看看周末有(yǒu)哪些(xiē)重要(yào)消(xiāo)息(xī)！

　　PMI拉(lā)响通胀升温警报(bào)

　　标(biāo)普全球(qiú)周五公布的(de)4月美国制(zhì)造业Markit PMI意(yì)外(wài)重回(huí)荣(róng)枯分水岭50上方(fāng)，和服务业(yè)PMI均(jūn)不降反(fǎn)升，分别创半年和一年(nián)来新高，综合PMI超预期强(qiáng)劲，创去年5月以来新高。其中的分项指数释放价(jià)格(gé)压力再度升温的警报信号(hào)：4月购进价格创去年(nián)11月以来新(xīn)高，出厂价格(gé)创(chuàng)去年9月以来新高。

　　标普全球的经济学家在点评(píng)PMI时警(jǐng)告，CPI可能上(shàng)升，或者(zhě)至(zhì)少(shǎo)一定程度居高(gāo)不下。PMI数据重(zhòng)燃(rán)价格压力的(de)通胀担忧，数据(jù)公布后，美股承压(yā)下行，主要美股指盘(pán)中集(jí)体(tǐ)下跌；美(měi)国(guó)国债价(jià)格跳(tiào)水、收(shōu)益率盘中(zhōng)拉升，对(duì)利(lì)率更敏感的2年期美(měi)债收益率一度较日内低位(wèi)回升10个基点；PMI公布前(qián)曾逼(bī)近(jìn)周四所创一年来低(dī)谷的美元(yuán)指(zhǐ)数(shù)迅速抹平日内跌幅(fú)转涨(zhǎng)，刷(shuā)新日高(gāo)。

　　在(zài)美联储官员最近一再表态支持继续加息后，黄金大幅(fú)回落(luò)，本月内首次(cì)收盘失守2000美元(yuán)/盎司心理关口，连续第二周因周五回落而全周(zhōu)累计由(yóu)涨转跌(diē)；工业(yè)金属总体继(jì)续下挫，在中国公(gōng)布3月精炼铜产(chǎn)量同比(bǐ)增长9％、增至(zhì)创(chuàng)纪录(lù)高(gāo)位后，市场开(kāi)始担心(xīn)中国的进口铜需求，加之(zhī)全周经济增长前景的担忧(yōu)，伦铜连跌3日，同样3连阴的伦锌(xīn)跌至5个月低(dī)谷，伦锡(xī)虽(suī)然继(jì)续回落(luò)，但凭借周(zhōu)一大涨，全周仍累涨。原油周五反弹，但经济前景(jǐng)的担忧(yōu)压顶，未能延续一个月来累计涨势，汽油全周跌幅(fú)更大，其受(shòu)到美国能(néng)源部公布上周库存(cún)不(bù)降反(fǎn)增(zēng)打(dǎ)击。

　　通胀严(yán)重！阿根廷中央银行(xíng)加息(xī)300基点

　　当(dāng)地时间周四(sì)（4月20日(rì)），阿根廷中央银行宣布将基准利率由78％上调至(zhì)81％，加息幅(fú)度达300个基点(diǎn)，高于此前市场预期的(de)200个基点。

　　这是(shì)阿根廷(tíng)央(yāng)行今年(nián)第二次大幅(fú)加息，今年3月，该(gāi)行也同样(yàng)加息了(le)300个基点，将基准利(lì)率从75％上调至78％。而在去年(nián)，这家央行也已经经(jīng)历(lì)了多次加息，总幅度达到了3700个基点。

　　阿(ā)根(gēn)廷(tíng)央行在周四的声明中表示，此次(cì)加(jiā)息(xī)主要是由(yóu)于3月该(gāi)国(guó)通胀加剧，央行(xíng)未来将继续监测物价水平(píng)、外汇市场和货币总量(liàng)变(biàn)化(huà)，以对(duì)利率政(zhèng)策做(zuò)出进一步调(diào)整。

　　上(shàng)周公(gōng)布(bù)的数据显示，阿(ā)根廷(tíng)3月环比(bǐ)通胀(zhàng)率为7.7％，是近20年来的最高环比增(zēng)速；同比通胀率达104.3％。根据通胀报(bào)告，在各类商(shāng)品(pǐn)和(hé)服务(wù)中，餐厅酒店消费(fèi)、服装鞋履和(hé)烟酒等同(tóng)比价格(gé)变化(huà)最大，涨(zhǎng)幅均超过100％；通信、教育和交通运输等方面(miàn)价格波(bō)动相对较小。

