(gè)自(zì)股东资源禀(bǐng)赋、深入(rù)财富(fù)管理成(chéng)为其在中(zhōng)国展业的首要方向。

　　来看详情——

　　9家外资控股(gǔ)券商半数亏损(sǔn)

　　对于国内(nèi)各家证券公司来(lái)说，除(chú)了面临(lín)行业“二八分化”的激烈态势，来自“洋券(quàn)商”们的市场竞争也同样带来压力(lì)。

　　日前，中证协公布(bù)各(gè)家券商2022年(nián)年报/财务数据，9家(jiā)外资控股(gǔ)券(quàn)商纷纷(fēn)晒出2022年成(chéng)绩单(dān)。

　　在2022年(nián)的(de)“券商小(xiǎo)年”，受制于市场行情、成(chéng)立时(shí)间、牌(pái)照资质(zhì)等问题，9家(jiā)共有(yǒu)5家出现亏损，分(fēn)别为瑞信(xìn)证券（-2.54亿元(yuán)）、野村东方(fāng)国际证(zhèng)券（-2.25亿元）、大和(hé)证券(quàn)（-8266.01万元）、星展证券（-8274.58万元(yuán)）和汇(huì)丰前海(hǎi)证券（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体来(lái)看(kàn)，瑞信证券2022年实现营业(yè)收入2.89亿元，同(tóng)比下(xià)降41.91％；实现(xiàn)净亏损2.55亿(yì)元(yuán)，由盈转亏。野村东方国际证券(quàn)则延续自成立(lì)以来的亏损状态：2022年实(shí)现(xiàn)营业收入1.1亿元(yuán)，同比(bǐ)下(xià)降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿(yì)元，较上年同(tóng)期的8491万元亏损幅度(dù)继续扩大。

　　在2022年因获(huò)得(dé)外资股东增持而成为外资控股券商的汇丰前(qián)海证(zhèng)券，业绩较上年(nián)出(chū)现明显进步(bù)，但仍然录得亏损：2022年实现营业收(shōu)入5.尽管的关联词后面是什么，尽管的关联词表示什么关系04亿元，同比增长54.78％；实现净(jìng)亏润5223.54万元，上年(nián)同期为(wèi)亏损1.59亿元。

　　另(lìng)外(wài)，大(dà)和(hé)证券和星展证(zhèng)券均于(yú)2020年获(huò)得证监会批文，分别于2020年底、2021年初完成工商登记，正式展业时间(jiān)不(bù)长。星展证券2022年实现营业收(shōu)入8633.25万元(yuán)，同比(bǐ)增长76.71％；亏损8274.58万元(yuán)，较上(shàng)年同期有所收窄。大和(hé)证券2022年实现营业收(shōu)入4773.93万元，同(tóng)比(bǐ)下降16.12％；亏(kuī)损8266.01万元，亏幅进一步(bù)扩大。

　　就(jiù)亏(kuī)损原(yuán)因(yīn)而(ér)言，2022年受市场影响，证券行(xíng)业营业收(shōu)入普(pǔ)遍下降，外(wài)资(zī)控(kòng)股券(quàn)商也难(nán)以幸免。且新公司建设成(chéng)本、业务费用、员(yuán)工薪(xīn)酬(chóu)等支(zhī)出(chū)过高，在展业(yè)初期容(róng)易导致(zhì)亏(kuī)损的(de)产(chǎn)生。

　　与国内(nèi)大型券商相比，外资控股(gǔ)券商仍呈现“本(běn)小利薄”的(de)情况(kuàng)，自(zì)营业务影响有限(xiàn)，因(yīn)此影响2021年(nián)业(yè)绩的主要还是经(jīng)纪(jì)、投行等传统业务。

　　例如(rú)，瑞信(xìn)证券在(zài)2022年年(nián)报(bào)中表示(shì)，其当年投(tóu)行(xíng)业务手(shǒu)续费(fèi)及佣金(jīn)净收入(rù)为(wèi)6561.57万元，同比下滑72.7％；经纪业务(wù)为(wèi)1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出则有增无减(jiǎn)，业务(wù)及管理费从上年的4.27亿元增长到5.38亿(yì)元。“赚(zhuàn)少花多(duō)”，导致(zhì)业绩出现大额亏损。

