民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会(huì)是中(zhōng)国(guó)“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终(zhōng)于(yú)在4月中(zhōng)旬重启。我们赶赴133届广交会，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后的(de)中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下开展，我们(men)随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研，用另一(yī)个视角观察中国出(chū)口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会(huì)观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大(dà)天然(rán)优势。

　　广交会规模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所(suǒ)属地域非常广泛(fàn)，包括(kuò)大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头企业。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于(yú)我们观察中国外(wài)贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是(shì)广交会(huì)反(fǎn)馈中国出(chū)口信息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对(duì)外贸(mào)企业而言，外(wài)贸(mào)展会(huì)是重要的拓客渠(qú)道(dào)。新增客源的(de)数(shù)量(liàng)和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广(guǎng)交会(huì)参会(huì)客(kè)户及参(cān)展氛围，能够(gòu)为(wèi)我们把握更长趋(qū)势的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋(qū)势提供(gōng)线索(suǒ)。这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第(dì)二大(dà)优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自(zì)境(jìng)内采购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛撒贝宁个人资料简历，相(xiāng)较以往，今年境内采购商明显增多(duō)。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户(hù)充(chōng)分交(jiāo)流时，境(jìng)内和(hé)境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次参展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含(hán)部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高(gāo)效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长(zhǎng)三(sān)角出(chū)口调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家(jiā)订单(dān)增幅(fú)较大。其中东南亚订(dìng)单饱满，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)因(yīn)订(dìng)单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不(bù)同(tóng)类型出口企业感(gǎn)受存异(yì)。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对(duì)俄出口并未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍(biàn)反馈(kuì)今(jīn)年海外(wài)需(xū)求较(jiào)过(guò)去两年明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模和类(lèi)型企(qǐ)业反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑，下滑程度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企业(yè)订单(dān)略有增长。

　　相较单(dān)纯的(de)代加工企业，具(jù)备自(zì)主品牌的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对较好(hǎo)，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四(sì)，2023年中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调(diào)研反(fǎn)馈，中国外贸(mào)企业面(miàn)临较(jiào)为普(pǔ)遍(biàn)的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦。不(bù)仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业(yè)保有持续的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资(zī)本货物(wù)0％。设(shè)置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业免受廉价(jià)进(jìn)口竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业转移(yí)。疫(yì)情(qíng)之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮(lún)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月(yuè)中旬，我(wǒ)们(men)开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的(de)优势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超预期表现：

　　一是今年一季(jì)度(dù)中国出口(kǒu)订单和金额或将大增，主因去(qù)年底订(dìng)单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出口企业(yè)迎(yíng)来产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮，并影响中国(guó)出口(kǒu)产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫(yì)后重(zhòng)启线下开(kāi)展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一(yī)个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下(xià)出口(kǒu)现(xiàn)状以及中国(guó)出口企业面临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境(jìng)和大趋势

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外(wài)贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源的数(shù)量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单(dān)规模。

　　值得(dé)注意的是(shì)，外贸(mào)展会(huì)新拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主要与之前客户签(qiān)订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的(de)外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交(jiāo)会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察样本充(chōng)足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的进出口商品展(zhǎn)会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最全(quán)、企业(yè)类型(xíng)最多、参(cān)会采购商数量(liàng)最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国外贸出口现状和(hé)趋势提供充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五金工具(jù)、建材(cái)、化(huà)工(gōng)产品、能源；

　　第二期(qī)：日用(yòng)消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多(duō)。

　　三(sān)、今年(nián)广交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商(shāng)流量明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现场(chǎng)调研企业反馈，本(běn)次广交会客(kè)流(liú)量相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往期展(zhǎn)会，本次广(guǎng)交会开(kāi)放境内采购商名额，客流结(jié)构上境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商与境外(wài)采(cǎi)购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多人流来(lái)自(zì)于(yú)境内(nèi)采购商，往年内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非(fēi)洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户(hù)，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出来的信息是当下高效(xiào)益客户(hù)占比有所下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美(měi)客户数(shù)量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电(diàn)商发展(zhǎn)迅速有关(guān)，部分(fēn)采购商已(yǐ)经(jīng)不直撒贝宁个人资料简历接前往线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除(chú)东南(nán)亚外(wài)，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户订单，不同企业之间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年(nián)对(duì)俄增长超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩需求相对平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小(xiǎo)企业和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反馈目前(qián)海外需求较过(guò)去(qù)2年(nián)有明(míng)显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈(kuì)今年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中大(dà)型(xíng)企业则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部分企业(yè)存在(zài)订(dìng)单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的(de)代加(jiā)工企业，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年订单(dān)情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍(réng)面(miàn)临一(yī)定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业(yè)正(zhèng)面临(lín)较(jiào)为广泛的贸易摩擦。中国和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国(guó)对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展。

　　2022年(nián)7月东非共同体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税的(de)决定，计划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷物、食用油、饮料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮(pí)革(gé)品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对(duì)外关税(shuì)税率分(fēn)三(sān)档，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转(zhuǎn)移范围正在扩大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率和(hé)劳(láo)动力成本因素影(yǐng)响，当(dāng)前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流(liú)向东南亚(yà)，目(mù)前也开始流(liú)向非(fēi)洲等地。产(chǎn)业转移至(zhì)当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要是(shì)为销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移(yí)对(duì)中国(guó)出口(kǒu)份额影响上(shàng)，企业反馈和(hé)宏观数据表现有所差(chà)异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额(é)数据显示，中(zhōng)国出口劳动密集型产品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转移(yí)产能尚不构成(chéng)竞争威胁，向东(dōng)南亚转移的(de)订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企(qǐ)业(yè)数量与范围(wéi)有限；海外经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本文来(lái)自(zì)民生(shēng)证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调研系列之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》

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