　　通胀报告(gào)发(fā)布当天，阿根廷总统府发言人加芙列拉·塞鲁蒂(dì)表示，3月(yuè)通胀(zhàng)严重主要(yào)原因包(bāo)括(kuò)国际(jì)大宗(zōng)商品(pǐn)价格受俄(é)乌冲突影响上(shàng)涨以及今(jīn)年(nián)初阿根廷发生(shēng)严重旱(hàn)灾等。另一项市场预期调查报(bào)告还(hái)显示，2023年(nián)阿根廷通胀率将达110％，而摩(mó)根大通认为这一数字可能(néng)会(huì)达到130％。

　　美未置可否和不置可否的区别在哪，未置可否的置是什么意思国多地(dì)遭恶劣天气袭击(jī)，超1500万(wàn)人面临严重雷暴风险

　　当地(dì)时(shí)间(jiān)4月21日，美国得克(kè)萨斯州在内的多个地区持(chí)续遭到(dào)恶劣天气袭击，超过1500万人面临严重雷暴的风(fēng)险。风暴预测中心表示，强雷(léi)暴会产生(shēng)冰雹、狂风(fēng)和龙卷(juǎn)风等天(tiān)气(qì)状(zhuàng)况，得未置可否和不置可否的区别在哪，未置可否的置是什么意思州(zhōu)沿海(hǎi)地区到密西西(xī)比(bǐ)河谷地区，以及(jí)俄亥俄河上游(yóu)到未置可否和不置可否的区别在哪，未置可否的置是什么意思五大湖地区(qū)将受到影响，部分地区的洪水威(wēi)胁增加。得(dé)州圣安东尼(ní)奥国际(jì)机场(chǎng)和(hé)奥(ào)斯汀-伯格斯特罗姆国际机场20日(rì)晚上(shàng)因天气状况而(ér)临时停飞。此(cǐ)外，俄(é)克拉(lā)何马(mǎ)州(zhōu)19日(rì)遭受龙(lóng)卷风侵袭，共造成3人死亡。俄克拉荷马州州长(zhǎng)凯文·斯蒂特宣布该州部分地区(qū)进入紧急状态。

　　他(tā)宣布：竞(jìng)选美国总统

　　4月21日，中新网援引美联(lián)社报(bào)道，当(dāng)地时间20日，美国保守派电台主持人拉里(lǐ)·埃(āi)尔德(dé)（Larry Elder）宣布，他将参加2024年的美国总统竞(jìng)选。

　　据美国有线电视新(xīn)闻网（CNN）报道，在过(guò)去的几(jǐ)十年里(lǐ)，埃尔德一直在媒体行业工作，1993年，他开始(shǐ)主持自己(jǐ)的广播(bō)节目“拉里·埃尔德秀”（The Larry Elder Show），他通过广播(bō)节目在保守派中拥有了(le)一批追随者。

　　低库存支撑棕榈油(yóu)近月价(jià)格

　　昨日(rì)，油脂期货继续下(xià)挫，棕(zōng)榈油主力跌幅达(dá)4.9％，收(shōu)于7080元(yuán)/吨；菜油(yóu)主力收(shōu)盘于8357元/吨(dūn)，跌(diē)幅达4.9％；豆油主力收盘于7550元(yuán)/吨，跌幅达5.8％，跌(diē)破前低7558元/吨，创下逾两年新低。

　　申银万国期货油脂分(fēn)析师聂波(bō)表示，一方面，原(yuán)油下(xià)跌较多(duō)，市场重回原油需(xū)求逻辑，美国经(jīng)济数据较(jiào)差，市场预期(qī)经济衰退，另外5月可(kě)能(néng)再度加(jiā)息。另一方面，国内经(jīng)济处于弱复(fù)苏状态，油(yóu)脂实际消(xiāo)费偏(piān)弱。