　　摩根(gēn)大(dà)通(tōng)证券大赚2.6亿

　　当然(rán)，也(yě)有“外来的和尚”念好(hǎo)了中(zhōng)国市场这本经。

　　具体(tǐ)来看，2022年共有4家外资(zī)控股券商实现(xiàn)盈利，分别为摩根大通证券（2.63亿元）、瑞银证券（2.24亿元(yuán)）、高(gāo)盛高华（8163.28万(wàn)元(yuán)）和摩根士丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大(dà)通证券和瑞银证券均实现了营收(shōu)、净利润的双(shuāng)增长。

　　摩根大(dà)通证券(quàn)2022年(nián)实现(xiàn)营业(yè)收入8.84亿(yì)元，同比增长39.44％；实现净利润(rùn)2.63亿元，同(tóng)比增(zēng)长264.94％，这(zhè)一业绩水(shuǐ)平在2022年的(de)“券业(yè)小年”可算是相当亮眼(yǎn)。

　　从员工规模(mó)来看，截至2022年底，摩根大通(tōng)证券共有(yǒu)员工(gōng)210人，数量(liàng)在行业内(nèi)排(pái)名(míng)下游，但其业(yè)绩已跻身行业(yè)中游水平，而这只是(shì)摩根大通证(zhèng)券展业的(de)第三(sān)个完整会计年度。

　　公开(kāi)信息(xī)显(xiǎn)示，摩根大通(tōng)证(zhèng)券(quàn)于2019年3月(yuè)获得证(zhèng)监会批复，成立(lì)合资(zī)证券公司(sī)。彼时由摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持(chí)有(yǒu)51％股权，外(wài)高桥集团(tuán)、珠海迈兰德等(děng)5家(jiā)内资(zī)股东持有另(lìng)外(wài)49％。2021年8月，JPMIFL受让其他(tā)5家(jiā)内资股东(dōng)所持(chí)股权(quán)，成为摩根大通(tōng)证券唯一股(gǔ)东。

　　财(cái)务报(bào)表显示，摩根大通(tōng)证券2022年经纪(jì)业务大爆发(fā)，实现手续(xù)费净收入5.56亿元，同比增(zēng)长超300％。

　　摩根(gēn)大通证券(quàn)表(biǎo)示，其证券经纪业务团队成立已(yǐ)逾三(sān)年，2022年业务开(kāi)展和运作取得进一(yī)步进展，新客户开(kāi)发稳步推(tuī)进。摩(mó)根(gēn)大通(tōng)证券充分利用全球化的平台优势，整合集团资源，持续关注并开拓传统QFII投资(zī)者以及新取得QFII牌照(zhào)的合(hé)格境外机构(gòu)投资者，目标(biāo)客群机构(gòu)投资者(zhě)队伍(wǔ)逐年壮大。

　　瑞银、瑞信突(tū)发合并

　　“一参(cān)一控”下或将取舍

　　除摩根大通证券外，瑞银证(zhèng)券(quàn)在2022年也取得了较好(hǎo)的业绩表现：当期实现营业(yè)收入11.79亿元，同(tóng)比增(zēng)长11.81％；净利(lì)润2.24亿元(yuán)，同比增长52.89％。

　　瑞(ruì)银(yín)证券是(shì)进入中国(guó)时间最(zuì)早的一批合资券商之一，早在2007年(nián)就已在国内(nèi)展业(yè)。2022年(nián)3月，瑞士银行受让两(liǎng)家内资股东分别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持股比例提(tí)升至67％。截至2022年(nián)年底，瑞银证(zhèng)券共有(yǒu)正式员工(gōng)383人。

　　财务报表显(xiǎn)示，瑞银证券2022年投(tóu)行业务进步(bù)明(míng)显，当期实现手续费净收(shōu)入1.95亿元，同比增长(zhǎng)418％。瑞银证券表示，其在2022年完成了创业板(bǎn)注册制改革后(hòu)的IPO保(bǎo)荐项目(mù)，积极筹备并参与了沪深交易所(suǒ)互联互通全球存托(tuō)凭证业(yè)务(wù)等。

