金融界5月22日消息 悄(qiāo)然(rán)之间，已经崩(bēng)盘(pán)了(le)33年的日(rì)本股市(shì)竟然奇迹般的活(huó)过(guò)来(lái)了，甚至还在不断挑战新高，真(zhēn)是活久见。

　　22日，日本股市主(zhǔ)要股指(zhǐ)日(rì)经(jīng)225指数收涨0.9%，报31086.82点，创1990年(nián)8月以(yǐ)来近33年的新高，同(tóng)时也是自日本泡沫(mò)经济崩溃以来的(de)最高收盘价。今年以来日(rì)经225指(zhǐ)数(shù)已(yǐ)涨超19%。

　　而(ér)这之前，日本股市几经挣(zhēng)扎但是最终都黯淡收场，但(dàn)是似乎这次有点不一(yī)样的味道，“股(gǔ)神”巴菲特助阵、“华尔街(jiē)大鳄(è)”高盛摇(yáo)旗(qí)呐喊以及

　　地(dì)缘政治的变动使得(dé)日(rì)本股(gǔ)市变得微妙起来。

　　海外资金是不可或缺力量(liàng)

　　对于日本(běn)股市爆(bào)发，海外资金是不(bù)可或缺(quē)的力量。数据显示，海外投资者对日本股票需求(qiú)稳健。根(gēn)据日本交易(yì)所集团，4月海外投资者净买(mǎi)入(rù)价值(zhí)2.15 万亿日元（约合157亿(yì)美(měi)元）的日本股票，为(wèi)2017年(nián)10月以来最大规模的外国人净购(gòu)买量。不过，日本企业部门仍然是日(rì)本股票的最大净买家，年(nián)初至今的买入量为1.1万亿日元。

　　当(dāng)然这其中也包括在(zài)3年前就“闻到”金钱味道(dào)的巴菲特，2020年8月，巴菲特掌管的伯克(kè)希(xī)尔·哈撒韦公(gōng)司（下称(chēng)“伯(bó)克(kè)希尔(ěr)”）首次披露，其(qí)收购了日本前五(wǔ)大贸易公司每家(jiā)略(lüè)高于5%的股份。这五(wǔ)大(dà)贸易公(gōng)司分别(bié)是伊藤忠商事、三菱商事、三井物产(chǎn)、住友商事和丸(wán)红。自首次披露之后，巴菲(fēi)特已3次购买并扩大了对(duì)日本五大商(shāng)社的股份持有量。

　　从近期数据披露(lù)可以(yǐ)看出，伯克希尔哈撒(sā)韦目前在日(rì)本持有(yǒu)的(de)股票比在美国以外任何其他国家都多。今年(nián)早些时候，巴菲特增持了日(rì)本五大商社，并暗示(shì)将进一步(bù)投(tóu)资日(rì)本(镇关西是谁，镇关西是谁打死的běn)股票。现(xiàn)年92岁高龄的他还在(zài)上个月罕见地(dì)亲自访问日本(běn)。

　　对于为何(hé)在这个时(shí)点，不断增持日本股票？在5月初巴(bā)菲特股东(dōng)大会上，巴菲特(tè)就(jiù)这样说到：

　　投资日本(běn)商社(shè)的决定其(qí)实(shí)非(fēi)常简单，也非常容易理解(jiě)，我(wǒ)们可能和这五家公司都有过业务来往。从整体(tǐ)来(lái)看(kàn)，这(zhè)些公司能够支付不错的分红，在(zài)某些情况(kuàng)下(xià)也会回购股(gǔ)票，我们也能很(hěn)好(hǎo)地理解他们(men)所拥(yōng)有的一大堆业务(wù)，同时我们还能(néng)通(tōng)过融(róng)资(zī)解决汇率(lǜ)风(fēng)险问题。所以我们就(jiù)开始(shǐ)购买(mǎi)了，甚至(zhì)这(zhè)件(jiàn)事情一开始我都没有(yǒu)告诉(sù)阿贝尔。

　　此(cǐ)外，巴菲(fēi)特日本之行的部分原因是为了向这些(xiē)公司介(jiè)绍(shào)阿贝尔（伯克希(xī)尔非保险业务副董事长(zhǎng)格(gé)雷格·阿贝尔，被视为(wèi)巴菲特的接班人），因为接下(xià)来双方(fāng)可能要共事20、30、40或50年。

　　如(rú)今看，提前三年布局的巴菲特(tè)已(yǐ)经赚麻了(le)，巴菲特再(zài)次用行动告诉大家(jiā)姜还(hái)是老的辣。

   多位(wèi)大(dà)佬抄底日本

　　除了巴(bā)菲特，还有其他大(dà)佬也在紧锣密鼓的行动(dòng)中。3月31日，黑石集团主席(xí)苏(sū)世(shì)民拜(bài)访了日本首相岸田文雄。黑(hēi)石(shí)集团两年前在(zài)日本(běn)一举(jǔ)收购8家酒店，此(cǐ)行(xíng)被外界普(pǔ)遍认(rèn)为日本还(hái)蕴藏(cáng)着更多投资机会。

