投(tóu)资者除(chú)了关注AI产业(yè)景气、资金情绪、政策等因素外，还(hái)需要关(guān)注业绩验(yàn)证以及估(gū)值等因素。

　　近期(qī)，受益(yì)于人工智能主题的热炒，全球(qiú)AI芯片巨(jù)头公(gōng)司英伟达（NVIDIA）股价连续上涨(zhǎng)，截(jié)至6月1日收(shōu)盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿美元，逼近万(wàn)亿美元(yuán)大关。

　　英伟达今年股(gǔ)价的强劲表(biǎo)现，带动了(le)国内(nèi)AI投资热。Choice数据显示(shì)，多只云计(jì)算(suàn)、人工智能ETF涨幅超(chāo)30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的投资(zī)能(néng)火热(rè)多久？

　　公募(mù)基金提前布局

　　凭(píng)借着AI芯片和算力的先进技术，英伟(wěi)达公(gōng)司(sī)的股价(jià)在近期大涨。5月30日(rì)盘中，该公司股(gǔ)价最高(gāo)达到419.38美元，公司市值(zhí)一(yī)度突破万(wàn)亿美元。截至6月(yuè)1日收盘(pán)，其股价(jià)回落至397.7美元，但依(yī)旧(jiù)有望再次突破万(wàn)亿美元的市值。

　　英伟达(dá)公(gōng)司(sī)在中国官网宣称：“我们在AI和(hé)元宇宙方(fāng)面的工作正(zhèng)在改变全球大型行业，并将为社会(huì)带来深远(yuǎn)的影响(xiǎng)。”除了英伟(wěi)达公司，微软、ADM等科技(jì)公(gōng)司也加大(dà)了AI方面的投资(zī)。

　　国内(nèi)市场对于AI行情的关注热(rè)情也是持续高(gāo)涨。Choice数据(jù)显示，截至(zhì)6月2日，今年(nián)以(yǐ)来涨幅最高的(de)股票(piào)型ETF是游戏(xì)主(zhǔ)题ETF，3只(zhǐ)ETF涨幅超过90％，这类主(zhǔ)题ETF的大涨也与AIGC（人工智能自动内容生成）概念的(de)热炒有关(guān)。涨幅紧(jǐn)随其后(hòu)的便是传媒、云计算、大数(shù)据、人工智(zhì)能等主题ETF，多(duō)只云(yún)计算、大(dà)数据、人(rén)工(gōng)智能(néng)主题ETF涨(zhǎng)幅超过(guò)30％。

　　公募基金(jīn)也早已布局英伟达或(huò)相关概念股。交易软件(jiàn)通达信(xìn)推出了英伟达概(gài)念股，该软件信息(xī)显示，相关概念股一共包含32家(jiā)A股上市(shì)公司(sī)，这些(xiē)公(gōng)司与(yǔ)英(yīng)伟达在某些方面有(yǒu)业务(wù)上的合作。从公募(mù)基(jī)金一季度末的数(shù)据来看，部分被(bèi)纳(nà)入(rù)重仓股(gǔ)名单(dān)。

　　直接或间接持有英伟达公司股票的公募基(jī)金主(zhǔ)要集中在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统(tǒng)计，持有英伟达且基金规模最高的是(shì)广发纳斯达克100ETF，该(gāi)只基金今年一季度末规模为147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为(wèi)纳斯达克(kè)100指数，前十大重蜂王浆吃了容易得癌，蜂王浆吃出一身病(zhòng)仓股(gǔ)中(zhōng)包括苹(píng)果、微软、英伟达(dá)和谷歌(gē)等多家全(quán)球科(kē)技公(gōng)司。

　　主动管理型(xíng)基金中，持有(yǒu)英(yīng)伟达(dá)且规(guī)模最高的是广(guǎng)发全(quán)球精(jīng)选，该只基金今(jīn)年一季度末(mò)规模(mó)为25.6亿(yì)元(yuán)，英伟达(dá)是其第(dì)二大重仓股，持有12.6万股(gǔ)，持仓市值占净(jìng)值(zhí)比例为9.39％。除(chú)了英伟达，该基(jī)金还(hái)持有微软、AMD、台积电(diàn)、特斯拉(lā)、META等多只(zhǐ)科技股(gǔ)。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉《国际金融报》记者，国内AI投资的热潮与微(wēi)软、英伟达等美股科技股年初至(zhì)今(jīn)的大涨有关(guān)。

　　郑昕昊称(chēng)，年初以来(lái)，微软就在AI领域加大(dà)了投(tóu)资，先是宣(xuān)布将ChatGPT整合入搜(sōu)索引擎Bing，然后又(yòu)将其(qí)整(zhěng)合(hé)进(jìn)Office办公套件(jiàn)中的Word、Excel、PPT等(děng)。此外，微软还(hái)宣布向(xiàng)ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加(jiā)投资数十亿美元，这是AI领域史(shǐ)上(shàng)规模最(zuì)大的一笔投资。作为一(yī)站(zhàn)式解决方(fāng)案的提(tí)供商，英伟达公司是今年AI概念(niàn)热潮中的另一大赢(yíng)家，该公司今年(nián)一季度(dù)的业绩远超(chāo)预期(qī)，AI芯(xīn)片(piàn)所在(zài)数据中心业务的(de)营收创历史新高(gāo)，远好于市场(chǎng)预期。