　　值得关注的是，今(jīn)年3月，百年(nián)大行瑞士信贷(dài)被竞(jìng)争(zhēng)对手(shǒu)瑞银收购(gòu)。瑞信集团和瑞银(yín)集团股份公司（UBS Group）于2023年3月19日正式宣布达成合(hé)并协议，瑞士联邦财政(zhèng)部、瑞士(shì)国家银行(xíng)（SNB）和(hé)瑞士(shì)金融市场监督(dū)管(guǎn)理局（FINMA）介入了此项交易。

　　上月瑞银发布一季报时表示，对瑞信的收购交易(yì)预计在(zài)6月底(dǐ)前(qián)完成。不言而喻的(de)是，集团层面(miàn)的合并对两家(jiā)外资控股券商在中国展(zhǎn)业情况(kuàng)，也(yě)将(jiāng)造成一定影(yǐng)响。

　　基于此，审计所普华永(yǒng)道对瑞信证券出(chū)具了带强调事(shì)项段的无(wú)保留意见审计报告：2023年3月19日，瑞信集团(tuán)与瑞(ruì)银集团股份公司之(zhī)间达成协议(yì)和合并(bìng)计划，截止报(bào)告日，上述协议(yì)和合并计划的完成(chéng)日尚不明确。瑞信证券作为(wèi)瑞(ruì)信(xìn)集(jí)团股份有限(xiàn)公司(sī)下(xià)属控股子公司(sī)，未来的(de)运营(yíng)和财务业绩(jì)受到上述合并可能产(chǎn)生(shēng)的影响(xiǎng)亦(yì)不明(míng)确，该事项表明存在可能(néng)导(dǎo)致对公(gōng)司持续经营能力产生重大疑虑的重大不确(què)定性。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的(de)瑞信方(fāng)正证券，系证(zhèng)监会修订(dìng)《外商参(cān)股证(zhèng)券公司设立规则》后首家获批(pī)的(de)合资证券公(gōng)司。2020年4月，证监会核准瑞(ruì)信向瑞信方正证券增资2.89亿元获得控(kòng)股权（51％），2021年6月瑞信方正更(gèng)名(míng)为瑞信证券(quàn)（中国）。

　　2022年9月，方正(zhèng)证券公告称，拟(nǐ)以11.4亿元(yuán)的对价转让瑞信证(zhèng)券49％股权。在该笔交易完成(chéng)后(hòu)，瑞(ruì)信将(jiāng)全资持有瑞信证券。但突如其来的瑞信、瑞银合并(bìng)，使得瑞银证券和(hé)瑞信证券将受同一股东(dōng)控制(zhì)。

　　根(gēn)据《证券公司股权管理规定》，证(zhèng)券公司(sī)股东以及股东的(de)控(kòng)股股东、实(shí)际(jì)控(kòng)制人参股证(zhèng)券公司的数(shù)量不得超过2家，其中控(kòng)制证券公司的数量不得超过(guò)1家。在(zài)面(miàn)临“一参一(yī)控”的限(xiàn)制(zhì)下，瑞银(yín)证券和(hé)瑞信证券的牌照或(huò)将(jiāng)面(miàn)临“一(yī)去一留”的(de)局(jú)面。

　　深入(rù)财富管理破局(jú)

　　过去几年里，“财富管(guǎn)理转(zhuǎn)型”成为行业热词(cí)。而透(tòu)视各家外资券商(shāng)在(zài)2022年的“打法(fǎ)”不难发现，依托于各自资源禀赋深入财富管理成为(wèi)其(qí)在中国(guó)展业的首(shǒu)要方向。

　　例如，野村东方国(guó)际证券表示，2022年其财富管理业务(wù)在原有(yǒu)“大(dà)宗(zōng)交易”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理账户）”等业务持续推进的基(jī)础(chǔ)上(shàng)，新(xīn)增了(le)特色投(tóu)资咨询服务（如ESG行业咨询）、上市公司大宗(zōng)减持服务、集团间跨境(jìng)业务联(lián)动等多种业务模(mó)式，通过服务(wù)手段的增(zēng)加及优化，为客户提供(gōng)多维度、一站式的综(zōng)合(hé)性(xìng)金融解决方案。

