民(mín)生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线下广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启。我们赶赴(fù)133届广交会，把(bǎ)握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后(hòu)重(zhòng)启线(xiàn)下开展(zhǎn)，我们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会(huì)开展专项(xiàng)调研(yán)，用另一(yī)个视角观(guān)察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观(guān)察中(zhōng)国企业出口状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度(dù)从4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广(guǎng)交会参(cān)展企业(yè)所涉及的规模(mó)大小和所属地(dì)域(yù)非(fēi)常广泛，包括(kuò)大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企(qǐ)业。广交会能够提(tí)供充足样(yàng)本(běn)，便于我们观察中国外贸出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会反馈中国出(chū)口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)是重(zhòng)要的(de)拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和出(chū)口大趋势提供线(xiàn)索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国(guó)出(chū)口信息的第二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交(jiāo)会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主，还包含部分中(zhōng)东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显(xiǎn)下(xià)降，意味(wèi)着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口(kǒu)调(diào)研(yán)信息(xī)一致，本(běn)次广交会调研反馈，一带一(yī)路国(guó)家订单增(zēng)幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中(zhōng)东(dōng)因订单总(zǒng)量尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代(dài)工企业出口压力明(míng)显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外需(xū)求较过去两年(nián)明(míng)显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和(hé)类型(xíng)企业反馈，它们具体面临(lín)的出(chū)口压力(lì)存(cún)在明显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订(dìng)单(dān)明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈今年订单虽有下(xià)滑，下滑程(chéng)度较轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯的代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的出(chū)口企业(yè)订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国(guó)外贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸易摩(mó)擦，甚至发展(zhǎn)中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业(yè)发(fā)展；

　　又例(lì)如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料(liào)和资本货(huò)物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本(běn)地制造业免受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。<没有港口是永远的停留的寓意是什么 集装箱到港口可以停留多长时间/p>

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业已经开(kāi)始产业转移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一轮(lún)产业转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专(zhuān)项调(diào)研，随后发布《中(zhōng)国出(chū)口的(de)优(yōu)势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三(sān)点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两(liǎng)点超预期表现：

　　一是今年一季度中国出口(kǒu)订单和金额或将(jiāng)大增，主(zhǔ)因去年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并(bìng)影响中(zhōng)国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出(chū)口商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我(wǒ)们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当(dāng)下(xià)出口现(xiàn)状以及中国(guó)出(chū)口(kǒu)企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的(de)大(dà)环境(jìng)和大趋势

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会(huì)是(shì)一(yī)个(gè)重(zhòng)要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群体(tǐ)。新增客(kè)源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期之内海关总(zǒng)署统计的出口订(dìng)单主要与之前客户签订的老订单相关。外贸(mào)展会反映的是更长期的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸(mào)展会，可观察样本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为(wèi)中国最大(dà)的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中国历史最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会(huì)的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业(yè)类型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为我们(men)观察(chá)中国(guó)外(wài)贸出口现(xiàn)状和(hé)趋(qū)势(shì)提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举(jǔ)办，每期涉(shè)及商(shāng)品种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配件、机械、五(wǔ)金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品、能(néng)源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休(xiū)闲(xián)用(yòng)品、医药(yào)及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计参展企业数(shù)量达到(dào)2.5万家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征(zhēng)

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期(qī)展(zhǎn)会，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人(rén)流来自于(yú)境内(nèi)采购商(shāng)，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内和境外(wài)采(cǎi)购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗(luó)斯和非洲等(děng)客(kè)户群(qún)体。

　　对中国外贸企(qǐ)业(yè)而言，欧(ōu)美客户(hù)属于(yú)高效益客(kè)户，欧美采购商(shāng)数(shù)量下(xià)降，意味着(zhe)本次广交会反馈出(chū)来(lái)的信息是当下高效益(yì)客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企业(yè)反馈(kuì)，本次欧美客(kè)户数量偏(piān)少，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经(jīng)不直接前(qián)往(wǎng)线(xiàn)下展会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和中(zhōng)东整体的(de)采(cǎi)购规模相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不(bù)同企(qǐ)业之间(jiān)感(gǎn)受存在(zài)明显差异(yì)。部(bù)分(fēn)企业(yè)表示今年对(duì)俄增长超过30％，部分企业(yè)则表示对俄(é)出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研结果相(xiāng)近，企业普遍(biàn)反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需(xū)求相对(duì)平(p没有港口是永远的停留的寓意是什么 集装箱到港口可以停留多长时间íng)稳(wěn)。

　　第(dì)三，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和代工企业出口(kǒu)压(yā)力明(míng)显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规模(mó)和类(lèi)型(xíng)的(de)企业所面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则(zé)反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑，但程度相对较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯(chún)的代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和欧美发达国(guó)家(jiā)之间存(cún)在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增大，例(lì)如中国(guó)对非洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体(tǐ)正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮(pí)革(gé)品、棉纺织品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同对(duì)外关税税率分(fēn)三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制造业免受(shòu)廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移进程正(zhèng)在加(jiā)速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业是产业转移(yí)的主要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产(chǎn)业转移(yí)主要流向东南(nán)亚，目(mù)前(qián)也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地(dì)。产业转移至当地，生产得到(dào)的(de)产成品也主要是(shì)为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其(qí)中，出(chū)口份(fèn)额(é)数据显示，中国(guó)出口劳(láo)动密集型产品的订单近(jìn)年来(lái)呈现持续下降；但大(dà)部分调研(yán)企业(yè)认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南(nán)亚(yà)转移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围(wéi)有限；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民生(shēng)证券(quàn)研究院于2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会下(xià)的出口群(qún)像(xiàng)》

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