民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的(de)中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重启线(xiàn)下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视角观察中(zhōng)国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线索。

　　通过广交会(huì)观(guān)察中国企(qǐ)业出口状况(kuàng)，有两大天然优势(shì)。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最(zuì)全(quán)、参会采购商数(shù)量多(duō)且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类(lèi)品种，基(jī)本覆盖(gài)主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广(guǎng)泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会能(néng)够(gòu)提(tí)供充(chōng)足(zú)样本，便于(yú)我们观察中国外贸(mào)出口企(qǐ)业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展(zhǎn)会是重(zhòng)要(yào)的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业(yè)长期(qī)新增(zēng)订(dìng)单。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参(cān)展(zhǎn)氛(fēn)围，能够为我们(men)把握更(gèng)长趋(qū)势的(de)外贸(mào)大环境和出(chū)口大(dà)趋势提供线索。这是广交会(huì)反馈中国出口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研(yán)，我们(men)得(dé)到(dào)当下中国出口(kǒu)企业群(qún)像五点特(tè)征，或预示中(zhōng)国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流(liú)总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内采购商，欧(ōu)美采购商流量明(míng)显低于往年。

　　本次广交会客(kè)流量相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境内采购商明显增(zēng)多。境(jìng)内(nèi)和境外客流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外(wài)商以东盟(méng)、日韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分(fēn)中东和俄(é)罗(luó)斯(sī)客户群(qún)体(tǐ)。欧(ōu)美客户数量明(míng)显下降，意味着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿(yán)线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中国出口新动能。

　　与我们(men)之前长三角出(chū)口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家(jiā)订单增幅较(jiào)大。其中东(dōng)南亚订单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量尚小(xiǎo)。

　　针对(duì)俄罗斯和(hé)中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异(yì)。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄(é)快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚(shèn)至超过(guò)30％；部分企业(yè)则表示今年(nián)对俄出口(kǒu)并(bìng)未发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业(yè)，小企业和代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍(biàn)反馈今年海外需求较(jiào)过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临(lín)的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小型企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部分大中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有(yǒu)增长。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企(qǐ)业，具备(bèi)自主品牌的(de)出口企(qǐ)业(yè)订单(dān)情况相(xiāng)对较好，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美发达国家(jiā)对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出口的(de)贸易摩擦正在加剧，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体(tǐ)对外关税税率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货(huò)物0％。设(shè)置(zhì)关税的初衷是为保护本地(dì)制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影(yǐng)响，当前中国企业已经(jīng)开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是这一轮产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言(yán)

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开展杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报(bào)告，提示中国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今(jīn)年一(yī)季(jì)度中国(guó)出(chū)口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二(èr)是疫(yì)情(qíng)之后中国出口企业迎来产业转移浪潮，并(bìng)影响中国(guó)出口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸展会是一(yī)个(gè)重要的拓客(kè)渠道，能(néng)够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客(kè)户(hù)群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸企业长期新增(zēng)订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意的是，外贸(mào)展会新拓客户并不意(yì)味着当期(qī)订单暴增。短期(qī)之内(nèi)海关总(zǒng)署统计的(de)出口订单主要与之前客(kè)户签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观(guān)察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国(guó)最大的进(jìn)出口商品(pǐn)展(zhǎn)会，已(yǐ)经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种(zhǒng)类最全、企业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量(liàng)最多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的展会(huì)面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子(zi)及家电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建(jiàn)材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二(èr)期(qī)：日(rì)用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保健、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计参展企业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调(diào)研企业反馈，本次广(guǎng)交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额(é)，客流结构上(shàng)境(jìng)内采购商与境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人流来自于境内采购(gòu)商，往年内外交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本(běn)次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次(cì)境外(wài)采购商主(zhǔ)要为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸(mào)企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下(xià)降，意味着本次(cì)广交会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益客(kè)户占(zhàn)比(bǐ)有所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电(diàn)商(shāng)发展(zhǎn)迅速(sù)有(yǒu)关，部分采购(g北京北站属于哪个区 北京北站在地铁几号线？òu)商已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出口数据(jù)相匹(pǐ)配，调研企(qǐ)业反馈(kuì)“一带一路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整体(tǐ)的采购规模相对偏(piān)小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同企(qǐ)业之间感(gǎn)受存在明显差异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表示对俄出口(kǒu)并未增(zēng)长。

　　和前(qián)次调(diào)研(yán)结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳(wěn)。

　　第三，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需(xū)求较(jiào)过去2年有明显走弱，不(bù)同(tóng)规(guī)模和类(lèi)型的企业(yè)所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单下滑明显，而中(zhōng)大型(xíng)企业则反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正(zhèng)面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国(guó)和欧美发(fā)达国家之间存(cún)在贸易(yì)摩擦(cā)，除此之外，中国企业同样面临其他地(dì)区贸易摩(mó)擦(cā)增大，例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦(cā)正(zhèng)在加剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加征关(guān)税，目的在于保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的(de)共同对外(wài)关税的(de)决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉(ròu)产品、谷(gǔ)物(wù)、食(shí)用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果北京北站属于哪个区 北京北站在地铁几号线？(guǒ)、坚(jiān)果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对(duì)外关税税(shuì)率(lǜ)分三档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是保护本地制造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范围正在扩(kuò)大(dà)，转移进程正(zhèng)在(zài)加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影响(xiǎng)，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫(yì)情之后(hòu)产业转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部大(dà)型(xíng)企业是产业转移(yí)的主要主体。

　　企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈(kuì)产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也(yě)开始(shǐ)流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得到的产成(chéng)品也主(zhǔ)要是(shì)为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国出(chū)口份额(é)影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有(yǒu)所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数(shù)据显示，中国出(chū)口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品的(de)订单近年来(lái)呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分调研企业认为转移(yí)产能尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威胁，向东(dōng)南亚转移(yí)的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调研样本(běn)企(qǐ)业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自民生证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发(fā)布的报告(gào)《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交会下的(de)出口(kǒu)群像(xiàng)》

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