　　如何(hé)把握(wò)投资机会

　　对于(yú)寻求(qiú)AI主题投资机(jī)会的投资(zī)者(zhě)而言，英(yīng)伟达(dá)和微软在内的众多美股科技(jì)股(gǔ)公司(sī)是其(qí)关注的焦点。

　　“从目(mù)前(qián)的产业发展趋势来看，AI应用已是(shì)科技革命最新的突破口。能够率先建立起良好商业模式的公(gōng)司与掌(zhǎng)握AI应(yīng)用核心(xīn)竞争力的公司将(jiāng)会成为未来最有潜力的大赢家。显然，微软、英(yīng)伟达已具(jù)备这(zhè)些特质(zhì)，他们(men)的中长期基本面有所改善。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未来的(de)故事(shì)看起来很美好，但实际(jì)投资中还受诸多因素(sù)影响(xiǎng)。

　　郑昕昊认为，半导体(tǐ)作为AI受(shòu)益板块蜂王浆吃了容易得癌，蜂王浆吃出一身病(kuài)，受到资金关(guān)注，行业成交热度上升(shēng)，从3月中(zhōng)旬一(yī)直(zhí)涨(zhǎng)至4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨并(bìng)未(wèi)得到业绩的(de)验证，半导体行(xíng)业一季度(dù)整体营收(shōu)同(tóng)比下(xià)降2.9％，净(jìng)利润同比大幅下降59.4％。

　　“根(gēn)据对产(chǎn)业数据的(de)跟踪，目前全球半导(dǎo)体产(chǎn)业(yè)整体仍处于主动去(qù)库存阶(jiē)段，行业并未(wèi)迎来拐点。在缺乏基(jī)本面支撑的情况下，4月中旬以来半导体重回弱势。最近两周，半导(dǎo)体板块虽(suī)然有(yǒu)所企稳，但也很(hěn)难说行业已经(jīng)迎来拐(guǎi)点(diǎn)。”郑昕昊表示。

　　金(jīn)百临咨询首席(xí)分析(xī)师(shī)秦洪(hóng)告诉记者：“半导(dǎo)体板块(kuài)回暖的驱(qū)动力主(zhǔ)要来(lái)源于(yú)AI产业的大发展(zhǎn)，带动GPU（图形处理(lǐ)器）为代表的算力(lì)芯片业(yè)务快速增长，美股英伟达的股价表现以及(jí)背后的(de)产能扩张(zhāng)信息就是(shì)最好的例证。而从未(wèi)来的一段时间(jiān)来(lái)看，AI产(chǎn)业发展仍然是(shì)强(qiáng)劲有(yǒu)力，且空间(jiān)不可小视。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半(bàn)导体产业周期尚(shàng)未反(fǎn)转，但在(zài)资金(jīn)情绪、政策扶(fú)持和半导体设(shè)备业绩(jì)高增长等(děng)利好因素支(zhī)撑下(xià)，当前位(wèi)置(zhì)也不(bù)悲观(guān)。

　　站(zhàn)在投资的角度考虑，秦(qín)洪认(rèn)为，虽然(rán)AI产业的(de)发展(zhǎn)趋势值(zhí)得期待(dài)，但投资需要仔细观察，“就A股的过(guò)去经验来看(kàn)，大热必死、均值回(huí)归的规律永不变(biàn)色，所以(yǐ)投资与产业发展之间存在着较大(dà)差异。在操作中，不宜(yí)在股价高涨、人(rén)气亢(kàng)奋时买(mǎi)入，而是需要在相(xiāng)对低位或调整一定(dìng)程度后再买入。”

　　郑昕(xīn)昊认为，投资者除(chú)了关注AI产(chǎn)业景气(qì)、资金情(qíng)绪、政策等因素外，还需要关注业绩(jì)验(yàn)证以及估值等因素。在具体投资(zī)的时(shí)候要选择掌握核心技术蜂王浆吃了容易得癌，蜂王浆吃出一身病、真正具有核心竞争力的投(tóu)资标的(de)，确(què)保产业景气能够(gòu)反映在未来的业绩上，要避免没(méi)有业绩(jì)支持(chí)的跟(gēn)风炒作。另外，好的(de)投资标的也(yě)要以(yǐ)合适的(de)价(jià)格买(mǎi)入，否则很可能会赚(zhuàn)了景气亏了钱。最后，投(tóu)资者要(yào)做好(hǎo)分(fēn)散配置，不要将资金全(quán)押一个赛(sài)道(dào)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 蜂王浆吃了容易得癌，蜂王浆吃出一身病