近期交(jiāo)易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然债券市场参(cān)与主体愈发丰富多(duō)元(yuán)，市(shì)场竞争程度更趋激(jī)烈，但(dàn)监管(guǎn)底(dǐ)线(xiàn)不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易商协会对建设银(yín)行(xíng)启(qǐ)动自(zì)律(lǜ)调查，这是两天内第二家被要求自律调(diào)查(chá)的大行(xíng)。今年以来，交易商协(xié)会已(yǐ)对多家(jiā)金融(róng)机构启动自(zì)律调查(chá)，监管(guǎn)力度在持续加大。

　　多家金融机(jī)构接连(lián)被通报(bào)

　　5月11日，中(zhōng)国银行间市场交易商(shāng)协会（下(xià)称“交(jiāo)易商协(xié)会”）网(wǎng)站显示，基于监管部(bù)门(mén)反馈线索，依据(jù)《银行间债券市场自律处分规则(zé)》，交(jiāo)易商(shāng)协会(huì)已(yǐ)对(duì)中(zhōng)国建设(shè)银行股份有限公司债务融资工具承销业务涉嫌违规行为开展(zhǎn)自(zì)律调(diào)查。

　　根(gēn)据建行2022年年报，去年建行承销非金融企业债务融(róng)资工(gōng)具(jù)744笔，为411家实(shí)体企业承销发行债券4645.17亿元。2022年(nián)，该行支持(chí)优质头部房地产企业债券融资需求，承销房地产企业(yè)323.35亿元(yuán)债务(wù)融资工(gōng)具，房地(dì)产(chǎn)并购(gòu)票据22.9亿元。

　　交(jiāo)易(yì)商(shāng)协会的监管力(lì)度在近(jìn)期持(chí)续加大。就(jiù)在5月9日，交(jiāo)易(yì)商协会官网发(fā)布(bù)信息，针(zhēn)对中国进出口银行金融债券发行涉嫌违规行为(wèi)，以及中国民生银行(xíng)承(chéng)销业务涉嫌违规(guī)行为已(yǐ)开展自(zì)律调查。

　　而在5月8日，大连银(yín)行、郑州银行(xíng)、江西银行、青岛银行和粤财(cái)信托共(gòng)5家机(jī)构涉(shè)及债券业务违规被(bèi)点(diǎn)名。具体来说(shuō)，交易商协(xié)会(huì)通过深入调查发(fā)现，大连银行(xíng)等多家机构存在债(zhài)券代持交易等违规(guī)行为。其中，大(dà)连银(yín)行(xíng)通过做市(shì)业务方(fāng)式，每(měi)日滚动开展(zhǎn)买卖方向相反(fǎn)、清算速度不同(tóng)的现(xiàn)券交易，代持利率债活(huó)跃券(quàn)，且规模较大；郑(zhèng)州银行、江西银行和青岛(dǎo)银行，内控执行不(bù)严或流于形式，未(wèi)有效评估交易合理性，作为中(zhōng)间方以现券买卖或做市等方式(shì)参与债券(quàn)代(dài)持交易链条，交易笔数和金额较(jiào)大。

　　今(jīn)年(nián)4月，工商银行已被启(qǐ)动自律调查。相(xiāng)关(guān)公(gōng)告称，交(jiāo)易商协会在日常监(jiān)测工(gōng)作(zuò)中发现，工商银行主承销的多期债务(wù)融资工具发行定价严重偏离市场(chǎng)合理水平，干扰了(le)市场(chǎng)秩序，涉(shè)嫌违反银行间债券市场(chǎng)自(zì)律管理相关(guān)规定。