　　据聂波介(jiè)绍，2月(yuè)印尼棕(zōng)榈油产量环(huán)比减少0.26％，减幅低于历(lì)史均值7.7％，2月印尼(ní)降雨偏少，产量(liàng)恢复潜力高。2月出口(kǒu)环比(bǐ)减少1.56％至(zhì)290万吨，出口减幅同样小于历(lì)史月均8.65％的减幅。2月份国际(jì)豆棕FOB价差还在200美元(yuán)/吨以上，促进棕榈油出(chū)口，但(dàn)是(shì)由(yóu)于(yú)2月工作日少，假(jiǎ)期多，最终数量出现下滑。2月印尼棕榈油表观消费略增至181万吨。其中(zhōng)，生物柴油消耗82万(wàn)吨(dūn)，高于1月的81万吨，食用和化工(gōng)消费(fèi)增加2万吨至(zhì)99万吨(dūn)。年(nián)初以来，印尼生物柴油生产(chǎn)需要补贴，1—2月月(yuè)均产量低(dī)于(yú)110万千(qiān)升（2023年目标(biāo)1315万千升），生柴端(duān)的需求驱动(dòng)暂时(shí)略弱。2月(yuè)底印(yìn)尼棕榈油库(kù)存(cún)下滑至(zhì)264万吨，库存偏(piān)低。马(mǎ)来西亚(yà)3月底棕(zōng)榈(lǘ)油(yóu)库存同样(yàng)偏低(dī)，导致(zhì)近月产地报价(jià)相对内盘偏强，近(jìn)月进口倒挂(guà)较多，远月倒挂少，4月(yuè)到(dào)港(gǎng)预估17万(wàn)吨，数量少，国内持续去库存，棕榈油5—9月差走扩(kuò)至500元/吨以(yǐ)上(shàng)，而豆油套利盘压力更大，豆棕2309价(jià)差也(yě)达到600—700元/吨。

　　“4月前20日马印(yìn)两国旱(hàn)季明显，4月(yuè)下旬印尼(ní)部分地(dì)区降雨(yǔ)略偏多，总体(tǐ)利于产量(liàng)恢复，近期棕(zōng)榈果(guǒ)价格下跌也(yě)侧面验证，7月、8月厄尔(ěr)尼诺(nuò)的出现(xiàn)助(zhù)于提高产量，国(guó)际(jì)豆(dòu)棕价差跌入负值，印度(dù)还有毛豆油和毛(máo)葵(kuí)油各(gè)200万(wàn)吨的免税(shuì)额度，斋月后通常是(shì)需求淡季，最(zuì)近印度也取消了棕榈油订单。因此，短期棕榈油低库(kù)存支撑价格，但中(zhōng)长期(qī)产地累库(kù)可能性较大(dà)。”聂波(bō)说。

　　银河期货油(yóu)脂油料分析师陈界正告诉期货日报记(jì)者，虽(suī)然(rán)近端因为斋月的原因(yīn)，GAPKI数据以及马来的(de)MPOB数(shù)据的超(chāo)预期去库继续支(zhī)撑近月价(jià)格，但是2月印尼产量(liàng)位于历史同期最高位，且未来产区(qū)产量季节性恢复，国内、印(yìn)度高库存(cún)，欧盟进口受到菜(cài)油供应压力的抑制，远端的产区产量恢(huī)复以及出(chū)口走弱较为明(míng)显，预计4—6月份将不(bù)断累库。且豆棕FOB价差已经转负，POGO价差走高至200美元(yuán)以上(shàng)，巴西大豆的集中出(chū)口，使得国际豆油的供应(yīng)愈发充(chōng)足(zú)，国内消(xiāo)费以及印度消费暂无明显增量，因此(cǐ)，当前棕榈油远端(duān)继续维持(chí)逢高空(kōng)配思路。

　　国内方面，陈界正分析称，当前国内(nèi)库存(cún)较高，产区(qū)库(kù)存较低(dī)，国内棕榈油盘面(miàn)偏弱，因此马(mǎ)盘涨(zhǎng)幅(fú)明显大于国内，远月进(jìn)口利润倒挂维持(chí)在(zài)-300附近(jìn)。但是4月18日给出了(le)进口利润(rùn)，新增8—9月买船6船。海关数据(jù)显(xiǎn)示，3月份(fèn)全国共进(jìn)口(kǒu)24度(dù)39万(wàn)吨。近期消费疲软，去库不及预期，终端(duān)消费仅为弱复(fù)苏，虽(suī)然短(duǎn)期将(jiāng)会逐步去库，但未来产区(qū)压力逐(zhú)步(bù)体现(xiàn)，预计(jì)进口利(lì)润将会(huì)逐步修复，国内也将会(huì)不断买船，基差因此(cǐ)滞涨回调。

　　“此外，现货市场人气(qì)一(yī)般(bān)，成交不多，但(dàn)是到(dào)船迟滞，令港口(kǒu)去库存(cún)加快，基差暂稳(wěn)。由(yóu)于4—5月份买(mǎi)船到港较(jiào)少，上(shàng)周港口库存(cún)继续小(xiǎo)幅去库，现为(wèi)81.3万吨左右，下周预(yù)计(jì)继续去库。后(hòu)续需继续关注实际消费以及(jí)买船情况。”陈(chén)界正说。