　　后续，野村东方国际证券财富管理业务(wù)将定位于“中国高端财(cái)富人群”，从产品配置、人员建设(shè)、中后(hòu)台支持以及(jí)集团跨境合作四(sì)个方面入手，打造以产品为中心的业务核(hé)心(xīn)竞争力，持续为中国投资(zī)者提供具有野(yě)村集团特色的高(gāo)质量财富管(guǎn)理服务。

　　在完(wán)成高盛集团(tuán)全资持股备案(àn)后，高(gāo)盛高华在2021年底与北京高华签订《业务(wù)转让协议》，受让(ràng)北京高华(huá)的所(suǒ)有(yǒu)业务(wù)。2022年5月，高盛(shèng)高华(huá)获证监会核发(fā)新增证券经(jīng)纪、证(zhèng)券投资咨询、证券自营及(jí)代销金融产品业务(wù)的业务许可。2023年(nián)2月，高(gāo)盛高华与(yǔ)北京(jīng)高华完成(chéng)业务迁(qiān)移工(gōng)作。

　　高盛高华表示，其将(jiāng)持续以(yǐ)资产配(pèi)置为核心进行新(xīn)产品和服务的研发工作，进一步(bù)赋(fù)能部门为(wèi)在岸客(kè)户(hù)提供财富管理综合解决(jué)方案(àn)，丰富客户产品(pǐn)种(zhǒng)类(lèi)选择(zé)，开(kāi)展境内私人财富管理(lǐ)平(píng)台(tái)未来战略(lüè)规划，并进(jìn)一步拓展境内产品平台(tái)。

　　与(yǔ)此同时(shí)，高(gāo)盛高华将持续(xù)推(tuī)进(jìn)私募股权基(jī)金管理人（PEWFOE）的设立工作，持续代(dài)销第三方金融(róng)产品并推进跨境(jìng)投资新产品的研(yán)发，为客户提(tí)供直接对接境外资(zī)本(běn)市场的机会。

　　另外，依(yī)托于外(wài)资股东打造私人(rén)财富管理业务，这在具备外资银行(xíng)股东背景的(de)券商中较(jiào)为多见。例(lì)如，汇丰前海(hǎi)证(zhèng)券表示，其于2022年4月正式(shì)成立私人(rén)财富管理部(bù)，负责公(gōng)司(sī)高净值个人客(kè)户(hù)综合财富管理业务(wù)的运作。私人财富管理部以汇丰前海(hǎi)证券(quàn)为(wèi)平台，依托汇丰环球(qiú)私(sī)人(rén)银行，致(zhì)力为高净值和超高净值(zhí)客(kè)户及其家(jiā)族提供(gōng)专业、多元及定制化的资(zī)产配置服务，为客(kè)户实现其投资目标。

　　瑞银证券则另辟蹊径，推出家族(zú)信托资(zī)讯(xùn)业务(wù)，与(yǔ)4家国内头部(bù)信托公司达成(chéng)战略合作。同时，瑞银(yín)证券在(zài)2022年重启(qǐ)深圳分公(gōng)司(sī)财(cái)富管(guǎn)理业务(wù)，依(yī)托(tuō)国家(jiā)对粤港澳大湾(wān)区的新(xīn)政举措(cuò)，致力于发展财富管理大湾区业务。

　　瑞银证券(quàn)表(biǎo)示，其财(cái)富管理部秉持着为客户进行全方位资产配置和(hé)满足客(kè)户全生(shēng)命(mìng)周期财富管理(lǐ)的(de)理(lǐ)念(niàn)，进一步(bù)完(wán)善投(tóu)资解决方案(àn)和财富规划(huà)方(fāng)面的(de)业务(wù)，一方面积极扩(kuò)充现有架上(shàng)策略(lüè)，精选上架多(duō)支产(chǎn)品为客户在同一策(cè)略下提(tí)供(gōng)差异化选择及多元(yuán)化的投资方案。