　　同一时(shí)期，黑石集(jí)团最主(zhǔ)要(yào)的竞争对手(shǒu)——KKR创始(shǐ)人亨利·克(kè)拉维斯也在日本与投资对(duì)象展(zhǎn)开交流。

　　4月初造(zào)访日(rì)本东京(jīng)的还有美(měi)国对冲(chōng)基金Point72创始人史蒂夫·科恩；对冲基金Citadel在今年早些时候决(jué)定重新在东京开(kāi)设(shè)办事处，据(jù)《金融时(shí)报(bào)》报道，Citadel正在申请在(zài)日本市场(chǎng)的运营牌照。

    日本(běn)受益于地缘政(zhèng)治格局(jú)变化

　　自1989年日本(běn)泡(pào)沫经(jīng)济(jì)崩溃以来，日本(běn)股市一直都在(zài)苦(kǔ)苦(kǔ)的填坑之中(zhōng)，如今(jīn)似乎局面发生了变(biàn)化(huà)。

　　虽然巴菲(fēi)特在股东大会上解释了抄底日本股市(shì)，但是“狡(jiǎo)猾”的巴老爷子(zi)也有所(suǒ)保留。站在(zài)事后马(mǎ)后炮的角度看，对(duì)股(gǔ)市拥有独(dú)特(tè)理(lǐ)解的巴菲特(tè)对国际地缘政治的(de)变化(huà)也颇(pǒ)有研究。

　　自2018年中美贸易争(zhēng)端以来，国(guó)际地(dì)缘政(zhèng)治格(gé)局巨变。在新的地缘(yuán)政治格局下，日本在亚太格局中扮演了更加重要的角色(镇关西是谁，镇关西是谁打死的sè)，同时日(rì)本在芯(xīn)片等(děng)产业发展中野心勃勃，这(zhè)都成为了边际上的(de)重要变量(liàng)。仔细(xì)观察日本的经(jīng)济(jì)脉络，我们也会发现(xiàn)日(rì)本的设(shè)备投资(zī)开始(shǐ)进入加速(sù)期，这背(bèi)后有产业自身发展的原因，也暗合地(dì)缘(yuán)变迁(qiān)的(de)逻(luó)辑。

　　值得一(yī)提的是，日本相对稳(wěn)定甚至(zhì)略显僵(jiāng)化的政治格局(jú)，在全球动(dòng)荡(dàng)的大背(bèi)景下反而成为了“避风港”。

　　“嗅到了”日本敏感(gǎn)变化的巴菲特，一直在等待(dài)出手的时机。直到新冠危机爆发，日本股市出现急搓，巴菲特终于等到(dào)了被低估的日本资产，自(zì)此(cǐ)疯狂(kuáng)抄底日本股市(shì)。

　　而日本5大商社(shè)也(yě)用业绩证明(míng)自己的确被低估了。据日经中(zhōng)文(wén)网(wǎng)，日本综合商社的2022财年(nián)（截至2023年3月(yuè)）合并财报于5月9日全部出(chū)炉。5大商社的合(hé)计净(jìng)利(lì)润超过约4.2万亿(yì)日元(yuán)，在短短2年时间里增(zēng)加到了4.3倍。

　　除了日本基本面(miàn)发生的(de)变化，日本监管(guǎn)层(céng)的助推也是(shì)一股不容忽视的力量(liàng)。日本监管(guǎn)层持续推动企业经营能力的(de)改(gǎi)善和(hé)价值的修复(fù)，其中敦(dūn)促企业对投资(zī)者提高回报、鼓励企业公开(kāi)回购成(chéng)为改革重要抓镇关西是谁，镇关西是谁打死的手(shǒu)。

　　尤其是在今年3月底(dǐ)，东京证(zhèng)券交易所为(wèi)了改变大量个股股价跌破净值的情(qíng)况，发布《关于(yú)实(shí)现关(guān)注(zhù)资金成本(běn)和股价经营要求》要求上市(shì)公司提高企业价值(zhí)和资本效率从而提升股价后(hòu)，日本股市开始掀起(qǐ)一波回购热潮。

　　一向被韭菜讥讽为“反向(xiàng)指标”的高盛也(yě)出来高喊日(rì)本可能正接近十年一遇(yù)的牛市。至(zhì)于日本股市未(wèi)来将走向何方，一切(qiè)将由时(shí)间(jiān)给(gěi)出答(dá)案(àn)吧。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 镇关西是谁，镇关西是谁打死的