近(jìn)期(qī)交易商协会的(de)监管处罚力度明显加大，虽(suī)然债券市场参与主(zhǔ)体愈发(fā)丰富多元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　5月11日，交易商协(xié)会对建(jiàn)设银行启(qǐ)动自律调查(chá)，这是两天内第二家被要(yào)求自律调查的大行(xíng)。今年以来，交易商协会已(yǐ)对多家金融机构(gòu)启动(dòng)自(zì)律调(diào)查，监管(guǎn)力度在持续加大。

　　多家金(jīn)融机构接连被通报

　　5月11日，中国银行间市场(chǎng)交(jiāo)易商协会（下(xià)称“交易商协(xié)会”）网(wǎng)站显示，基于监管部门(mén)反馈线索(suǒ)，依据《银行间债券(quàn)市场自律(lǜ)处(chù)分规则》，交(jiāo)易商协会已对(duì)中国建设(shè)银行(xíng)股份有(yǒu)限公(gōng)司债务融资工具承销(xiāo)业(yè)务涉嫌违规(guī)行为(wèi)开(kāi)展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销非(fēi)金融企业债务融(róng)资工具744笔，为411家实体企(qǐ)业承销发(fā)行债(zhài)券4645.17亿(yì)元(yuán)。2022年，该(gāi)行支持优质头部房(fáng)地产企业债(zhài)券融(róng)资需求，承销(xiāo)房地产(chǎn)企业323.35亿元债(zhài)务融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协(xié)会的监管力度在近期持续加大。就在5月9日，交易商协会官网发(fā)布(bù)信息，针对(duì)中国进出口(kǒu)银行(xíng)金融债券发行涉嫌违规行为，以及中(zhōng)国民生银行承销业务(wù)涉嫌违(wéi)规行(xíng)为已开展自(zì)律调查(chá)。

　　而在5月8日，大连银行、郑州银行、江西(xī)银行、青岛银(yín)行和粤(yuè)财信托共(gòng)5家机(jī)构涉及债券业务违规被点名(míng)。具体来说，交易商协会通(tōng)过深入调查(chá)发现，大连银行(xíng)等多家机构存在(zài)债券代持交易等违(wéi)规行为。其(qí)中，大连银行通过(guò)做市业务方式，每日滚动(dòng)开展(zhǎn)买卖(mài)方向相反、清(qīng)算速(sù)度(dù)不同的现券交易，代持利率(lǜ)债活跃券，且规模较大(dà)；郑州(zhōu)银(yín)行、江西(xī)银行和青岛银行(xíng)，内控执行不严或(huò)流(liú)于形式，未有效评(píng)估(gū)交易合理性(xìng)，作(zuò)为中间(jiān)方以现券(quàn)买卖(mài)或做市(shì)等方式(shì)参与债(zhài)券代持交易链(liàn)条(tiáo)，交易笔数(shù)和(hé)金额(é)较大。

　　今年4月，工商银行已被启(qǐ)动自(zì)律调查。相(xiāng)关公告称，交(jiāo)易商协(xié)会(huì)在日(rì)常监(jiān)测(cè)工作中(zhōng)发(fā)现(xiàn)，工商(shāng)银行主(zhǔ)承销(xiāo)的多(duō)期债(zhài)务融资工具(jù)发行(xíng)定价(jià)严重(zhòng)偏离市场合理水(shuǐ)平，干扰了市场秩序(xù)，涉嫌违反银行间债(zhài)券市场自律管理相关(guān)规定(dìng)。

　　4月3日，交易商协会网站披露(lù)，近(jìn)期(qī)在查处四平市城市发展投资控股有限公司案件(jiàn)时，发(fā)现吉林银行、吉林亿(yì)联银行因违规(guī)收取发行人大(dà)额财务资助，涉(shè)嫌违反银行间(jiān)债券(quàn)市场自律管理(lǐ)规则，被交易商(shāng)协会进行自律调查。一同(tóng)被开展(zhǎn)自律调查的(de)还有光大证券、富国(guó)资产管(guǎn)理（上海）有限公司(sī)两家金融机构。

　　交易(yì)商协会监管处罚力度加强

　　根据交易商(shāng)协会通报的数据，2022年全(2016年是什么年quán)年(nián)，交易(yì)商协会共(gòng)对68起涉嫌违规(guī)案件立案调查(chá)，开展(zhǎn)自律(lǜ)调查和自律问询103次(cì)，作出各类自(zì)律处分(fēn)99家（人）次，涉及35家发(fā)行人和信用增进机构(gòu)、4家(jiā)主承销(xiāo)商、3家会计师事务所、1家律师事务所、2家(jiā)其他类型机构和(hé)54名(míng)直接责(zé)任人。作(zuò)出(chū)的处分中，警(jǐng)告及以(yǐ)上占(zhàn)比(bǐ)超过五成，15家机(jī)构(gòu)被暂停(tíng)一定期限(xiàn)业务，12位责任人(rén)被认(rèn)定不适当人选。

　　梳理(lǐ)通(tōng)报来看(kàn)，被通报的原(yuán)因包括(kuò)低价包销多期债务融资工具，影响了市场正常秩序；部分债务融资工具未(wèi)按(àn)照发行文件约定开展余额包销，个别债务融资工具挤占了其他投资人的正常投标，违(wéi)背了公平公正原则(zé)，并影响了发(fā)行利率(lǜ)，对市(shì)场正常秩序造(zào)成了一(yī)定(dìng)不良影响。

　　通报(bào)指出，银行(xíng)间债券市场参(cān)与机构在从事(shì)相关业(yè)务过程(chéng)中，务必牢固树(shù)立(lì)市(shì)场责任意(yì)识，严格遵守(shǒu)相关监管规定和自律(lǜ)规则要(yào)求(qiú)，合(hé)规(guī)展业，自(zì)觉维护(hù)银(yín)行间(jiān)债券市场运行秩序(xù)。

　　交易商协会表示，做市商作(zuò)为银(yín)行间市场基(jī)石(shí)机构，承担着(zhe)提高(gāo)市场流动性、促(cù)进价格发现的重要作用，应(yīng)切实(shí)提升(shēng)做(zuò)市交(jiāo)易(yì)能力(lì)，加强(qiáng)内(nèi)部控制和(hé)风(fēng)险(xiǎn)管理(lǐ)，确保合规稳健展业，“真做市、做真市”。

　　可以看到(dào)，近(jìn)期交(jiāo)易商协会的(de)监(jiān)管处罚力度明(míng)显加大，虽然债券市场参与主体愈发丰(fēng)富多(duō)元(yuán)，市场竞争程度更趋(qū)激烈，但监管底线不(bù)能破戒。

　　资深金(jīn)融(róng)政策监管(guǎn)专家周(zhōu)毅钦对《国(guó)际(jì)金融报(bào)》记者表示，可以看到，银行(xíng)间交易商协会将继续贯彻落(luò)实监管从严要(yào)求(qiú)，以严(yán)格自(zì)律惩戒向市场传递“零容(róng)忍(rěn)”的(de)清晰(xī)信号(hào)，引导(dǎo)市场(chǎng)各类主(zhǔ)体归位尽责，维护(hù)市场(chǎng2016年是什么年)良好秩序。债券承(chéng)销(xiāo)机构作为债券(quàn)市场(chǎng)的(de)“看门人”，对(duì)于商业(yè)银行特(tè)别(bié)是国(guó)有大行来说，也需要肩负(fù)起相应的公序责任，切实维护好行业的良(liáng)性竞争生态(tài)。

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