　　外(wài)资券商队伍不(bù)断扩大

　　随着中国资本(běn)市场对外开放的力度不断(duàn)加(jiā)大，各外资金融机构加(jiā)速(sù)了在境内设(shè)立控股券(quàn)商的进程。

　　今年(nián)1月，渣打证券获批(pī)准设立，公司注册(cè)地为北京市，注册资本为人民币10.5亿元，业务范围(wéi)包(bāo)括证券经纪、证(zhèng)券自营、证券承销、证券(quàn)资产管理（限于从事(shì)资产(chǎn)证(zhèng)券化业(yè)务）。

　　值得关注的是，渣打证券是首家新设的外商独资证券(quàn)公司。就(jiù)监管批复信息来看，渣打证券由渣(zhā)打银行（香港）有限公(gōng)司全资设立，出(chū)资(zī)额(é)10.5亿元人(rén)民币。

　　算上渣打证券在内，目前国内(nèi)的外资控股券商数量已达到10家。其中，摩根大通(tōng)证券（中国）、高盛高华证(zhèng)券(quàn)、渣打证券均为外(wài)商独资券商(shāng)。从数量上来看，外(wài)资控股券商已成为市场上(shàng)不容忽视的“新势力(lì)”。

　　此(cǐ)外(wài)，目前还有数家外资券商的设(shè)立(lì)申(shēn)请静待审批。截至(zhì)5月5日(rì)，花旗证券、法巴(bā)证券、日兴证券、青岛意(yì)才证券等多家外资券商的设立申请仍处于证监(jiān)会(huì)审批阶段(duàn)。其中，法巴证券(quàn)和青岛意才证券已获第一(yī)次意见反馈。

　　今年3月底，证监会主(zhǔ)席易会满(mǎn)等先后在京会见美国桥水基金、法国(guó)东(dōng)方汇理、日本大和证券、英国汇丰(fēng)、加拿大宏(hóng)利金融、新加坡(pō)淡马锡、德国安联保(bǎo)险(xiǎn)、意大(dà)利(lì)联合圣保罗(luó)银行、美国景顺和高盛等国际金融(róng)机构负责人。

　　来访的国(guó)际金融机构负(fù)责(zé)人(rén)普遍(biàn)表示，此次(cì)来(lái)华(huá)亲(qīn)身感(gǎn)受到中国经济的强大韧性、潜(qián)力(lì)和活力(lì)，坚(jiān)定看(kàn)好(hǎo)中国经济和中国(guó)资本市场发展前景。近(jìn)年来中国(guó)资本市场对(duì)外开放稳(wěn)步推(tuī)进，为国际(jì)金融机构和(hé)全球(qiú)投(tóu)资者带来(lái)了实实(shí)在在的机遇(yù)。各金融(róng)机构(gòu)高度重视中国尽管的关联词后面是什么，尽管的关联词表示什么关系市场，将继续与中国深(shēn)化(huà)合作，积极(jí)拓展在华业务和投资(zī)，期(qī)待实现互利共赢(yíng)。

　　面对来自外资券(quàn)商的市场竞争，国内券商(shāng)也纷(fēn)纷(fēn)感受到(dào)了挑战和机遇。例如，华西证券即在2022年年报中表示，外资机构来(lái)华展业便利度不断提升，经营范围(wéi)和监(jiān)管(guǎn)要求实现国民待遇，外(wài)资券商、资产管理机(jī)构等加速布局，全力(lì)抢滩(tān)中(zhōng)国证券(quàn)市场，对(duì)本土(tǔ)证券公(gōng)司既带来了国际金融机(jī)构全面参(cān)与中国资本市场竞争所形成的冲击，也带来了通过与国际金融机(jī)构直接合作(zuò)促进业(yè)务发展、提升管理(lǐ)水平(píng)的机遇。

　　西部证券(quàn)也表示，当前(qián)证券行业(yè)集(jí)中度稳中有升，头(tóu)部券商竞争(zhēng)优势更(gèng)趋明显，业务多元(yuán)化(huà)发(fā)展趋势初步形(xíng)成，金融科(kē)技对行业(yè)发展理(lǐ)念的变革(gé)和重塑(sù)不断深化，外资券商(shāng)市场冲击将逐渐显现，证(zhèng)券行业竞争新格局正(zhèng)加速(sù)演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 尽管的关联词后面是什么，尽管的关联词表示什么关系