　　4月3日(rì)，交(jiāo)易商(shāng)协(xié)会(huì)网站披露，近期(qī)在查处四平市城市发展投资控股有(yǒu)限公司案件(jiàn)时，发现吉林银行、吉林(lín)亿联银行因违规收取(qǔ)发行人大额财务资助(zhù)，涉嫌(xián)违反银行间债(zhài)券市场自律管理(lǐ)规则，被交易商协(xié)会(huì)进行(xíng)自律(lǜ)调查。一同(tó大学专业分流什么意思啊，什么叫大学专业分流ng)被开展自律调查的还(hái)有(yǒu)光大证券、富国资(zī)产管(guǎn)理（上海）有(yǒu)限公司两家金(jīn)融机构。

　　交易商协会监(jiān)管处罚力度加强

　　根(gēn)据交易商协会通(tōng)报的数据，2022年全年，交易(yì)商协(xié)会共对68起涉(shè)嫌违规案件立(lì)案(àn)调查，开(kāi)展自律调查和自律(lǜ)问询103次，作出各类自律处(chù)分99家（人）次(cì)，涉(shè)及(jí)35家发行人和(hé)信用增进机构(gòu)、4家主承(chéng)销商、3家会计师(shī)事务所、1家律师事务所、2家其(qí)他类型(xíng)机构和54名直接责任(rèn)人。作出(chū)的处分(fēn)中(zhōng)，警告及以上占(zhàn)比(bǐ)超过五(wǔ)成大学专业分流什么意思啊，什么叫大学专业分流，15家(jiā)机构(gòu)被暂停一定(dìng)期限(xiàn)业务，12位责任人被认定不(bù)适当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括低(dī)价包(bāo)销多期(qī)债务融资工具，影(yǐng)响(xiǎng)了(le)市场正(zhèng)常秩序；部分债务融资工(gōng)具(jù)未按(àn)照发行文件约定(dìng)开展余额包销，个(gè)别(bié)债务(wù)融资工具(jù)挤占(zhàn)了其他投资(zī)人的(de)正常投标，违(wéi)背了公平公(gōng)正(zhèng)原则，并影响了发行利率，对市场(chǎng)正(zhèng)常秩(zhì)序造成了一定不良影响。

　　通报指出，银(yín)行间债券(quàn)市场(chǎng)参与机构在(zài)从事相关业务过程中，务必牢固树立市场责(zé)任意(yì)识，严格遵守相关监管(guǎn)规定和自(zì)律(lǜ)规则要求，合规(guī)展业，自觉维护银行间债(zhài)券市场运行秩(zhì)序。

　　交(jiāo)易商协会表示(shì)，做市商作(zuò)为(wèi)银(yín)行间市场基石机构，承(chéng)担着(zhe)提高市场流动性(xìng)、促进价格(gé)发现的重要作(zuò)用(yòng)，应切实(shí)提升(shēng)做市交易能(néng)力(lì)，加强内部控(kòng)制和风(fēng)险管理，确保合规稳(wěn)健展业，“真做市、做真市”。

　　可(kě)以(yǐ)看(kàn)到(dào)，近期交易(yì)商协会的监管(guǎn)处罚力度(dù)明显加大(dà)，虽然债券市场参与(yǔ)主体愈发丰富多(duō)元，市场竞(jìng)争程度更趋激烈，但监管(guǎn)底线(xiàn)不(bù)能破(pò)戒(jiè)。

　　资深(shēn)金融政策监管(guǎn)专家周毅钦对《国际金(jīn)融(róng)报》记(jì)者表示，可以看(kàn)到(dào)，银行间(jiān)交易商协会(huì)将继续贯彻落实(shí)监管从(cóng)严要求，以严(yán)格自律惩戒向(xiàng)市场传递“零容忍”的清晰信号，引(yǐn)导(dǎo)市场各类(lèi)主体归位尽责，维护市场(chǎng)良好秩序。债券(quàn)承(chéng)销(xiāo)机构作(zuò)为债券市场的“看门(mén)人(rén)”，对于商业银(yín)行特别是国有大行来(lái)说，也需要(yào)肩负(fù)起(qǐ)相应的(de)公序责任(rèn)，切(qiè)实维(wéi)护好行业的(de)良性(xìng)竞(jìng)争生(shēng)态。

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