　　菜油(yóu)仍然(rán)缺乏上(shàng)涨驱动

　　本周，欧洲菜油价(jià)格再(zài)度开启反弹，多(duō)个国(guó)家禁止乌克兰(lán)出口(kǒu)粮(liáng)食，价格冲(chōng)击(jī)减弱，进口加拿(ná)大菜籽榨利同样亏(kuī)损，菜豆油2309价差扩大至800元(yuán)/吨左右，华东地区三级菜油和一级大(dà)豆油现货价差也扩大至240元/吨左右(yòu)，但(dàn)是自从菜豆油(yóu)现(xiàn)货价差由负转正后，菜油成(chéng)交再度冷清。

　　国泰君安(ān)期货农产品(pǐn)分析师傅博表(biǎo)示，目前来看，菜(cài)油仍(réng)然(rán)缺乏上涨的驱动。随(suí)着菜油现(xiàn)货价格(gé)跌(diē)至(zhì)比(bǐ)豆油便宜(yí)，以及目前菜(cài)油的累库程(chéng)度(dù)还算正(zhèng)常，菜(cài)油的利(lì)空阶段性(xìng)算是交易充(chōng)分了。但是，菜油的基本面并未(wèi)转好。

　　“多个国家生物(wù)柴油政策(cè)执(zhí)行(xíng)不及(jí)预期，对(duì)于植(zhí)物油消费(fèi)增速不会像(xiàng)之前那么高。欧洲菜籽(zǐ)将于6月开始收割，7月出(chū)口开(kāi)始(shǐ)增(zēng)多，增产背景下(xià)可能再度对价格产生(shēng)冲击(jī)。”聂波说。

　　陈界正分(fēn)析称，从国内(nèi)的(de)情(qíng)况来看，菜油从2月中旬到(dào)现在已经拍储了3.8万吨(dūn)。受到菜籽集中到港的影(yǐng)响，上(shàng)周压榨量为10万(wàn)吨，预计后续继(jì)续维持高位运行(xíng)。因为进口(kǒu)菜油到港，以(yǐ)及(jí)压榨厂开机，预(yù)计(jì)后续库存将开始不断累积， 4—5 月每(měi)月菜籽到港约65万吨以上，未来整(zhěng)体(tǐ)的菜籽供应仍偏宽松。菜油港口库(kù)存上周继(jì)续大幅累积(jī)，现为33.4万吨，预计下周将会继续(xù)累(lèi)库。

　　“从现在的(de)采购情(qíng)况来看，7—9月每个(gè)月的菜籽(zǐ)进口量要比3—6月少，但是(shì)每个月(yuè)维持在24万吨以上的水平，而且菜油进(jìn)口量(liàng)预计会维持高位，特别是6—7月(yuè)份的菜油(yóu)进口量预计(jì)偏大。此外(wài)，澳(ào)洲菜籽的进口仍然是个(gè)未知数，总体(tǐ)来看(kàn)，菜油的(de)供应并没(méi)有大幅收缩的预期(qī)。同(tóng)时，菜(cài)油的需求(qiú)还受到棉油、玉(yù)米(mǐ)油等其(qí)他小油种的影响，菜油(yóu)价格需(xū)要保持竞争力，要维持和豆(dòu)油的低价差来刺激需求。”傅博说。

　　展(zhǎn)望后市，陈界正认(rèn)为，前期菜油的进(jìn)口盘面利润打开，未来菜油(yóu)将不断(duàn)到港。欧洲受到(dào)菜油供应(yīng)压力的(de)影响，现货价格(gé)维持弱(ruò)势，进口端带动国内(nèi)盘面偏弱。全(quán)球菜籽供(gōng)应恢复格局较(jiào)为明确，后期国内的供应也会愈发(fā)宽松(sōng)。近端菜油(yóu)继续维(wéi)持(chí)逢高(gāo)抛空的思路。后续需(xū)要(yào)重(zhòng)点关注加(jiā)拿大(dà)新一季菜籽播种(zhǒng)生(shēng)长情况。

　　傅(fù)博(bó)提示，一方面(miàn)，要关注国(guó)际(jì)市场的(de)菜籽(zǐ)和(hé)菜油(yóu)供应情(qíng)况(kuàng)，关注(zhù)是否会有新(xīn)增供(gōng)应或者上游成本端的变化因(yīn)素的(de)影(yǐng)响；另一(yī)方面，要关(guān)注国(guó)内菜油(yóu)的(de)累库情况(kuàng)和国内豆油的(de)价格，预计接下来一段(duàn)时间，国内(nèi)菜油价格会跟(gēn)随豆(dòu)油价格波(bō)动。

　　供(gōng)需格(gé)局变化致豆油(yóu)表(biǎo)现垫底

　　豆(dòu)油方面，本周初(chū)市场还在担忧(yōu)进口大豆CIQ事件(jiàn)导致(zhì)周度压榨偏低，4月19日(rì)华(huá)南油厂恢复(fù)开机(jī)，20日后(hòu)其他地方(fāng)油(yóu)厂也在陆续(xù)恢复，下周开始周度(dù)压榨量(liàng)明显(xiǎn)增(zēng)加。

　　据(jù)傅博(bó)介绍，4月下旬到7月上旬，预计(jì)大豆到港量(liàng)接近3000万吨(dūn)，几乎是历史同期最高的进口量(liàng)，所以预计大豆压榨量将从目(mù)前的(de)150万吨/周大幅回(huí)升至(zhì)180万—200万吨/周(zhōu)，对(duì)应(yīng)的(de)豆油供应量将从每周的28.5万(wàn)吨(dūn)增加到(dào)34万—38万吨，并且可(kě)能将(jiāng)持(chí)续2个月以上。

　　“随着大(dà)豆不断(duàn)过关，部(bù)分工厂预计逐步(bù)恢复开机。当前已公布拍储(chǔ) 17.7 万(wàn)吨。上(shàng)周压榨量为147万吨左右，压(yā)榨(zhà)量(liàng)较上(shàng)周提升较多(duō)。由于部(bù)分工(gōng)厂仍处于(yú)缺豆(dòu)停机状(zhuàng)态，预计短期(qī)开机(jī)继续位于(yú)低位，下周开机预计将(jiāng)会继(jì)续(xù)恢复提升。上周库存小幅累库，现(xiàn)为(wèi)60.17万吨(dūn)，维持在历史同期低位(wèi)，预(yù)计下周将会继续(xù)累库(kù)。现货市场乏善可陈，预计(jì)本(běn)周全国大豆压榨量将升至(zhì)150万吨，豆(dòu)油供应(yīng)紧(jǐn)张情况有望(wàng)逐步缓解。”陈(chén)界(jiè)正(zhèng)说(shuō)。

　　值得(dé)注意的是，豆油的需求并不(bù)乐观(guān)。傅博表(biǎo)示，目(mù)前，豆油现货价格比棕榈油(yóu)和菜(cài)油价格贵(guì)，随(suí)着华(huá)东、华(huá)北地(dì)区温度升(shēng)高，棕榈油对豆油的(de)消(xiāo)费替代(dài)增(zēng)加，西(xī)南地区(qū)菜油对豆油的替(tì)代正在发生。一些食品加(jiā)工、饲料等领域的豆油需求也会因为豆油价格过高(gāo)而减少。

　　“豆油需求(qiú)暂(zàn)乏亮点，下游(yóu)节前备货不积(jī)极，贸易商采购心(xīn)态谨慎。预(yù)计 5月(yuè)上旬(xún)供(gōng)应将(jiāng)会逐步转向宽松转变。后期需要重点关(guān)注南国内大豆到港通关以及整体的(de)开机情况。新一季美豆的播种(zhǒng)生(shēng)长(zhǎng)情况将决定豆油盘面的相对强(qiáng)弱(ruò)。”陈(chén)界(jiè)正说。

　　傅(fù)博认为，供(gōng)应增加而(ér)需(xū)求(qiú)偏弱(ruò)，再(zài)加上进口大豆成本(běn)下行，豆油基本面从目前(qián)的低库(kù)存、高(gāo)基(jī)差，转变为(wèi)累库加基差下行的预期，即豆油的基本面转差。而(ér)同时，4—6月份的棕榈油是降库预(yù)期，菜油前期已经对(duì)自身(shēn)的供应压力进行了(le)一波交(jiāo)易，目前(qián)走势跟随豆油(yóu)波动。因此(cǐ)，阶段性(xìng)来看，供(gōng)应的(de)边际变化和(hé)需求预期(qī)都预示豆油(yóu)可能(néng)是未来一段时间(jiān)三(sān)大油脂中最弱的。

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